અરિહંત એકેડેમી એન એસ ઈ એસ એમ ઈ આઈ પી ઓ સમીક્ષા (અરજી કરી શકાય)
• કંપની પશ્ચિમી ઉપનગરોમાં કોચિંગ સેવાઓ પૂરી પાડવામાં વ્યસ્ત છે.
• છેલ્લા ૧૮ મહિનાથી સ્થિર ટોચની લાઇન પર તેની નીચેની રેખાઓમાં વૃદ્ધિથી આશ્ચર્ય થાય છે.
• તેના નાણાકીય ડેટાના આધારે, ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે.
• સારી રીતે માહિતગાર, રોકડ સરપ્લસ ધરાવતા, જોખમ લેનારાઓ લાંબા ગાળા માટે રોકાણ પર વિચાર કરી શકેે.
કંપની વિશેઃ
અરિહંત એકેડમી લિ. (એ એ એલ) રાજ્ય બોર્ડ અને આઈ સી એસ ઈ બોર્ડ બંને માટે વર્ગ ૮, ૯ અને ૧૦ માટે મુંબઈ, મહારાષ્ટ્રના પશ્ચિમી ઉપનગરોમાં કોચિંગ સેવાઓ અને સમાંતર શૈક્ષણિક સહાય ઊભી કરવામાં રોકાયેલ છે; વાણિજ્ય અને વિજ્ઞાન વિભાગ માટે ધોરણ ૧૧ અને ૧૨; ઝી (મુખ્ય), ઝી (એડવાન્સ્ડ) અનેએમ એચ ટી સી ઈ ટી (રાજ્ય સ્તર),નીટ (રાષ્ટ્રીય સ્તર), અૃમ એચ ટી-સીઈટી (રાજ્ય સ્તર, મહારાષ્ટ્ર) જેવી પ્રવેશ પરીક્ષાઓ માટે વિજ્ઞાન ક્ષેત્રના વિદ્યાર્થીઓને ટ્યુટરિંગ અને વ્યાવસાયિક પરીક્ષાઓ માટે વિદ્યાર્થીઓને તૈયાર કરવા. જેમ કે કોમર્સ વિભાગમાં એન્ટ્રી લેવલ અને સેકન્ડ લેવલની પરીક્ષા માટે સી એસ અને સીએ.
આ કંપની પરંપરાગત ચાક એન્ડ ટોક કોન્સેપ્ટ અને ડિજિટલ અને ડિસ્ટન્સ લર્નિંગ હેઠળ વર્ગખંડ-આધારિત કોચિંગ દ્વારા શિક્ષણ સેવાઓનું એક વર્ણસંકર મોડલ પ્રદાન કરે છે, જે વર્ગખંડના અભ્યાસક્રમોને પૂરક બનાવે છે અને વિદ્યાર્થીઓને સ્વ-ગતિના શિક્ષણમાં જોડાવા દે છે. કંપની “અરિહંત એકેડમી” બ્રાંડ નેમ હેઠળ કામ કરે છે. હાલમાં, તેના પશ્ચિમી ઉપનગરોમાં ૧૪ કોચિંગ કેન્દ્રો છે અને તે લગભગ ૬૦૦૦ વિદ્યાર્થીઓને કોચિંગ આપે છે. ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૨ સુધીમાં, તેમાં ૧૫૫ ફેકલ્ટી સભ્યો છે. કંપની ફ્રેન્ચાઈઝી વ્યવસ્થા સાથે તેના ટાયર ર અને ટાયર ૩ શહેરોમાં વિસ્તરણ કરવા માંગે છે.
ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ
કાર્યકારી મૂડી (રૂ.૧૧.૦૦ કરોડ) સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુ માટે (૨.૭૨ કરોડ)ની તેની જરૂરિયાતોના ભાગરૂપે નાણાં એકત્રિત કરવા માટે આ કંપની તેના રૂ. ૧૦ની મૂળ કિંમત ધરાવતા ૧૬૩૫૨૦૦ ઈકવીટી શેર મેઈડન દ્વારા રુ. ૯૦ ની મુકરર કિંમતે ઓફર કરીને રૂ.૧૪.૭૨ કરોડ એકત્રિત કરવા મૂડી બજારમાં આવેલ છે.જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૧૬ ડીસેમ્બર ર૦રર ના રોજ ખુલશે અને તા.ર૧ ડીસેમ્બર ર૦રર ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૧૬૦૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરી શકાશે. ફાળવણી પછી, શેર એન એસ ઈ એસ એમ ઈ ઈમર્જપર સૂચિબદ્ધ થશે. આ ઈશ્યૂ કંપનીની ઇશ્યૂ પછીની ભરપાઈ થયેલ મૂડીના ૨૭.૦૦ % હિસ્સો ધરાવશે.આ કંપની તેની આઈ પી ઓ પ્રક્રિયા માટે રૂ.૧.૦૦ કરોડ ખર્ચ કરી રહેલ છે.
શ્રેની શેર્સ પ્રા. લિ. આ આઈ પી ઓ માટે એકમાત્ર લીડ મેનેજર છે, અને બીગશેર સર્વિસીસ પ્રા. લિ. આ ઈશ્યૂના રજીસ્ટ્રાર છે. શ્રેની શેર્સ પ્રા. લિ. કંપની માટે બજાર નિર્માતા પણ છે.
આ કંપનીએ સમાન મૂલ્ય પર પ્રારંભિક ઇક્વિટી શેર જારી કર્યા છે અને ઓગસ્ટ ૨૦૨૨ માં યોજાયેલા ૧ શેર માટે ૪૪૧ શેરના ગુણોત્તરમાં બોનસ શેર પણ જારી કર્યા છે. પ્રમોટરો દ્વારા શેરના સંપાદનની સરેરાશ કિંમત રૂ. ૪.૨૩, અને રૂ. ૪.૩૮ પ્રતિ શેર.
આ ઇશ્યૂ પછી, આ કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ.૪.૪૨ કરોડ છે જે વધીને રૂ.૬.૦૬ કરોડ થશે.આઈ પી ઓ ની કિંમતના આધારે, આ કંપની રૂ.૫૪.૫૦ કરોડનું માર્કેટ કેપ નિહાળી રહી છે.
આર્થિક દેખાવ
આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ ટર્નઓવર / ચોખ્ખો નફો રૂ. ૧૯.૨૧ કરોડ / રૂ. ૦.૪૨ કરોડ (ના. વ. ૨૦), રૂ. ૧૪.૧૦ કરોડ / રૂ. ૧.૧૩ કરોડ (ના. વ. ૨૧), અને રૂ. ૧૫.૩૨ કરોડ / રૂ. ૨.૦૨ કરોડ(ના. વ. ૨૨) નોંધાવેલ છે. ના. વ. ર૩ના પૂર્વાર્ધમાં તેણે રૂ. ૧૩.૦૧કરોડના ટર્નઓવર પર રૂ. ૧.૪ર કરોડ ચોખ્ખો નફો કરેલ છે. આમ છેલ્લા ૧૮ માસમાં બોટમ લાઈનમાં એકાએક કૂદકો આશ્ચર્ય ઉભું કરે છે.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં આ કંપનીએ સરેરાશ શેર દીઠ આવક રૂ.૩.૨૯અને સરેરાશ આર ઓ એન ડબલ્યુ ૩૭.૩૩ ટકા દર્શાવેલ છે.તા. ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ર૦રરના એન એ વી રૂ.૧૪.૩૮ મુજબ આ ઈસ્યુનો ભાવ૬.૨૬ ના પી/બીવીથી આવે છે, અને ઈશ્યૂ પછીના એન એ વી રૂ.૩૩.૧૬ ના આધારે ૨.૭૧ના પી/બીવીથી આવે છે.
જો આપણે ના. વ. ૨૩ ની કમાણી ને આઈ પી ઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી પર ગણીએ, તો માગવામાં આવેલ કિંમત ૧૯.૧૧ ના પી/ઈ પર આવે છે.આમ આ ઈશ્યૂ પૂર્ણ કિંમતનો છે.
ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ
કંપનીએ સ્થાપના પછીના સમયગાળા માટે કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી. તે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે યોગ્ય ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવશે.
સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી
ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ, આ કંપનીઅ સી એલ એજ્યુકેટ અને વેરાન્ડા લર્નિંગને તેમના લિસ્ટેડ સાથીદારો તરીકે દર્શાવ્યા છે. તેઓ હાલમાં ૨૧.૫૭, અને ૦૦ ના પી/ઈ પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છે (ડિસેમ્બર –, ૨૦૨૨ – બી એસ ઈ વેબસાઇટ મુજબ). જો કે, તેઓ ખરેખર ચૂસ્ત રીતે તુલનાત્મક નથી.
મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં (ચાલુ એક સહિત) શ્રેની શેર્સ તરફથી આ ૧૭મો આદેશ છે. છેલ્લી ૧૦ સૂચિઓમાંથી, લિસ્ટિંગના દિવસે તમામ૦.૫૬% થી ૧૦૧.૧૮% સુધીના પ્રીમિયમ પર ખુલેલ હતો.
નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના
કંપની અત્યંત સ્પર્ધાત્મક અને ખંડિત સેગમેન્ટમાં કાર્યરત છે. તેની નાણાકીય કામગીરીના આધારે, ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે. છેલ્લા ૧૮ મહિના માટે નોંધાયેલા માર્જિનનું ટકાઉપણું ચિંતા પેદા કરે છે. સારી રીતે માહિતગાર, રોકડ સરપ્લસ ધરાવતા જોખમ લેનારાઓ લાંબા ગાળાના પરિપ્રેક્ષ્ય સાથે રોકાણ પર વિચાર કરી શકે છે.
Review Author
DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.
(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).
About Dilip Davda
Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.
Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.
Email: dilip_davda@rediffmail.com
Courtesy: https://www.chittorgarh.com/
