સુનિતા ટુલ્સ બીએસઈ એસએમઈ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (દૂર રહો)
• એસટીએલ એન્જિનિયરિંગ અને મોલ્ડ-આધારિત ઉદ્યોગમાં સંકળાયેલું છે.
• તેણે ના. વ. ૨૧ અને ના. વ.રૂ૨૨ માટે સરેરાશ પ્રદર્શન પોસ્ટ કર્યું.
• ના. વ.૨૩ માટે બૂસ્ટ કરેલ પ્રદર્શન ફેન્સી કિંમતો પૂછવા માટે વિન્ડો ડ્રેસિંગ હોવાનું જણાય છે.
• ઈસ્યુ નજીકના ગાળાના તમામ પોઝિટિવને ડિસ્કાઉન્ટ કરતી આક્રમક કિંમતનો છે.
• આ મોંઘી સોદાને છોડવામાં કોઈ નુકસાન નથી.
કંપની વિશેઃ
સુનિતા ટૂલ્સ લિ. (એસટીએલ) એ એન્જિનિયરિંગ અને મોલ્ડ-આધારિત ઉદ્યોગમાં ત્રણ દાયકા કરતાં વધુ સમયથી છે જે વિવિધ ઉદ્યોગોને આવતીકાલની આજની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવાના વિઝન સાથે તેના પ્રકારના કસ્ટમાઇઝ્ડ સોલ્યુશન્સ પ્રદાન કરે છે. તે ગ્રાઉન્ડ પ્લેટ્સ, મોલ્ડ બેઝ અને પ્રિસિઝન સીએનસી મશીનિંગનું ઉત્પાદન કરે છે.
આ કંપની આધુનિક ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરથી સજ્જ છે, જેમાં અત્યાધુનિક ટેકનોલોજી અને અદ્યતન મશીનરીનો સમાવેશ થાય છે, જે નોંધપાત્ર રીતે ઉત્પાદકતા અને કાર્યક્ષમતામાં વધારો કરે છે. આ સુવિધા અત્યંત કુશળ કાર્યબળ ધરાવે છે, જેની કુશળતા અને પ્રતિબદ્ધતા ઉત્કૃષ્ટ ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળા ચોકસાઇ ઉત્પાદનોનું ઉત્પાદન સુનિશ્ચિત કરે છે.
તેના ઉત્પાદનો પૂર્વ-આવશ્યક છે અને તે ઓટોમોટિવ, ફાર્માસ્યુટિકલ, ઈલેક્ટ્રોનિક્સ, કન્ઝ્યુમર ગુડ્સ અને મોટા ભાગના મેન્યુફેક્ચરિંગ સેક્ટર હોય તે ઉત્પાદન ઉદ્યોગોને સેવા આપે છે. વૈવિધ્યપૂર્ણ ગુણવત્તાવાળા ઉત્પાદનો, સુસંગત ઉત્પાદનો, સમગ્ર ડિઝાઇન દરમિયાન માર્ગદર્શન, ઉત્પાદન પ્રક્રિયા અને વેચાણ પછીની તકનીકી સપોર્ટ બનાવવાની તેની ક્ષમતા તેને નોંધપાત્ર સ્પર્ધાત્મક લાભો પ્રદાન કરે છે. ૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૩ સુધીમાં, તેના પગારપત્રક પર ૩૮ કર્મચારીઓ હતા.
ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ
આ કંપની મેઈડન આઈપીઓ દ્વારા તેનો રૂ. ૧૦ નો એક એવા ૧૫૨૦૦૦૦ ઈક્વીટી શેર રૂ.૧૪પના મુકરર ભાવે ઓફર કરી રૂ. ૨૨.૦૪ કરોડ એકત્રિત કરવા મૂડી બજારમાં આવી રહેલ છે. ઇશ્યૂમાં ૧૩૨૦૦૦૦ નવા ઇક્વિટી શેર્સ (કિંમત રૂ. ૧૯.૧૪ કરોડ) અને ૨૦૦૦૦૦ શેર્સ (કિંમત રૂ. ૨.૯૦ કરોડ) ની ઓફર ફોર સેલ (ઓએફએસ)નો સમાવેશ થાય છે. જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૨૬ સપ્ટેમ્બર , ર૦ર૩ ના રોજ ખુલશે છે અને તા.૨૯ સપ્ટેમ્બર, ર૦ર૩ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૧૦૦૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરવાની રહેશે. ફાળવણી પછી, શેર બી એસ ઈ એસ એમઈ પર સૂચિબદ્ધ થશે. ઇશ્યૂ કંપનીની પોસ્ટ-ઇશ્યૂ પેઇડ-અપ મૂડીના ૨૭.૦૨ % હિસ્સો ધરાવે છે. આ કંપની ૧.૭૭ કરોડ (૧.૫૪ કરોડના ઇશ્યૂ ખર્ચ સહિત) આ આપ્રક્રિયા માટે, અને તાજા ઇક્વિટી ઇશ્યૂની ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે રૂ. ૧૪.૨૫ કરોડ કાર્યકારી મૂડી માટે, અને રૂ. ૩.૩૫ કરોડ સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે.
આર્યમન ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસિસ લિમિટેડ એકમાત્ર લીડ મેનેજર છે અને કેફિન ટેક્નૉલોજિસ લિમિટેડ ઇશ્યૂના રજિસ્ટ્રાર છે. એસએસ કોર્પોરેટ સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડ કંપની માટે બજાર નિર્માતા છે.
કંપનીએ અત્યાર સુધી તેની સંપૂર્ણ ઇક્વિટી મૂડી સમાન મૂલ્ય પર જારી કરેલ છે. પ્રમોટરો દ્વારા શેર ખરીદવાની સરેરાશ કિંમત રૂ. ૯.૪૨, રૂ. ૯.૪૭, અને રૂ. ૧૦.૦૦ પ્રતિ શેર છે.
આઈ પી ઓ પછી,આ કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ. ૪.૩૧ કરોડ વધારીને રૂ. ૫.૬૩ કરોડ થશે. આઈ પી ઓ કિંમતના આધારે, કંપની રૂ.૮૧.૫૬ કરોડની માર્કેટ કેપ નિહાળી રહી છે.
આર્થિક દેખાવ
આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ કુલ આવક / ચોખ્ખો નફારૂ. ૬.૯૨ કરોડ / રૂ. ૦.૨૭ કરોડ (ના. વ.૨૧), રૂ. ૮.૮૯ કરોડ / રૂ. ૦.૮૧ કરોડ (ના. વ.૨૨), અને રૂ. ૧૪.૧૭ કરોડ / રૂ. ૩.૩૮ કરોડ (ના. વ.૨૩).નોંધાવેલ છે. ના. વ.રૂ૨૩ માટે બુસ્ટ કરેલ ટોપ અને બોટમ લાઇન ફેન્સી વેલ્યુએશન માગવા માટે વિન્ડો ડ્રેસિંગ તરીકે દેખાય છે.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં આ કંપનીની સરેરાશ ઈપીએસ રૂ.૫.૧૦ અને સરેરાશ આરઓએનડબલ્યુ ૦ % છે. ઇશ્યૂની કિંમત તા.૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૩ ના રોજ તેના એનએવી રૂ. ૭.૪૫ ના આધારે ૧૯.૪૬ ના પી/બીવીથી આવે છે.અને આઈ પી ઓ પછીના એન એ વી રૂ. ૫૧.૯૧ મુજબ ૨.૭૯ ના પી/બીવીથી આવે છે.
જો આપણે ના. વ.૨૩ ની કમાણીને કંપનીની આઈપીઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીને શ્રેય આપીએ, તો માગવામાં આવેલ કિંમત ૨૪.૧૭ ના પી/ઈ પર આવે છે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષની સરેરાશ કમાણીના આધારે પી/ઈ ૨૮.૪૩ છે. આમ આ ઈશ્યુની કિંમત આક્રમક છે.
તેણે ૪.૦૦% (ના. વ. ૨૧), ૯.૨૭% (ના. વ. ૨૨), અને ૨૪.૩૯% (ના. વ. ૨૩) ના પીએટી માર્જિન પોસ્ટ કર્યા છે, અને આ સમયગાળા માટે, તેના આરઓસીઈ માર્જિન અનુક્રમે ૫૯.૦૯%, ૫૯.૬૮% અને ૩૬.૭૬% હતા.
તેની ૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૩ સુધીની નકારાત્મક એનએવી છે, જ્યારે તેની સંપૂર્ણ ઇક્વિટી સમાન મૂલ્ય પર જારી કરવામાં આવે છે ત્યારે સમાન કરતાં નીચેના શેરના સંપાદનનો સરેરાશ ખર્ચ એ અજીર્ણ બાબત છે. ૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૩ સુધીમાં, તેની પાસે કુલ રૂ. ૧૬.૬૦ કરોડ જે મોટી ચિંતા પેદા કરે છે.
ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ
કંપનીએ ઓફર ડોક્યુમેન્ટના રિપોર્ટ કરેલા સમયગાળા માટે કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી. તે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે વ્યવહારું ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવશે.
લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી
ઓફર દસ્તાવેજો મુજબ,આ કંપની સાથે સરખાવી શકાય તેવી કોઈ લીસ્ટેડ સાથી કંપની નથી.
મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં આર્યમન ફાઇનાન્શિયલ તરફથી આ ૧૭મો આદેશ છે. છેલ્લી ૧૦ સૂચિઓમાંથી, સૂચિની તારીખના રોજ૧ ડિસ્કાઉન્ટ પર ખુલી, ૨ સમકક્ષ અને બાકીના ૦.૨૨% થી ૨૭.૧૮% સુધીના પ્રીમિયમ સાથે ખુલેલ.
નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના
કંપની અત્યંત સ્પર્ધાત્મક અને ખંડિત સેગમેન્ટમાં કાર્યરત છે. તેનું અત્યાર સુધીનું પ્રદર્શન પૂછેલા ભાવને અનુરૂપ નથી. આ ઇશ્યુ નજીકના ગાળાના તમામ પોઝિટિવને ડિસ્કાઉન્ટ કરતી આક્રમક કિંમતનો છે. આઈપીઓ પછીનો નાનો ઇક્વિટી બેઝ મેઇનબોર્ડ પર સ્થળાંતર માટે લાંબા સમય સુધીનો સમય સૂચવે છે. આ કિંમતી ઈશ્યુને છોડવામાં કોઈ નુકસાન નથી.
Review Author
DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.
(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).
About Dilip Davda
Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.
Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.
Email: dilip_davda@rediffmail.com
Courtesy: https://www.chittorgarh.com/
