મેગસન રિટેઈલ એનએસઈ એસએમઈ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરો)

• એમઆરડીએલ ખાદ્ય પદાર્થોના છૂટક અને વિતરણ વ્યવસાય સાથે જોડાયેલ છે.
• તેણે અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે સતત વૃદ્ધિ નોંધાવી છે.
• તેની ના. વ. ૨૩ની કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે.
• રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળાના વળતર માટે રોકાણ કરવાનો વિચાર કરી શકે છે.

કંપની વિશેઃ

મેગસન રિટેલ એન્ડ ડિસ્ટ્રિબ્યુશન લિ. (એમઆરડીએલ) ગોરમેટ, ફ્રોઝન ફૂડ અને સ્પેશિયાલિટી ફૂડના છૂટક અને વિતરણ વ્યવસાયમાં સંકળાયેલી છે. કંપનીની કોર્પોરેટ ઓફિસ અમદાવાદ, ગુજરાતમાં આવેલી છે. રિટેલ બિઝનેસ હેઠળ, હાલમાં, કંપની ૨૬ રિટેલ સ્ટોર્સ/આઉટલેટ્‌સ ચલાવે છે જેમાંથી ૧૬ કંપની દ્વારા સંચાલિત છે અને ૭ ફ્રેન્ચાઇઝ માલિકો દ્વારા સંચાલિત છે અને ૩ સ્ટોર્સ ૨ સંયુક્ત સાહસો હેઠળ સંચાલિત છે, આ કંપની તેના તમામ સ્ટોર્સ રજિસ્ટર્ડ બ્રાન્ડ નામ “મેગસન” હેઠળ ચલાવે છે.

ઉપરોક્ત સ્ટોર્સ/આઉટલેટ્‌સ સમગ્ર પશ્ચિમ ભારતમાં સ્થિત છે જેમાં અગ્રણી શહેરોમાં ૨૬ આઉટલેટ છે જેમાં થાણે, મહારાષ્ટ્ર, ઉદયપુર, રાજસ્થાન, ગાંધીનગર, ગુજરાત, આણંદ, ગુજરાત, રાજકોટ, ગુજરાત, જામનગર, ગુજરાત અને ગાંધીધામ, ગુજરાતનો સમાવેશ થાય છે. સુરત, ગુજરાત, વડોદરા, ગુજરાતમાં દરેક ત્રણ સ્ટોર અને અમદાવાદમાં તેર સ્ટોર/આઉટલેટ (એક ચોકલેટ સ્ટોર સહિત). ૨૬ આઉટલેટ્‌સ/સ્ટોરની કુલ છૂટક જગ્યા ૩૦,૦૦૦ ચો.ફૂટથી વધુ છે. સ્ટોરમાં કુલ સ્ટોક (જીદ્ભેં) ની ગણતરી ૩૦૦૦ એકમો કરતાં વધુ છે.

એમઆરડીએલની ઈ-કોમર્સ અને ઓનલાઈન શોપિંગ પર પણ હાજરી છે, તેણે એપલ અને એન્ડ્રોઈડ બંને વપરાશકર્તાઓ માટે ઉપલબ્ધ ઈ-કોમર્સ મોબાઈલ એપ વિકસાવી છે. મોબાઈલ એપ્લિકેશનની મદદથી ગ્રાહકો ઓનલાઈન ઓર્ડર કરી શકે છે અને ઉત્પાદનોની ડિલિવરી મેળવી શકે છે. મોબાઇલ એપ્લિકેશન ગ્રાહકોને નિયમિત અપડેટ્‌સ મોકલવામાં અને ગ્રાહક સંબંધો બાંધવામાં પણ મદદ કરે છે.

ડીસેમ્બર ૨૦૨૧ માં પોતાની બ્રાન્ડ આરએફ ગોરમેટ હેઠળના બિઝનેસ હેઠળ આરએફ ગોરમેટ લોન્ચ કર્યું તેની પોતાની બ્રાન્ડમાં ફ્રેન્ચ ફ્રાઈસ, ફાઈરી ફ્રાઈસ, ચીલી ગાર્લિક પોટેટો શોટ્‌સ, દિલ્હી આલુ ટિક્કી, વેજી બર્ગર ટિક્કી, ચંકી ફ્રાઈસ, ઈંડા અને એક ચિકન સીખ કબાબની શ્રેણી.જેવા પ્રીમિયમ ઉત્પાદનોની શ્રેણી છે. આ બ્રાન્ડના તમામ ઉત્પાદનો પ્રીમિયમ ગુણવત્તાની ખાતરી આપતા ટોચના વિક્રેતાઓ પાસેથી મેળવવામાં આવે છે અને પછી આ બ્રાન્ડ હેઠળ મેગસન દ્વારા પેક અને માર્કેટિંગ કરવામાં આવે છે.

આ બ્રાન્ડ હેઠળના તમામ ઉત્પાદનો પ્રવર્તમાન માર્કેટ ગેપ અને તેના ઉત્પાદનોની વધતી માંગનું વિશ્લેષણ કર્યા પછી રજૂ કરવામાં આવે છે. વિસ્તરણ યોજના હેઠળ, કંપની પછાત એકીકરણના ભાગ રૂપે તેના પોતાના ગોડાઉનમાં આરએફ ગોરમેટ ઉત્પાદનોનું પેકીંગ કરશે. પછાત એકીકરણની ઉક્ત વ્યૂહરચના તેને વિતરણ વ્યવસાયમાંથી માર્જિન વધારવામાં મદદ કરશે અને લાંબા ગાળે તે મુખ્ય સક્ષમતા વિકસાવવામાં મદદ કરશે.

ડિસ્ટ્રિબ્યુશન બિઝનેસ હેઠળ, કંપની પાસે અમદાવાદ, ગુજરાતમાં ૧૪,૦૦૦ ચો.ફૂટથી વધુનું વેરહાઉસ ભાડે લીધેલ છે. જ્યાંથી તે તેની ઈન્વેન્ટરીનું સંચાલન કરે છે. આ કંપની ૭૫% ઉત્પાદનો સીધા ઉત્પાદકો પાસેથી મેળવે છે જેથી વચેટિયાઓને દૂર કરે છે જે કંપનીને વધુ માર્જિન મેળવવા માટે સક્ષમ બનાવે છે. અન્ય ૨૫% અન્ય વિતરકો/જથ્થાબંધ વિક્રેતાઓ પાસેથી સીધા જ પૂરા પાડવામાં આવે છે. ૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૩ સુધીમાં, તેના પગારપત્રક પર ૧૪૯ કર્મચારીઓ હતા.

ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ

આ કંપની મેઈડન આઈપીઓ સાથે તેનો રૂ. ૧૦ નો એક એવા ૨૧૧૪૦૦૦ ઈક્વીટી શેર રૂ.૬૫ના મુકરર ભાવે ઓફર કરી રૂ. ૧૩.૭૪કરોડ એકત્રિત કરવામૂડી બજારમાં આવેલ છે. જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૨૩ જુન, ર૦ર૩ ના રોજ ખુલશે અને તા.૨૭ જુન, ર૦ર૩ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૨૦૦૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરી શકાશે. ફાળવણી પછી, શેર એનએસ ઈ એસ એમઈ ઈમર્જ પર સૂચિબદ્ધ થશે. ઇશ્યૂ કંપનીની પોસ્ટ-ઇશ્યૂ પેઇડ-અપ મૂડીના ૨૬.૯૩% હિસ્સો ધરાવે છે. આ કંપની આ આઈપીઓ પ્રક્રિયા પાછળ રૂ.૦.૫૦ કરોડ ખર્ચ કરી રહેલ છે અને આઈ પી ઓ ફંડની ચોખ્ખી આવકમાંથી,તે રૂ. ૩.૯૪ કરોડ નવા સ્ટોર ખોલવા માટે રૂ. ૮.૦૦ કરોડ કાર્યકારી મૂડી માટે, અને રૂ. ૧.૩૦ કરોડ સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે ખર્ચશે. કંપનીની આગામી બે વર્ષમાં ૧૦ નવા સ્ટોર ખોલવાની યોજના છે.
આઈએસકે એડવાઈઝર્સ પ્રા. લિ. એકમાત્ર લીડ મેનેજર છે અને બિગશેર સર્વિસીસ પ્રા. લિ. ઇશ્યૂના રજિસ્ટ્રાર છે. સનફ્લાવર બ્રોકિંગ પ્રા. લિમિટેડ કંપની માટે બજાર નિર્માતા છે.
સમાન ધોરણે પ્રારંભિક ઇક્વિટી શેર જારી કર્યા પછી, કંપનીએ માર્ચ ૨૦૨૩ માં શેર દીઠ રૂ.૬૫ના ભાવે વધુ ઇક્વિટી શેર જારી કર્યા. તેણે સપ્ટેમ્બર ૨૦૨૨ માં ૧ માટે ૫૪૯ ના ગુણોત્તરમાં બોનસ શેર પણ જારી કર્યા છે. પ્રમોટરો દ્વારા શેરના સંપાદનનો સરેરાશ ખર્ચ શેર દીઠ નહિવત્‌ છે. (જો કે, ઓફર ડોક્યુમેન્ટમાંથી ચોક્કસ ખર્ચ ડેટા ખૂટે છે). .
આઈપીઓ પછી, આ કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ.૫.૭૪ કરોડ છે વધીને રૂ. ૭.૮૫ કરોડ થશે આઈપીઓ પ્રાઇસિંગના આધારે, કંપની રૂ.૫૧.૦૩ કરોડનું માર્કેટ કેપ નિહાળી રહી છે.

આર્થિક દેખાવ

આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ ટર્નઓવર / ચોખ્ખો નફો રૂ. ૫૩.૫૯ કરોડ / રૂ. ૧.૮૨ કરોડ (ના.વ.૨૧), રૂ. ૫૫.૬૭ કરોડ / રૂ. ૨.૨૩ કરોડ (ના. વ. ૨૨), અને રૂ. ૬૩.૦૨ કરોડ / રૂ. ૨.૫૨ કરોડ (ના.વ.૨૩) નોંધાવેલ છે.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં આ કંપનીએ સરેરાશ શેર દીઠ આવક રૂ.૪.૩૧ અને સરેરાશ આર ઓ એન ડબલ્યુ ૩૫.૨૦ ટકા દર્શાવેલ છે.માર્ચ ૩૧, ર૦ર૩ ના તેના એન એ વી રૂ.૧૬.૧૪ મુજબ આ ઈસ્યુનો ભાવ ૪.૦૩ ના પી/બીવીથી આવે અને આઈ પીઓ પછીના એન એ વી રૂ. ૨૯.૩૦ મુજબ ૨.૨૨ ના પીબીવીથી આવે છે.
જો આપણે નાણાકીય વર્ષ ૨૩ ની કમાણીને વાર્ષિક ધોરણે ગણીએ અને તેને આઈ પી ઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીનેઆધારે ગણીએ, તો માગવામાં આવેલ કિંમત૨૦.૨૫ના પી/ઈ પર આવે છે,

ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ

કંપનીએ ના. વ. ૨૩ માટે ૫% ડિવિડન્ડ ચૂકવ્યું છે. તે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે લિસ્ટિંગ પછી યોગ્ય ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવશે.
લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી
ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ, આ કંપની સાથે સરખાવી શકાય તેવી કોઈ લીસ્ટેડ કંપની નથી.

મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ

છેલ્લા ચાર નાણાકીય વર્ષમાં (ચાલુ એક સહિત)આઈએસકે સલાહકારો તરફથી આ ૫મો આદેશ છે. છેલ્લી ૪ સૂચિઓમાંથી, તમામ લિસ્ટિંગ તારીખે ૧.૦૮% થી ૪૧.૨૭% સુધીના પ્રીમિયમ પર સૂચિબદ્ધ થયા હતા.

નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના

કંપની ઘણા સ્થાપિત મોટા ખેલાડીઓ સાથે અત્યંત સ્પર્ધાત્મક અને ખંડિત સેગમેન્ટમાં કાર્ય કરે છે. તેણે અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે તેની ટોચ અને નીચેની લાઇનમાં સતત વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. અત્યાર સુધીની નાણાકીય કામગીરીના આધારે, ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે. રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળાના પરિપ્રેક્ષ્ય સાથે રોકાણ પર વિચાર કરી શકે છે કારણ કે રોગચાળા પછી, આ પ્રકારના રિટેલ માર્કેટિંગની ફેન્સી અનેક ગણી વધી ગઈ છે.

Review Author

DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.

(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).

About Dilip Davda

Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.

Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.

Email: dilip_davda@rediffmail.com

Courtesy:  https://www.chittorgarh.com/