શાંથલા એફએમસીજી એનએસઈ એસએમઈ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (દૂર રહો)

શાંથલા એફએમસીજી એનએસઈ એસએમઈ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (દૂર રહો)

• કંપની કુર્ગ-કર્ણાટકમાં છૂટક વિતરણ વ્યવસાયમાં છે.
• તેની નાણાકીય કામગીરી અત્યાર સુધી સરેરાશ કરતાં ઘણી ઓછી રહી છે.
• ના. વ. ૨૪ ની વાર્ષિક સુપર કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂની કિંમત ઘણી વધારે છે.
• આ મોંઘન ઈશ્યુને છોડવામાં કોઈ નુકસાન નથી.

કંપની વિશેઃ

શાંથલા એફએમસીજી પ્રોડક્ટ્‌સ લિ. (એસએફપીએલ) તેના ડિસ્ટ્રીબ્યુટરશિપ બિઝનેસને બે માલિકીની પેઢીઓ દ્વારા ચલાવે છે. મે. શાંથાલા એન્ટરપ્રાઈઝ – પ્રોપ. શ્રીમતી શારદા માલ્યા અને મે. શાંથલા ટ્રેડર્સ – પ્રો. બી. મંજુનાથ.
કંપની મોટી કન્ઝ્યુમર પ્રોડક્ટ કંપનીઓને લાસ્ટ માઈલ કનેક્ટિવિટી પૂરી પાડીને તેના ગ્રાહકો સુધી શ્રેષ્ઠ વૈશ્વિક ઉત્પાદનો લાવવાનો પ્રયત્ન કરે છે. મે. શંથાલા એન્ટરપ્રાઇઝિસ- પ્રોપ. શ્રીમતી શારદા માલ્યા હજુ પણ હાલની તારીખે અસ્તિત્વમાં છે અને કુશલ નગર વિવિધ ભૂગોળમાં વિતરણ વ્યવસાય કરે છે.

આ કંપની ભારતમાં મોટા કદની એફએમસીજી કંપનીઓ માટે એફએમસીજી પ્રોડક્ટ ડિસ્ટ્રિબ્યુટર છે જેમના માટે તે બ્રાન્ડેડ પેકેજ્ડ ફૂડ, પર્સનલ કેર પ્રોડક્ટ્‌સ, એજ્યુકેશન અને સ્ટેશનરી પ્રોડક્ટ્‌સ, મેચ અને અગરબત્તી અને તમાકુ પ્રોડક્ટ્‌સનું વિતરણ કરે છે. કંપની ભારતની સૌથી મોટી એફએમસીજી એમએનસી કંપનીમાંની એક માટે વિતરક પણ છે. આ કંપની તેમના માટે બ્રાન્ડેડ સૌંદર્ય અને સુખાકારી, પોષણ, વ્યક્તિગત સંભાળ અને ઘર સંભાળ ઉત્પાદનોનું વિતરણ કરે છે. તે એમ.કે.એગ્રોટેક પ્રા. લી. માટે તેલ, ખાંડ અને આટાનું વિતરણ પણ કરે છે. જે તેમના બ્રાન્ડ નામ સનપુર હેઠળ વેચાય છે.

હાલમાં તેનું કાર્યક્ષેત્ર કુર્ગ, કર્ણાટક જિલ્લામાં છે જ્યાં ગ્રાહકો મોટા વિસ્તારમાં પથરાયેલા છે જે નવા પ્રવેશકર્તાઓ માટે સેવા આપવાનું મુશ્કેલ બજાર બનાવે છે અને તે ૨૦ વર્ષથી વધુ સમયથી શંથાલા અને પ્રમોટરોનું ઘર છે. કંપની શરૂઆતથી જ આ સ્થાનને તેની જરુરિયાતો પૂરી કરી રહી હોવાથી, તે ગ્રાહકોની જરૂરિયાતોની ઊંડી સમજણ ધરાવે છે જે તેને મોટી ગ્રાહક કંપનીઓ માટે અનિવાર્ય બનાવે છે. ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ સુધીમાં, તેના પગારપત્રક પર ૨૬ કર્મચારીઓ હતા.

ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ

આ કંપની મેઈડન આઈપીઓ દ્વારા તેનો રૂ. ૧૦ નો એક એવા ૧૭૬૬૪૦૦ ઈક્વીટી શેર રૂ.૯૧ના મુકરર ભાવે ઓફર કરી રૂ. ૧૬.૦૬ કરોડ એકત્રિત કરવા મૂડી બજારમાં આવેલ છે. જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૨૭ ઓક્ટોબર , ર૦ર૩ ના રોજ ખુલશે છે અને તા.૩૧ ઓક્ટોબર, ર૦ર૩ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૧૨૦૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરવાની રહેશે. ફાળવણી પછી, શેર એન એસ ઈ એસ એમઈ પર સૂચિબદ્ધ થશે.ઇશ્યૂ કંપનીની આઈપીઓ પછીની પેઇડ-અપ મૂડીના ૨૬.૩૬% હિસ્સો ધરાવે છે.
આ કંપની રૂ. ૦.૫૭ કરોડ આ આ પ્રક્રિયા માટે, અને ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે રૂ. ૧૧.૫૦ કરોડ કાર્યકારી મૂડી માટે, અને રૂ. ૪.૦૦ કરોડ સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે ખર્ચશે.
ફર્સ્ટ ઓવરસીઝ કેપિટલ લિમિટેડ એકમાત્ર લીડ મેનેજર (એલએમ) અને બિગશેર સર્વિસીસ પ્રા. લિ. ઇશ્યૂના રજિસ્ટ્રાર છે. બીએચએચ સિક્યોરિટીઝ પ્રા. લિમિટેડ કંપની માટે માર્કેટ મેકર (એમએમ) છે. જ્યારે એલએમ એ ૧૫.૦૧% ઇશ્યૂ અન્ડરરાઇટ કર્યો છે, જ્યારે એમએમ એ બાકીનો અન્ડરરાઇટ કર્યો છે.
સમાન ધોરણે પ્રારંભિક ઇક્વિટી શેર જારી કર્યા પછી, કંપનીએ મે ૨૦૨૩ માં શેર દીઠ રૂ.૩૪૦.૦૦ના નિશ્ચિત ભાવે વધુ ઇક્વિટી શેર જારી કર્યા. તેણે જુલાઈ ૨૦૨૩ માં ૧ માટે ૭ ના ગુણોત્તરમાં બોનસ શેર પણ જારી કર્યા છે. પ્રમોટરો દ્વારા શેરના સંપાદનની સરેરાશ કિંમત રૂ. ૦.૦૦, રૂ.૧.૨૫ અને રૂ. ૨.૭૭ પ્રતિ શેર છે.
આઈ પી ઓ પછી,આ કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ. ૪.૯૩ કરોડ વધારીને રૂ. ૬.૭૦ કરોડ થશે. આઈ પી ઓ કિંમતના આધારે, કંપની રૂ.૬૦.૯૫ કરોડની માર્કેટ કેપ નિહાળી રહી છે.

આર્થિક દેખાવ

આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ કુલ આવક / ચોખ્ખો નફો રૂ. ૩૯.૫૬ કરોડ / રૂ. ૦.૧૪ કરોડ (ના. વ.૨૧), રૂ.૩૨.૫૪ કરોડ. / રૂ. ૦.૦૫ કરોડ (ના. વ.૨૨), અને રૂ. ૪૦.૭૭ કરોડ / રૂ. ૦.૧૮ કરોડ(ના. વ. ૨૩) નોંધાયેલ છે.૩૧ઑગષ્ટ , ર૦ર૩ના રોજ પુરા થતા ના. વ. ૨૪ ના પ માસ માટે તેણે રૂ.૧૫.૮૬ કરોડની કુલ આવક પર રૂ.૦.૧૦ કરોડનો ચોખ્ખો નફો મેળવ્યો.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં આ કંપનીની સરેરાશ ઈપીએસ રૂ.૨.૫૫ અને સરેરાશ આરઓએનડબલ્યુ ૯.૩૮ % છે. ઇશ્યૂની કિંમત ૩૧ઑગષ્ટ , ર૦ર૩ના રોજ તેના એનએવી રૂ.પ૭.૪૭ ના આધારે ૧.૫૮ ના પી/બીવીથી આવે છે અને આઈપીઓ પછીના એન એ વી રૂ. ૩૨.૦૫ના આધારે ૨.૮૪ના પી/બીવીથી આવે છે.
જો આપણે ના. વ.૨૪ ની વાર્ષિક કમાણીને આઈપીઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીને આધારે વહેંચીએ તો માગવામાં આવેલ કિંમત ૨૫૨.૭૮ ના પી/ઈ પર આવે છે. આમ આ ઈસ્યુની કિંમત ઘણી વધારે છે.
નોંધાયેલા સમયગાળા માટે, કંપનીએ ૦.૩૬% (ના. વ. ૨૧), ૦.૧૪% (ના. વ. ૨૨), ૦.૪૩% (ના. વ. ૨૩), અને ૦.૬૪% (૫માસ-ના. વ. ૨૪) ના પીએટી માર્જિન નોંધાવ્યા છે.

ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ

કંપનીએ કોઈ નાણાકીય વર્ષ માટે કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી. તે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે વ્યવહારું ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવશે.

લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી

ઓફર ડોકયુમેન્ટ મુજબ, આ કંપની સાથે સરખાવી શકાય તેવી કોઈ લીસ્ટેડ સાથી કંપની નથી.

મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ

છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં (ચાલુ એક સહિત)ફર્સ્ટ ઓવરસીસ તરફથી આ ૨૦મો આદેશ છે. છેલ્લી ૧૦ લિસ્ટિંગમાંથી, લિસ્ટિંગના દિવસે ૧ ડિસ્કાઉન્ટ પર ખુલેલ, ૧ ભાવોભાવ અને બાકીની ૦.૪૨% થી ૪૩.૫૩% સુધીના પ્રીમિયમ સાથે ખુલેલ હતા.

નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના

કંપની માત્ર કુર્ગ-કર્ણાટક પ્રદેશમાં તેમના ઉત્પાદનો માટે એફએમસીજી માટે વિતરક છે. તેનું અત્યાર સુધીનું નાણાકીય પ્રદર્શન સરેરાશ કરતાં ઓછું રહ્યું છે અને ના. વ. ૨૪ માટે તેના સુપર વાર્ષિક પ્રદર્શનના આધારે, ઇશ્યૂની કિંમત ઘણી વધારે છે. નાની ઇક્વિટી કેપિટલ પોસ્ટ લિસ્ટિંગ મેઇનબોર્ડ પર સ્થળાંતર માટે લાંબા સમય સુધી સગર્ભાવસ્થા સૂચવે છે. બસ આ મોંઘા ઈશ્યુને છોડી દો અને તમારા પૈસા બચાવો.

Review Author

DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.

(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).

About Dilip Davda

Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.

Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.

Email: dilip_davda@rediffmail.com

Courtesy:  https://www.chittorgarh.com/