ક્રેયોન્સ અડવર્ટાઈઝીંગ એન એસ ઈ એસ એમ ઈ આઈ પી ઓ સમીક્ષા (અરજી કરી શકાય)

Courtesy:  https://www.chittorgarh.com/

ક્રેયોન્સ અડવર્ટાઈઝીંગ એન એસ ઈ એસ એમ ઈ આઈ પી ઓ સમીક્ષા (અરજી કરી શકાય)

• સી એ એલ એક સંકલિત માર્કેટિંગ અને સંચાર એજન્સી છે.
•ના. વ.૨૨ સુધીના સરેરાશ પ્રદર્શન પછી, તેણે શાનદાર કામગીરી દર્શાવી.
• ના. વ. ૨૩ ના ૯ માસ માટે ફુગાવેલા નફાના આધારે, ઇશ્યૂ આકર્ષક કિંમતનો દેખાય છે.
• આગળ જતા સુપર માર્જિનનું ટકાઉપણું ચિંતાનો મુખ્ય વિષય છે.
• સારી રીતે જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમ ગાળાના વળતરમાટે રોકાણ શકે છે.

કંપની વિશેઃ

ક્રેયોન એડવાર્ટાઈઝીંગ લી. (સીએએલ) એક સંકલિત માર્કેટિંગ અને સંચાર એજન્સી છે, જે તેના ગ્રાહકોની વિશાળ શ્રેણીને ૩૬૦-ડિગ્રી સોલ્યુશન્સ પ્રદાન કરે છે. કંપનીના સ્થાપક અને ચેરમેન શ્રી કુણાલ લાલાની દ્વારા જાહેરાત ઉકેલો પ્રદાન કરવા માટે એક હેતુ અને દ્રષ્ટિ સાથે સ્થાપના કરવામાં આવી હતી. કંપની છેલ્લાં ૩૬ વર્ષથી આ જ ઉદ્યોગમાં છે અને માર્કેટિંગ અને જાહેરાત ઉદ્યોગમાં તેની વધતી જતી કુશળતાને પ્રતિબિંબિત કરીને સમગ્ર વિશ્વમાં ચાલતા પ્રવાહો સાથે તેની વ્યવસાયિક ક્ષિતિજોને સતત વિસ્તારી રહી છે.

આ કંપની દ્વારા તેના ગ્રાહકોને ઑફર કરવામાં આવતા અને પ્રદાન કરવામાં આવતા કાર્યના વિશાળ ક્ષેત્રે તેને એવી કેટલીક એજન્સીઓમાંની એક બનાવે છે જે ખરેખર માર્કેટિંગ અને સંચાર ઉકેલો પ્રદાન કરવામાં સંપૂર્ણ સંકલિત અને સ્વતંત્ર હોવાનો દાવો કરી શકે છે. તે વિશ્વ કક્ષાની સર્જનાત્મક, અસાધારણ બ્રાન્ડ માર્કેટિંગ વ્યૂહરચના, વ્યવહારિક ઓનલાઈન અને ઓફલાઈન મીડિયા આયોજન અને ખરીદી, અત્યાધુનિક ડિજિટલ કુશળતા, ઓન-ગ્રાઉન્ડ અને વર્ચ્યુઅલ સક્રિયકરણ ક્ષમતાઓ અને ડિઝાઇન સોલ્યુશન્સ ઓફર કરે છે જે તેના ગ્રાહકોને બ્રાન્ડ નિર્માણમાં મદદ કરે છે.

તે બ્રાન્ડ સ્ટ્રેટેજી, ઇવેન્ટ્‌સ, ડિજિટલ મીડિયા, પ્રિન્ટ મીડિયા અને આઉટડોર(ઉહ) મીડિયા સેવાઓનો સમાવેશ કરતી જાહેરાત મીડિયા સેવાઓ માટે હાઇ-એન્ડ ઇકોસિસ્ટમ અને એન્ડ-ટુ-એન્ડ એડ-ટેક કોમ્યુનિકેશન સોલ્યુશન્સ પ્લેટફોર્મ પૂરું પાડે છે જે અખબારો, બ્રોશર, સામયિકો, ટેલિવિઝન ચેનલો, એફએમ ચેનલો અને આઉટડોર હોર્ડિંગ્સનું પ્રદર્શન, વગેરે જેવા જાહેરાત મોડ્‌સને આવરી લે છે.

ગ્રાહકોને જાળવી રાખવાના ઉદ્દેશ્ય સાથે, કંપની ગ્રાહકોની માર્કેટિંગ જરૂરિયાતો માટે યોગ્ય ઉકેલ પ્રદાન કરે છે. તે ઉપલબ્ધ વિવિધ માધ્યમો (જાહેરાત મોડ્‌સ) અને ક્લાયન્ટના ઉદ્દેશ્યો દીઠ મીડિયાના યોગ્ય મિશ્રણનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવો તે સમજી શકે છે. તેથી, ક્રેયોન્સની વૃદ્ધિ અને વિસ્તરણ એ હકીકત દ્વારા સ્પષ્ટપણે દેખાય છે કે કંપની હવે નવી દિલ્હી, મુંબઈ, ચેન્નાઈ, કોલકાતા અને લખનૌમાં સ્થિત ૫ (પાંચ) ઓફિસો દ્વારા કાર્યરત છે. ઉલ્લેખિત તારીખ મુજબ, તેના પગારપત્રક પર ૧૮૮ કર્મચારીઓ છે.

તેના માર્કી ક્લાયન્ટ લિસ્ટમાં કજરિયા પ્લાય, એલઆઈસી, એર ઈન્ડિયા, કોહિનૂર ફૂડ્‌સ, કેસિયો, દિલ્હી પોલીસ, એસબીઆઈ, કોરિયા ટુરિઝમ, એપીએલ એપોલો વગેરેનો સમાવેશ થાય છે.
ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ
આ કંપની મેઈડન બુકબિલ્ડીંગ પ્રોસેસ આઈ પી ઓ દ્વારા તેનો રૂ. ૧૦ નો એક એવા ૬૪૩૦૦૦૦ ઈક્વીટી ઓફર કરીને પ્રાઈઝ બેન્ડના ઉપરના ભાવે રૂ. ૪૧.૮૦ કરોડ એકત્રિત કરવા મૂડી બજારમાં આવેલ છે. આ માટે તણે રૂ. ૬૨ થી રૂ. ૬૫ ના ભાવની જાહેરાત કરી છે. જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૨૨ મે, ર૦ર૩ ના રોજ ખુલશે અને તા.૨૫ મે, ર૦ર૩ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૨૦૦૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરી શકાશે. ફાળવણી પછી, શેર એન એસ ઈ એસ એમ ઈ ઈમર્જ પર સૂચિબદ્ધ થશે. ઇશ્યૂ કંપનીની પોસ્ટ-ઇશ્યૂ પેઇડ-અપ મૂડીના ૨૬.૩૨ % હિસ્સો ધરાવે છે.
આઈ પી ઓનાં નાણાંની ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે રૂ. ૧૪.૫૨ કરોડ કાર્યકારી મૂડી માટે, રૂ. ૧૫.૩૦ કરોડ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પર કેપેક્સ અને વિસ્તરણ માટે અત્યાધુનિક ટેકનોલોજી માટે, અને બાકીના સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે વાપરશે.

માર્કેટ મેકર ભાગ (૩૨૨૦૦૦ શેર એટલે કે ૫%) સિવાયનો ચોખ્ખો ઈશ્યુ કયુ આઈ બી માટે ૫૦% કરતાં વધુ, એચ એન આઈ માટે ૧૫% કરતા ઓછો નહીં અને નાના રોકાણકારો માટે ૩૫% કરતા ઓછો નહીં તરીકે ફાળવવામાં આવેલ છે.

કોર્પોરેટ કેપિટલ વેન્ચર્સ પ્રા. લિ. એકમાત્ર લીડ મેનેજર છે, સ્કાયલાઇન ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસીસ પ્રા. લિ. ઇશ્યૂના રજિસ્ટ્રાર છે અને એસ એસ કોર્પોરેટ સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડ કંપની માટે બજાર નિર્માતા છે.
સીએએલએ અત્યાર સુધી તેની સમગ્ર ઇક્વિટી મૂડી સમાન મૂલ્ય પર જારી કરી છે અને સપ્ટેમ્બર ૧૯૯૬માં ૧ માટે ૧ અને ડિસેમ્બર ૨૦૨૨માં ૧ માટે ૭ના રેશિયોમાં બોનસ શેર પણ જારી કર્યા છે. પ્રમોટરો દ્વારા શેરના સંપાદનની સરેરાશ કિંમત રૂ. . ૦.૮૧, રૂ. ૧.૨૫, અને રૂ. ૧.૩૫ પ્રતિ શેર છે.
આ આઈ પી ઓ પછી,કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ. ૧૮.૦૦ કરોડ છે તે વધીને રૂ.૨૪.૪૩ કરોડ થશે.અપર પ્રાઇસ બેન્ડના આધારે, કંપની રૂ.૧૫૮.૮૦ કરોડનું માર્કેટ કેપ નિહાળી રહી છે.

આર્થિક દેખાવ

આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ ટર્નઓવર / ચોખ્ખો નફો રૂ. ૧૬૩.૬૮ કરોડ / રૂ. ૧.૧૭ કરોડ (ના. વ. ૨૦), રૂ. ૧૦૬.૬૧ કરોડ / રૂ. ૦.૧૩ કરોડ (ના. વ. ૨૧), અને રૂ. ૧૯૪.૦૫ કરોડ / રૂ. ૧.૬૧ કરોડ(ના. વ. ૨૨) નોંધાવેલ છે. ના. વ. ૨૩ ના નવ મહિના માટે, તેણે રૂ.૨૦૩.૭૫ કરોડના ટર્નઓવર પર રૂ.૧૨.૬૭ કરોડ નો ચોખ્ખો નફો મેળવ્યો હતો.આમ ના. વ. ૨૩ માટેના ૯ માસના બમ્પર નફાથી આશ્ચર્ય અને ટકાઉપણા અંગે ચિંતા વધી.

છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં આ કંપનીએ સરેરાશ શેર દીઠ આવક રૂ.૦.૫૮ અને સરેરાશ આર ઓ એન ડબલ્યુ ૨.૮૨ ટકા દર્શાવેલ છે. ડીસેમ્બર ૩૧, ર૦રર ના તેના એન એ વી રૂ.૨૭.૭૩ મુજબ આ ઈસ્યુનો ભાવ ૨.૩૪ના પી/બીવીથી આવે છે અને આઈ પી ઓ પછીના એન એ વી રૂ. ૩૭.૫૪ના આધારે ૧.૭૩ના પી/બીવીથી આવે છે. (પ્રાઈઝબેન્ડના અપરકેપના આધારે).આજે સવાર સુધી (એટલે કે તા.૨૦.૦૫.૨૩) આ કંપનીની પોતાની વેબસાઇટ તેના નાણાકીય ટ્રેક રેકોડ્‌ર્સ અને વાર્ષિક અહેવાલો ખૂટે છે.

જો આપણે નાણાકીય વર્ષ ૨૩ ના ૯ માસની કમાણીને વાર્ષિક ધોરણે ગણીએ અને તેને આઈ પી ઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીનેઆધારે ગણીએ, તો માગવામાં આવેલ કિંમત ૯.૩૯ના પી/ઈ પર આવે છે જે તેના ઐતિહાસિક વલણોથી અલગ પ્રી આઈ પી ઓ – વર્ષમાં કદાચ ફુગાવેલ નફા સાથે તેને આકર્ષક કિંમતની ઓફર બનાવે છે, પરંતુ તેની ના. વ.૨૨ કમાણી પર આધારિત, તે ૯૮.૪૮ ના પી/ઈ પર છે અને તેને આક્રમક કિંમતવાળી બનાવે છે.

ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ

કંપનીએ કોઈપણ નાણાકીય વર્ષ માટે કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી. તે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે લિસ્ટિંગ પછી યોગ્ય ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવશે.
લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી
ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ, કંપનીએ એફલ (ભારત), વેરટોઝ એડવર્ટાઈઝીંગ અને પ્રેસમ એડવર્ટાઈઝીંગ ને તેમના લિસ્ટેડ પીઅર તરીકે દર્શાવ્યા છે. તેઓ હાલમાં ૧૮૨.૩૫, ૭૯.૪૧ અને ૪૯.૩૫ (૧૯ મે, ૨૦૨૩ના રોજ)ના પી/ઈ પર ટ્રેડ કરી રહ્યાં છે. જો કે, તેઓ ખરેખર ચૂસ્ત રીતે તુલનાત્મક નથી.

મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ

છેલ્લા આઠ નાણાકીય વર્ષમાં (ચાલુ એક સહિત) કોર્પોરેટ કેપિટલ વેન્ચર્સ તરફથી આ ૧૪મો આદેશ છે. છેલ્લી ૧૦ લિસ્ટિંગમાંથી, લિસ્ટિંગ તારીખે૩ ડિસ્કાઉન્ટ પર ખોલવામાં આવેલ હતા અને બાકીના ૦.૬૧% થી ૨૩૧.૬૩% સુધીના પ્રીમિયમ પર લિસ્ટ કરવામાં આવેલ હતા.

નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના

કંપનીએ નાણાકીય વર્ષ ૨૨ સુધીની તેની નાણાકીય કામગીરીમાં સરેરાશ ઐતિહાસિક વલણો પોસ્ટ કર્યાં હતાં અને ના. વ. ૨૩ ના ૯ માસ માટે તેની બોટમ લાઇનમાં અચાનક વધારો દર્શાવ્યો હતો – એક આઈ પી ઓ પહેલાનું વર્ષ. આ માત્ર ભ્રમર જ નહીં પરંતુ ભવિષ્યમાં ટકાઉપણાની ચિંતા કરે છે. ઐતિહાસિક વલણોને ધ્યાનમાં લેતાં, ઇશ્યૂની કિંમત આક્રમક છે જ્યારે તે બુસ્ટેડ કમાણીના આધારે આકર્ષક લાગે છે. આથી સારી રીતે જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમ ગાળા માટે પાર્કિંગ ફંડનો વિચાર કરી શકે છે.

Review Author

DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.

(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).

About Dilip Davda

Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.

Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.

Email: dilip_davda@rediffmail.com

Courtesy:  https://www.chittorgarh.com/