થાઈ કાસ્ટીંગ એનએસઈ એસએમઈ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરો)

થાઈ કાસ્ટીંગ એનએસઈ એસએમઈ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરો)

•ટીસીએલ એ એક પ્રતિષ્ઠિત ઓટોમોટિવ સહાયક કંપની છે જે મહત્વપૂર્ણ ઘટકો પ્રદાન કરે છે.
• કંપનીના ગ્રાહકો પ્રખ્યાત છે અને હજુ યાદી વિસ્તરી રહી છે.
• તેણે તેની ટોચની અને નીચેની રેખાઓમાં વૃદ્ધિ નોંધાવી છે, અને સ્થાપિત વલણોને જાળવી રાખવા માટે મેનેજમેન્ટ વિશ્વાસ ધરાવે છે.
• ના. વ. ૨૪ વાર્ષિક કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે.
• રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળાના વળતર માટે રોકાણનો વિચાર કરી શકે છે.
કંપની વિશેઃ
થાઈ ટીસીએલ એ એલએટીએફ ૧૬૯૪૯ઃ૨૦૧૬ પ્રમાણપત્ર સાથેની એક વિશિષ્ટ ઓટોમોટિવ આનુષંગિક કંપની છે, જે હાઈ-પ્રેશર ડાઈ કાસ્ટિંગ તેમજ ફેરસ અને નોન-ફેરસ મટિરિયલ્સ અને ઇન્ડક્શન હીટિંગ અને ક્વેન્ચિંગ બંનેની ચોકસાઇ મશીનિંગમાં વિશેષતા ધરાવે છે. તેનું મૂળ બિઝનેસ મૉડલ નિશ્ચિતપણેબીરબી અભિગમમાં છે, જે ઓટોમોટિવ કમ્પોનન્ટ્‌સ ક્ષેત્રની અગ્રણી સંસ્થાઓને તેમની જરૂરિયાત પૂરી પાડે છે.

પર્યાવરણીય ટકાઉપણા પ્રત્યેની તેની પ્રતિબદ્ધતાની માન્યતામાં, કંપનીએ ૨૦૨૧ માં મારુતિ સુઝુકી ઈન્ડિયા લિમિટેડ તરફથીએમએસઆઈએલ-ગ્રીન પ્રમાણપત્ર મેળવ્યું હતું. કંપનીની મૂળ પાર્ટનરશિપ એક્ટ, ૧૯૩૨ હેઠળ ભાગીદારી ફર્મ તરીકે રચના કરવામાં આવી હતી અને ભાગીદારી પેઢીમાંથી તેને પબ્લિક લિમિટેડમાં રૂપાંતરિત કરવામાં આવી હતી. કંપની અધિનિયમ, ૨૦૧૩ ના ભાગ ૧ના પ્રકરણ ર૧ની જોગવાઈ મુજબ “થાઈ કાસ્ટિંગ લિમિટેડ” ના નામ અને શૈલી સાથે અને ૧૨ જૂન ૨૦૨૩ના રોજ ચેન્નાઈ ખાતે સ્થિત કંપનીના રજિસ્ટ્રાર, તમિલ-નાડુ અને આંદામાન પાસેથી નિવેશનું પ્રમાણપત્ર મેળવ્યું ,

આ કંપનીના ઉત્પાદન પોર્ટફોલિયોમાં એન્જિન માઉન્ટિંગ સપોર્ટ બ્રેકેટ, ટ્રાન્સમિશન માઉન્ટ, ફોર્ક શિફ્ટ અને હાઉસિંગ, આર્મેચર – સ્ટીયરિંગ વ્હીલ, ઇલેક્ટ્રિકલ કનેક્ટર્સ, વાયએફજી બેઝ ફ્રેમ (જમણી બાજુની ડ્રાઇવ સાઇડ/ડાબી બાજુની ડ્રાઇવ સાઇડ), હાઉસિંગ, ટોપ કવર સહિત અને વધુ ઓટોમોબાઇલ ઘટકોની વિવિધ શ્રેણીનો સમાવેશ થાય છે. તા. ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ સુધીમાં, તેના પગારપત્રક પર ૧૩૨ કર્મચારીઓ હતા.

આ કંપનીની ગ્રાહક યાદીમાંPYUNG HWA, Yazaki, HL Mando, UCAL, Harting, Schindler, Hyundai, KIA, Maruti Suzuki, Toyota, Mahindra, Tata Motores, Royal Enfield વગેરે જેવા નામોનો સમાવેશ થાય છે.
ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ
આ કંપની મેઈડન બુકબિલ્ડીંગ આઈપીઓ દ્વારા તેનો રૂ. ૧૦ નો એક એવા ૬૧૨૯૬૦૦ ઈક્વીટી શેર (અપર કેપના આધારે રૂ. ૪૭.૨૦ કરોડ) લઈને મૂડી બજારમાં આવેલ છે. અ માટે તેણે રૂ. ૭૩-૭૭ ના પ્રાઈઝબેન્ડની ઓફર કરી છે. જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૧૫ ફેબ્રુઆરી ર૦ર૪ ના રોજ ખુલશે છે અને તા.૨૦ ફેબ્રુઆરી ર૦ર૪ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૧૬૦૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરવાની રહેશે. ફાળવણી પછી, શેર એનએસઈ એસએમઈ ઈમર્જ પર સૂચિબદ્ધ થશે.આ ઈસ્યુ કંપનીની આઈપીઓ પછીની પેઈડ-અપ મૂડીના ૨૬.૫૦% હિસ્સો ધરાવે છે. આઈપીઓ ફંડની ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે રૂ. ૩૭.૩૦ મૂડી ખર્ચ માટે અને બાકીના સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે ખર્ચશે.
કંપનીએ બજાર નિર્માતા માટે ૩૪૭૨૦૦ ઇક્વિટી શેર અનામત રાખ્યા છે, અને બાકીનામાંથી, તેણે કયુઆઈબી માટે ૫૦% કરતા વધુ, એચએનઆઈ માટે ૧૫% કરતાં ઓછા નહીં અને નાના રોકાણકારો માટે ૩૫% કરતા ઓછા નહીં તેટલા શેર ફાળવ્યા છે.
આ ઈસ્યુ માત્ર જીવાયઆર કેપિટલ એડવાઈઝર્સ પ્રા. લિ. દ્વારા સંચાલિત છે અને પૂર્વા શેરજિસ્ટ્રી (ઈન્ડિયા) પ્રા. લિ. ઇશ્યૂના રજિસ્ટ્રાર છે. ગિરિરાજ સ્ટોક બ્રોકિંગ પ્રા. લિમિટેડ કંપની માટે બજાર નિર્માતા છે.
કંપનીએ અત્યાર સુધીમાં સમગ્ર ઇક્વિટી શેર મૂડીને સમાન ધોરણે જારી/રૂપાંતરિત કરી છે. પ્રમોટરો દ્વારા શેર ખરીદવાની સરેરાશ કિંમત રૂ. ૧૦.૦૦, અને રૂ. ૧૧.૯૭ પ્રતિ શેર છે.
આઈપીઓ પછી, કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ. ૧૭.૦૦ કરોડ છે તે વધીને રૂ. ૨૩.૧૩ કરોડ ) થશે. ઉપલા આઈપીઓ પ્રાઇસ બેન્ડના આધારે, કંપની રૂ.૧૭૮.૧૦ કરોડનું માર્કેટ કેપ નિહાળી રહી છે.

આર્થિક દેખાવ
આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ કુલ આવક / ચોખ્ખો નફો રૂ. ૨૦.૪૯ કરોડ / રૂ. ૦.૪૦ કરોડ (ના. વ૨૧), રૂ. ૩૮.૪૨ કરોડ / રૂ. ૧.૧૫ કરોડ (ના. વ૨૨), અને રૂ. ૪૯.૧૨ કરોડ / રૂ. ૫.૦૪ કરોડ(ના. વ. ૨૩). નોંધાયેલ છે.
૩૧ઓક્ટોબર, ૨૦૨૩ના રોજ પૂરા થયેલા ના. વ. ૨૪ ના પૂર્વાર્ધ માટે, કંપનીએ કુલ આવક રૂ. ૨૮.૮૯ કરોડ અને ચોખ્ખો નફો ૫.૫૭ કરોડ મેળવેલ છે. આમ તેની ટોચની અને નીચેની લાઇનોએ અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે વૃદ્ધિ નોંધાવી છે અને કંપની આગળ વધવાની સંભાવના દર્શાવે છે.

છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં તેણે સરેરાશ ઈપીએસ રૂ.૧.૭૫ અને સરેરાશ આરઓએનડબલ્યુ ૨૭.૦૯ % છે. ૩૧ ઓક્ટોબર ૨૦૨૩ ના રોજ ઇશ્યૂની કિંમત તેની એનએવી રૂ.૧૩.૬૫ ના આધારે ૫૩.૬૪ ની પી/બીવીથી આવે છે , અને આઈ પી ઓ પછીના એનએવી ૩૦.૪૪ ના આધારે ૨.૫૩ના પી/બીવીથી આવે છે. (અપર કેપના આધારે)
જો આપણે ના. વ. ૨૪ ની કમાણીને વાર્ષિક ધોરણે ગણીએ અને તેને આઈપીઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીને આધારે વહેંચીએ, તો માગવામાં આવેલ કિંમત ૧૮.૬૪ ના પી/ઈ પર આવે છે.
નોંધાયેલા સમયગાળા માટે, કંપનીએ પીએટી માર્જિન ૧.૯૭% (ના.વ. ૨૧), ૩.૦૧% (ના.વ. ૨૨), ૧૦.૨૯% (ના. વ.૨૩), ૧૯.૨૮%(ના. વ. ૨૪ના ૭ માસ) , જયારે સદર સમયગાળા માટે આરઓસીઈ માર્જીન અનુક્રમે ૦.૦૩%, ૦.૦૫% ૦.૧૩%, ૦.૦૯% નોંધાવેલ છે
ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ
કંપનીએ છેલ્લા પાંચ વર્ષમાં કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી. તે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે યોગ્ય ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવશે.
લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી
ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ, કંપનીએ ૧૨ ફેબ્રુઆરી, ૨૦૨૪ સુધીમાં એન્ડ્યુરન્સ ટેક્નો અને ઇલેક્ટ્રોસ્ટીલ દર્શાવ્યું છે. જો કે, તેઓ ખરેખર ચુસ્ત રીતે તુલનાત્મક નથી.
મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં જીવાયઆર કેપિટલ તરફથી આ ૨૧મો આદેશ છે, છેલ્લી ૧૦ સૂચિમાંથી, તમામ લિસ્ટિંગની તારીખે ૪.૭૬% થી ૩૬૬.૬૭% સુધીના પ્રીમિયમ સાથે ખુલેલ હતા.
નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના
ટીસીએલ એક પ્રતિષ્ઠિત ઓટોમોટિવ આનુષંગિક કંપની છે અને તેણે નોંધાયેલા સમયગાળા માટે તેની ટોચ અને નીચેની લાઇનમાં વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. મેનેજમેન્ટને અત્યાર સુધી સ્થાપિત વલણોમાં સુધારો કરવાનો વિશ્વાસ છે. ના. વ. ૨૪ વાર્ષિક કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે. રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળાના વળતર માટે રોકાણ કરી શકે છે. ૧૯ ફેબ્રુઆરી, ૨૦૨૪ ના રોજ બેંક હોલીડે હોવાને કારણે અંતિમ તારીખ એક દિવસ વધારીને ૨૦ ફેબ્રુઆરી, ૨૦૨૪ કરવામાં આવી છે.

Review Author

DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.

(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).

About Dilip Davda

Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.

Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.

Email: dilip_davda@rediffmail.com

Courtesy:  https://www.chittorgarh.com/