દીપક કેમટેક્ષ બીએસઈ એસએમઈ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરી શકાય)

• ડીસીએલ કલરન્ટ્‌સના ઉત્પાદન અને માર્કેટિંગના વ્યવસાયમાં સંકળાયેલું છે.
• કંપનીએ અહેવાલ કરેલ સમયગાળા માટે તેની ટોચની લાઇનોમાં અસંગતતા દર્શાવી છે.
• ના. વ. ૨૩ થી બોટમ લાઇન્સમાં અચાનક વધારો ટકાઉપણા માટે ચિંતા પેદા કરે છે.
• તેની ના. વ. ૨૪ સુપર વાર્ષિક કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે.
• સારી રીતે જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમ ગાળા માટે ફંડ પાર્ક કરી શકે છે.

કંપની વિશેઃ
દીપક કેમટેક્સ લિમિટેડ. (ડીસીએલ) મુખ્યત્વે કલરન્ટ્‌સના ઉત્પાદનના વ્યવસાયમાં સંકળાયેલું છે અને ખોરાક, દવા, સૌંદર્ય પ્રસાધનો, સફાઈ સંયોજનો, કૃષિ અને અન્ય ઉદ્યોગોમાં તેનો ઉપયોગ શોધી કાઢે છે. કલરન્ટ્‌સ એ રાસાયણિક મધ્યવર્તી, રંગદ્રવ્ય અથવા રંગો અને વિવિધ ઉપભોજ્ય વસ્તુઓમાં રંગ ઉમેરવા માટે વપરાતા ઉમેરણોની રચના છે.

તેણે ૧૯૯૭ માં વ્યવસાય શરૂ કર્યો અને વર્ષોથી મીઠાઈ, બેકરી, મીઠાઈઓ, પીણાં, ડેરી ઉત્પાદનો, સીઝનીંગ્સ, પાલતુ માટે ખોરાક, ફાર્માસ્યુટિકલ ઉત્પાદનો, સૌંદર્ય પ્રસાધનોમાં ઉપયોગમાં લેવાતા એફડીએન્ડ સી (ફૂડ, ડ્રગ અને કોસ્મેટિક) રંગો અને વ્યક્તિગત સંભાળ ઉત્પાદના ની સંપૂર્ણ શ્રેણીના ઉત્પાદનમાં વિકાસ થયો છે.ે. કંપની ઇંકજેટ ઉદ્યોગમાં વપરાતા મીઠા વિનાના રંગો, તળાવો, સ્વિમિંગ પુલ વગેરેમાં વપરાતા પોન્ડ ડાયઝ અને કાર ધોવાના ઉત્પાદનોમાં વપરાતા અન્ય કલરન્ટ્‌સ, પોર્ટેબલ સેનિટેશન ક્લીનર્સ, ડિટર્જન્ટ અને સાબુ, બળતણ, તેલ અને લુબ્રિકન્ટ્‌સ,સ્મોક, બીજની માવજત, પાક સંરક્ષણ, ખાતર સૂચક, ફૂલોના રંગો વગેરે પણ ઉત્પાદિત કરે છે. .

ડીસીએલ વિવિધ ઉત્પાદન પ્રક્રિયાઓનો ઉપયોગ કરે છે જેમ કેઃ સલ્ફોનેશન, કન્ડેન્સેશન, બ્રોમિનેશન, ઓક્સિડેશન, રિડકશન, ઉચ્ચ દબાણ પ્રતિક્રિયાઓ, શુદ્ધિકરણ વગેરે, જે તેને અંતિમ ઉત્પાદનો અને એપ્લિકેશન્સની વિશાળ શ્રેણીની વિશિષ્ટ અને અદ્યતન જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા સક્ષમ બનાવે છે. કંપની અનિચ્છનીય ક્ષાર અને આઇસોમર્સમાંથી કલરન્ટ્‌સ બનાવે છે. ગુણવત્તાના ધોરણોને સુનિશ્ચિત કરવા માટે તેના ઉત્પાદન એકમને ‘હલાલ’ પ્રમાણપત્ર પણ પ્રાપ્ત થયું છે જે બાંહેધરી આપે છે કે ખોરાક ઇસ્લામિક કાયદા અનુસાર તૈયાર કરવામાં આવ્યો છે અને તે ભેળસેળ રહિત છે અને કોશેર પ્રમાણપત્ર આપે છે કે કોઈ ચોક્કસ ખાદ્ય પદાર્થ અથવા ઉત્પાદન યહુદી ધર્મના ડાયેટરી કાયદાઓ અનુસાર તૈયાર કરવામાં આવ્યું છે.

ડીસીએલ ચીન, ફ્રાન્સ, કેન્યા, મેક્સિકો, યુરોપ, જાપાન, ઓસ્ટ્રેલિયા, યુનાઇટેડ કિંગડમ, યુનાઇટેડ સ્ટેટ્‌સ ઑફ અમેરિકા વગેરે દેશોમાં નિકાસ કરે છે. તેણે નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૧માં લગભગ ૫૦ ઉત્પાદનોમાંથી વ્યાપારીકૃત ઉત્પાદન પોર્ટફોલિયોને નાણાકીય વર્ષમાં લગભગ ૧૦૦ ઉત્પાદનો સુધી સફળતાપૂર્વક વિસ્તાર્યો છે. ૨૦૨૩. ૩૧ જુલાઈ, ૨૦૨૩ સુધીમાં, તેના પગારપત્રક પર ૮૮ કર્મચારીઓ હતા.

ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ

આ કંપની મેઈડન બુકબિલ્ડીંગ આઈપીઓ રૂટ દ્વારા તેનો રૂ. ૧૦ નો એક એવા ૨૮૮૦૦૦૦ ઈક્વીટી શેર રૂ.૭૬ થી રૂ.૮૦ ના ભાવે ઓફર કરી મૂડી બજારમાં આવેલ છે. તે અપરકેપના આધારે રૂ. ૨૩.૦૪ કરોડ એકત્રિત કરવા ધારે છે.જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૨૯ નવેમ્બર, ર૦ર૩ ના રોજ ખુલશે છે અને તા.૦૧ ડીસેમ્બર, ર૦ર૩ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૧૬૦૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરવાની રહેશે. ફાળવણી પછી, શેર બીએસઈ એસ એમઈ પર સૂચિબદ્ધ થશે.ઇશ્યૂ કંપનીની આઈપીઓ પછીની પેઇડ-અપ મૂડીના ૨૬.૫૧% હિસ્સો ધરાવે છે.
આઈપીઓ ફંડની ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે રૂ. ૦.૫૫ કરોડ નવા પ્લાન્ટ અને મશીનરી માટે કેપેક્સ માટે રૂ. ૨.૭૦ કરોડ પેટાકંપનીમાં રોકાણ માટે, રૂ. ૧૨.૫૦ કરોડ કાર્યકારી મૂડી માટે, અને બાકીના સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે ખર્ચશે. બજાર નિર્માતા માટે ૧૪૭૨૦૦ શેર આરક્ષિત કર્યા પછી, કંપનીએ આઈપીઓનો ચોખ્ખો હિસ્સો કયુઆઈબી ને ૫૦% કરતા વધુ, એચએનઆઈ માટે ૧૫% કરતા ઓછો નહીં અને નાના રોકાણકારો માટે ૩૫% કરતા ઓછો નહીં તરીકે ફાળવ્યો છે.
આ ઇશ્યૂ સંપૂર્ણપણે હેમ સિકયુરીટીસ લિમિટેડ દ્વારા સંચાલિત છે. અને બિગશેર સર્વિસીસ પ્રા. લિ. ઈશ્યુના રજીસ્ટ્રાર છે. હેમ ગ્રુપના હેમ સિકયુરીટીસ લી. કંપની માટે બજાર નિર્માતા છે.
સમાન ધોરણે પ્રારંભિક ઇક્વિટી શેર જારી કર્યા પછી, કંપનીએ માર્ચ ૨૦૦૩માં શેર દીઠ રૂ.૪૦.૦૦ (રૂ. ૧૦ મૂળ કિંમતના આધારે)ની નિશ્ચિત કિંમતે વધુ ઇક્વિટી શેર ફાળવ્યા. . તેણે ઓગસ્ટ ૨૦૨૩માં ૧ માટે ૧૫ ના ગુણોત્તરમાં બોનસ શેર પણ જારી કર્યા છે. પ્રમોટરો દ્વારા શેરના સંપાદનની સરેરાશ કિંમત રૂ. નીલ છે.
આ કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ. ૭.૯૮૨ કરોડ વધારીને રૂ. ૧૦.૮૬ કરોડથશે. આઈપીઓ કિંમતના આધારે, કંપની રૂ.૮૬.૯૧ કરોડની માર્કેટ કેપ નિહાળી રહી છે.

આર્થિક દેખાવ

આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ (કોન્સોલીડેટેડ ધોરણે ) કુલ આવક / ચોખ્ખો નફો રૂ. ૨૯.૭૩ કરોડ / રૂ. ૨.૬૩ કરોડ (ના. વ. ૨૧), રૂ. ૫૪.૪૪ કરોડ / રૂ. ૪.૨૩ કરોડ (ના. વ. ૨૨), અને રૂ. ૪૭.૮૪ કરોડ / રૂ. ૬.૩૧ કરોડ (ના.વ.૨૩) નોંધાયેલ છે. ના. વ. ૨૪ ના ૫ૂર્વાર્ધ માટે, તેણે રૂ.૨૨.૧૩ કરોડના ટર્નઓવર પર નો ચોખ્ખો નફો રૂ.૩.૧૧ કરોડ મેળવ્યો છે.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં, કંપનીએ સરેરાશ શેર દીઠ આવક ૬.૨૬ અને સરેરાશ આરઓએનડબલ્યુ ૪૩.૬૧ % નો અહેવાલ આપ્યો છે. ઇશ્યૂની કિંમત ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ ના રોજ રૂ.૨૩.૫૫ની એનએવીના આધારે ૩.૪૦ ના૫ી/બીવીથી આવે છે અને આઈ પી ઓ પછીના એનએવી ૩૮.૫૧ પ્રતિશેરના આધારે ૨.૦૮ ના૫ી/બીવીથી આવે છે (અપર કેપના આધારે).
જો આપણે આઈપીઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીને કોન્સોલિડેટેડ સુપર ના. વ. ૨૪ વાર્ષિક કમાણીનું શ્રેય આપીએ, તો માગવામાં આવેલ કિંમત ૧૩.૯૬ ના પી/ઈ પર આવે છે.
નોંધાયેલા સમયગાળા માટે, કંપનીએ ૮.૯૧% (ના. વ. ૨૧), ૭.૮૨% (ના. વ.૨૨), ૧૩.૫૧% (ના. વ. ૨૩), ૧૪.૩૧% (પૂર્વાર્ધ -ના. વ. ૨૪) ના પીએટી માર્જિન અને અનુક્રમે ૫૫.૦૯%,૫૦.૨૨%, ૪૯.૬૩%, ૨૦.૬૪%. ના આરઓસીઈ માર્જિન પોસ્ટ કર્યા છે.

ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ

કંપનીએ ઓફર ડોક્યુમેન્ટના રિપોર્ટ કરેલા સમયગાળા માટે કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી. તે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે સમજદાર ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવશે.
લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી
ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ, કંપનીએ વિધી સ્પેશિયાલિટી, વિપુલ ઓર્ગેનિક્સ અને કિરી ઇન્ડ.ને તેમના લિસ્ટેડ પીઅર તરીકે દર્શાવ્યા છે. તેઓ ૬૫.૧૫, ૮૬.૪૪ અને નીલ (૨૪ નવેમ્બર, ૨૦૨૩ મુજબ) ના પીઁ/ઈ પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છે. જો કે, તે ખરેખર ચૂસ્ત રીતે તુલનાત્મક નથી.

મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ

છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં (ચાલુ એક સહિત) હેમ સિક્યોરિટીઝ તરફથી આ ૩૩મો આદેશ છે. છેલ્લી ૧૦ સૂચિઓમાંથી, લિસ્ટિંગના દિવસે તમામ ૧૦.૫૭% થી ૧૨૫% સુધીના પ્રીમિયમ પર સૂચિબદ્ધ છે.

નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના

કંપની કલરન્ટ્‌સના અત્યંત સ્પર્ધાત્મક અને ખંડિત સેગમેન્ટમાં કાર્યરત છે. તેણે અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે તેની ટોચની રેખાઓમાં અસંગતતા પોસ્ટ કરી હતી, પરંતુ તેની બોટમ લાઇન ના. વ. ૨૩ થી આગળ વધતા વલણોને ચિહ્નિત કરે છે, જે ટકાઉપણા પર ચિંતા ઉભી કરે છે.ના. વ. ૨૪ સુપર વાર્ષિક કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે. સારી રીતે જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમ ગાળા માટે રોકાણ કરી શકે છે.

Review Author

DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.

(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).

About Dilip Davda

Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.

Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.

Email: dilip_davda@rediffmail.com

Courtesy:  https://www.chittorgarh.com/