ગ્રાફીસએડ એનએસઈ એસએમઈ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરી શકાય)

• જીએએલ એલ ભારતીય વંશીય વસ્ત્રો અને એસેસરીઝ માટે ઑનલાઇન ડિજિટલ ડીરસી વ્યવસાયમાં રોકાયેલ છે.
• જો કે તેણે અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે તેની ટોચની રેખાઓમાં વૃદ્ધિ દર્શાવી હતી, તે ચોખ્ખી કમાણીમાં અસંગતતા પોસ્ટ કરે છે.
• ના. વ.૨૪ સુપર વાર્ષિક કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે.
• તે અત્યંત સ્પર્ધાત્મક અને ખંડિત સેગમેન્ટમાં કાર્ય કરે છે.
• સારી રીતે જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળાના વળતર માટે મધ્યમ રોકાણ કરી શકે છે.

કંપની વિશેઃ

ગ્રાફીસ એડ લી. (જીએએલ) એ એકીકૃત માર્કેટિંગ, જાહેરાત અને સંચાર એજન્સી છે, જે તેના ગ્રાહકોની વિશાળ શ્રેણીને ૩૬૦ ડિગ્રી સોલ્યુશન્સ પ્રદાન કરે છે. કંપની છેલ્લાં ૩૫ વર્ષથી આ જ ઉદ્યોગમાં છે અને માર્કેટિંગ અને જાહેરાત ઉદ્યોગમાં તેની વધતી જતી કુશળતાને પ્રતિબિંબિત કરીને, વિશ્વભરમાં ચાલતા પ્રવાહો સાથે તેની વ્યવસાયિક ક્ષિતિજોને સતત વિસ્તરી રહી છે.
કંપની સરકારી ક્ષેત્ર, ખાનગી ક્ષેત્ર અને જાહેર ક્ષેત્રની સંસ્થાઓ દ્વારા પ્રાપ્ત વર્ક ઓર્ડર પર જાહેરાત સેવાઓ પ્રદાન કરે છે. કંપની ન તો તેના ગ્રાહકોને પૂરી પાડવામાં આવતી સેવાઓનો આઉટસોર્સ/સબ-કોન્ટ્રાક્ટ કરતી નથી અને ન તો તેનો આ સંદર્ભમાં તૃતીય પક્ષ સાથે કોઈ કરાર છે. તે સેવાઓની ગુણવત્તા જાળવવા, ગુણવત્તા, સમયસર ડિલિવરી અને સ્પર્ધાત્મક કિંમતો સુનિશ્ચિત કરવા માટે કડક કાર્યવાહીનું પાલન કરવાનો પ્રયાસ કરે છે. કંપની માત્ર મીડિયાથી આગળ વધીને, બ્રાન્ડની વ્યવસાયિક જરૂરિયાતોને સમજવા અને સંપૂર્ણ સંચાર ઉકેલો પહોંચાડવાનો પ્રયાસ કરે છે.

જીએએલ દ્વારા તેના ગ્રાહકોને ઑફર કરવામાં આવતા અને પ્રદાન કરવામાં આવતા કાર્યનો વિશાળ વિસ્તાર તેને એવી કેટલીક એજન્સીઓમાંની એક બનાવે છે જે ખરેખર માર્કેટિંગ અને સંચાર ઉકેલો પ્રદાન કરવામાં સંપૂર્ણ સંકલિત અને સ્વતંત્ર હોવાનો દાવો કરી શકે છે. તે સર્જનાત્મક, માર્કેટિંગ વ્યૂહરચના, જમીન અને વર્ચ્યુઅલ સક્રિયકરણ ક્ષમતાઓ અને ડિઝાઇન સોલ્યુશન્સ ઓફર કરે છે જે ગ્રાહકોને બ્રાન્ડ નિર્માણમાં મદદ કરે છે. તે બ્રાન્ડ સ્ટ્રેટેજી, કોમ્યુનિકેશન સ્ટ્રેટેજી, ક્રિએટિવ સર્વિસિસ, મીડિયા પ્લાનિંગ, મીડિયા બાયિંગ અને મીડિયા રિલીઝ સેવાઓનો સમાવેશ કરતી જાહેરાત મીડિયા સેવાઓ માટે હાઇ-એન્ડ ઇકોસિસ્ટમ અને એન્ડ-ટુ-એન્ડ એડ-ટેક કોમ્યુનિકેશન સોલ્યુશન્સ પ્લેટફોર્મ પૂરું પાડે છે જે જાહેરાત મોડ્‌સ જેમ કે અખબારો, મેગેઝિન, રેડિયો અને ટીવી, ઇવેન્ટ્‌સ અને એક્ઝિબિશન, ડિજિટલ મીડિયા, બ્રોશર્સ પ્રિન્ટિંગ, અને આઉટડોર હોર્ડિંગ્સનું પ્રદર્શન, ડિજિટલ સ્ક્રીન્સ અને સ્ટ્રીટ ફર્નિચર જાહેરાતના આવા તમામ માધ્યમોમાં “ક્રિએટિવ” અસ્તિત્વમાં છે એટલે કે; તમામ સેવાઓ સર્જનાત્મક બનવાની જરૂરિયાતને ધ્યાનમાં રાખીને આપવામાં આવે છે, જેથી ગ્રાફિસએડ લોકોનું ધ્યાન આકર્ષિત કરવા માટે સૌથી વધુ આકર્ષક સંદેશાવ્યવહાર આપી શકે. તા.૩૦ જૂન, ૨૦૨૩ સુધીમાં, તેના પગારપત્રક પર ૯૨ કર્મચારીઓ હતા.

ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ

આ કંપની મેઈડન બુકબિલ્ડીંગ આઈપીઓ રૂટ દ્વારા તેનો રૂ. ૧૦ નો એક એવા ૪૮૧૨૦૦૦ ઈક્વીટી શેર રૂ.૧૧૧ ના ભાવે ઓફર કરી મૂડી બજારમાં આવેલ છે. તે અપરકેપના આધારે રૂ.૫૩.૪૧ કરોડ એકત્રિત કરવા ધારે છે.જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૩૦ નવેમ્બર, ર૦ર૩ ના રોજ ખુલશે છે અને તા.૦૫ ડીસેમ્બર, ર૦ર૩ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૧૨૦૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરવાની રહેશે. ફાળવણી પછી, શેર એનએસઈ એસ એમઈ ઈમર્જ પર સૂચિબદ્ધ થશે.ઇશ્યૂ કંપનીની આઈપીઓ પછીની પેઇડ-અપ મૂડીના ૨૬.૩૩% હિસ્સો ધરાવે છે.
આ કંપની રૂ. ૨.૦૦ કરોડ આ આઈપીઓ પ્રક્રિયા માટે ખર્ચી રહેલ છે, અને આઈપીઓ ફંડની ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે રૂ. ૧૬.૬૨ કરોડ ચોક્કસ ઉધારની ચુકવણી માટે, રૂ. ૨૧.૪૫ કરોડ કાર્યકારી મૂડી માટે, અને રૂ. ૧૩.૩૪ કરોડ સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે ખર્ચ કરી રહેલ છે.. બજાર નિર્માતા માટે ૨૪૨૪૦૦ શેર અનામત રાખ્યા પછી, કંપનીએ આઈપીઓ નો ચોખ્ખો હિસ્સો રિટેલ રોકાણકારોને ૫૦% કરતા વધુ અને નોન-રિટેલ રોકાણકારો માટે ૫૦% કરતા વધુ નહીં તરીકે ફાળવ્યો છે.

આ ઈસ્યુ માત્ર ફર્સ્ટ ઓવરસીઝ કેપિટલ લિમિટેડ દ્વારા સંચાલિત છે અને કે ફીન ટેક્નોલોજીસ લિમિટેડ ઈસ્યુના રજિસ્ટ્રાર છે. રિખાવ સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડ કંપની માટે બજાર નિર્માતા છે.
પ્રારંભિક ઇક્વિટી શેર સમાન ધોરણે જારી કર્યા પછી, કંપનીએ ડિસેમ્બર ૨૦૦૪ અને ડિસેમ્બર ૨૦૨૨ વચ્ચે શેર દીઠ રૂ.૫૦ – રૂ. ૧૦૦ની કિંમતની શ્રેણીમાં વધુ ઇક્વિટી શેર ફાળવ્યા. તેણે માર્ચ ૨૦૨૩માં ૧ માટે ૬ ના ગુણોત્તરમાં બોનસ શેર પણ જારી કર્યા છે. પ્રમોટરો દ્વારા શેરના સંપાદનની સરેરાશ કિંમત રૂ. ૨.૨૫, રૂ. ૪.૯૯, અને રૂ. ૫.૫૬ પ્રતિ શેર છે.
આઈપીઓ પછી, આ કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ. ૧૩.૪૭ કરોડ વધારીને રૂ.૧૮.૨૮ કરોડ થશે. આઈપીઓ પ્રાઇસ બેન્ડના ઉપલા કેપના આધારે, કંપની રૂ.૨૦૨.૮૭ કરોડની માર્કેટ કેપ શોધી રહી છે.
આર્થિક દેખાવ
આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ (કોન્સોલીડેટેડ ધોરણે ) કુલ આવક / ચોખ્ખો નફો રૂ. ૪૭.૫૬ કરોડ / રૂ. ૦.૫૬ કરોડ (ના.વ.૨૧), રૂ. ૮૯.૭૩ કરોડ / રૂ. ૫.૫૮ કરોડ (ના.વ.૨૨), અને રૂ. ૯૯.૦૫ કરોડ / રૂ. ૫.૫૭ કરોડ (ના.વ.૨૩) નોંધાયેલ છે. ના. વ. ૨૪ ના ૫ૂર્વાર્ધ માટે, તેણે રૂ.૨૬.૦૨ કરોડના ટર્નઓવર પર નો ચોખ્ખો નફો રૂ.૨.૦૬ કરોડ મેળવ્યો છે.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં, કંપનીએ સરેરાશ શેર દીઠ આવક ૮.૨૯ અને સરેરાશ આરઓએનડબલ્યુ ૭.૭૫ % નો અહેવાલ આપ્યો છે. ઇશ્યૂની કિંમત ૩૦ જુન, ૨૦૨૩ ના રોજ રૂ.૩૩.૩૭ની એનએવીના આધારે ૩.૩૩ ના૫ી/બીવીથી આવે છે અને આઈ પી ઓ પછીના એનએવી ૩૯.૫૧ પ્રતિશેરના આધારે ૨.૮૧ ના૫ી/બીવીથી આવે છે.
જો આપણે આઈપીઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીને કોન્સોલિડેટેડ સુપર ના. વ. ૨૪ વાર્ષિક કમાણીનું શ્રેય આપીએ, તો માગવામાં આવેલ કિંમત ૨૪.૫૬ ના પી/ઈ પર આવે છે.આમ આઈપીઓની કિંમતઆક્રમક દેખાય છે. તેનું દેવું ૩૦ જૂન, ૨૦૨૩ સુધી રૂ. ૨૭ કરોડ હતું જે ચિંતા પેદા કરે છે.
ઓફર ડોક્યુમેન્ટના રિપોર્ટ કરેલા સમયગાળા માટે, તેણે ૧.૧૭% (ના.વ.૨૧), ૬.૨૨% (ના.વ.૨૨), ૫.૬૨% (ના.વ.૨૩), ૭.૯૩% (કવાર્ટર ૧-ના.વ.રૂ૨૪), નું પીએટી અને અનુક્રમે ૪.૦૨%, ૧૩.૧૨% ૧૪.૬૯%, ૪.૫૩% ના આરઓસીઈ માર્જિન પોસ્ટ કર્યા છે. .

ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ

કંપનીએ તેની સ્થાપના પછી કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી. તે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે સમજદાર ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવશે.

લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી

ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ, કંપનીએ ક્રેયન્સ એડવર્ટાઈઝીંગ, બ્રાઈટ આઉટડોર અને ડેપ્સ એડવર્ટાઈઝીંગને તેમના લિસ્ટેડ પીઅર તરીકે દર્શાવ્યા છે. તેઓ ૨૬.૫૦, ૮૨.૩૭ અને ૬.૫૦ (૨૪ નવેમ્બર, ૨૦૨૩ના રોજ)ના પી/ઈ પર ટ્રેડ કરી રહ્યાં છે. જો કે, તેઓ ખરેખર ચુસ્ત રીતે તુલનાત્મક નથી.

મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ

છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં (ચાલુ એક સહિત) ફર્સ્ટ ઓવરસીઝ તરફથી આ ૨૧મો આદેશ છે. છેલ્લી ૧૦ લિસ્ટિંગમાંથી, ૧ ડિસ્કાઉન્ટ પર, ૧ભાવોભાવ અને બાકીના લિસ્ટિંગના દિવસે ૦.૦૪% થી ૪૩.૫૩% સુધીના પ્રીમિયમ પર સૂચિબદ્ધ છે.

નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના

કંપની અત્યંત સ્પર્ધાત્મક અને ખંડિત સેગમેન્ટમાં છે. તેણે તેની ટોચની લાઇનમાં વૃદ્ધિ હોવા છતાં ના.વ. ૨૨ અને ના.વ. ૨૩ માટે સ્થિર નફો પોસ્ટ કર્યો.ના. વ. ૨૪ ના વાર્ષિક સુપર પ્રોફિટના આધારે, ઇશ્યૂની કિંમત આક્રમક લાગે છે. અમે માર્કેટિંગ અને એડવર્ટાઈઝિંગ સેગમેન્ટ કંપનીઓ માટે ફેન્સી જોઈ રહ્યા છીએ. સારી રીતે જાણકાર રોકાણકારો લાંબા ગાળાના વળતર માટે રોકાણ કરી શકે છે.

Review Author

DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.

(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).

About Dilip Davda

Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.

Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.

Email: dilip_davda@rediffmail.com

Courtesy:  https://www.chittorgarh.com/