ઝીલ ગ્લોબલ એનએસઈ એસએમઈ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરી શકાય)

ઝીલ ગ્લોબલ એનએસઈ એસએમઈ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરી શકાય)

• કંપની એર કાર્ગો ઉદ્યોગને લોજિસ્ટિક્સ સોલ્યુશન્સ પ્રદાન કરવાના વ્યવસાયમાં છે.
• ના.વ.૨૦ અને ના. વ. ૨૧ માટે સરેરાશ પ્રદર્શન પછી, તેણે બુસ્ટેડ ટોપ અને બોટમ લાઇન પોસ્ટ કરી.
• છેલ્લા ૨૨ મહિનાની કામગીરી ફેન્સી કિંમતો માટે વિન્ડો ડ્રેસિંગ હોવાનું જણાય છે.
• સારી રીતે જાણકાર રોકડ સરપ્લસ ધરાવતા રોકાણકારો લાંબા ગાળા માટે ફંડ પાર્ક કરી શકે છે, અન્ય ટાળી શકે છે.

કંપની વિશેઃ

ઝીલ ગ્લોબલ સર્વિસીસ લી. (ઝેડજીએસએલ) એર કાર્ગો ઉદ્યોગમાં લોજિસ્ટિક્સ સોલ્યુશન્સ પૂરા પાડવાના વ્યવસાયમાં રોકાયેલ છે. તે જનરલ સેલ્સ એન્ડ સર્વિસ એજન્ટ (“જીએસએસએ”) અને પ્રાદેશિક એરલાઇન્સ માટે વેચાણ ભાગીદાર તરીકે કામ કરે છે. કંપની સમજે છે કે ગ્રાહકોને તેમના શિપમેન્ટના સંદર્ભમાં ચોક્કસ જરૂરિયાતો હોય છે. તેથી, તે ગ્રાહકો સાથે તેમની ચોક્કસ જરૂરિયાતોને સમજવા માટે વ્યક્તિગત રીતે નોંધપાત્ર સમય વિતાવે છે.
ફેશન, ફાર્માસ્યુટિકલ્સ, ઓટોમોટિવ અને ઔદ્યોગિક જેવા વિવિધ ઉદ્યોગોની સતત બદલાતી જરૂરિયાતોને અનુરૂપ અતિશય એરક્રાફ્ટ, લોડ અને ગંતવ્ય સુસંગતતા વિશ્લેષણ દ્વારા ગ્રાહકોની માલવાહક જરૂરિયાતો માટે આર્થિક ઉકેલ લાવવાનો તેનો અભિગમ છે.

આ કંપનીનું મુખ્ય મથક દિલ્હીમાં છે અને દિલ્હી અને મુંબઈ જેવા મુખ્ય સ્થળોએ તેની હાજરી છે. તેની આંતરરાષ્ટ્રીય લોજિસ્ટિક્સ કામગીરી સેવા ભાગીદારો અને વિક્રેતાઓના નેટવર્ક દ્વારા સમર્થિત છે કે જેમની સાથે તે કરાર કરે છે જે કંપનીને સમગ્ર ભારતમાં અને વિદેશમાં ગ્રાહકોની જરૂરિયાતોને સેવા આપવા સક્ષમ બનાવે છે. આ ઑફર દસ્તાવેજ ફાઇલ કરવાની તારીખ સુધીમાં, તેના પગારપત્રક પર ૩૭ કર્મચારીઓ હતા.

ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ

આ કંપની મેઈડન આઈપીઓ સાથે તેનો રૂ. ૧૦ નો એક એવા ૩૫૪૦૦૦૦ ઈક્વીટી શેર, રૂ. ૧૦૩ પ્રતિશેરના મુકરર ભાવે ઓફર કરી રૂ.૩૬.૪૬ કરોડ એકત્રિત કરવામૂડી બજારમાં આવેલ છે.જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૨૮ જુલાઈ, ર૦ર૩ ના રોજ ખુલશે અને તા.૦૧ ઑગષ્ટ, ર૦ર૩ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૧૨૦૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરી શકાશે. ફાળવણી પછી, શેર એન એસ ઈ એસ એમઈ પર સૂચિબદ્ધ થશે. ઇશ્યૂ કંપનીની પોસ્ટ-ઇશ્યૂ પેઇડ-અપ મૂડીના ૨૬.૬૦ % હિસ્સો ધરાવે છે. આ કંપની રૂ. ૩.૦૨ આ આઈપીઓ પ્રક્રિયા માટે ખર્ચી રહી છે , અને ચોખ્ખી , આવકમાંથી તે રૂ. ૧૨.૦૦ કરોડ કાર્યકારી મૂડી માટે, રૂ. ૧૦.૦ કરોડ પેટાકંપની ભાગીદારી માટે, રૂ. ૪.૩૨ રૂપિયાની આંશિક ચુકવણી માટે, અને રૂ. ૭.૧૨ સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે ખર્ચશે.
એક્સપર્ટ ગ્લોબલ કન્સલ્ટન્ટ્‌સ પ્રા. લિ. એકમાત્ર લીડ મેનેજર છે અને સ્કાયલાઇન ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસીસ પ્રા. લિ. ઇશ્યૂના રજિસ્ટ્રાર છે. રિખાવ સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડ કંપની માટે બજાર નિર્માતા છે.

આ કંપનીએ અત્યાર સુધી સમાન મૂલ્ય પર સમગ્ર ઇક્વિટી મૂડી જારી/રૂપાંતરિત કરી છે. તેણે માર્ચ ૨૦૨૨માં ૨ માટે ૩ના રેશિયોમાં અને માર્ચ ૨૦૨૩માં ૧ માટે ૪ના રેશિયોમાં બોનસ શેર પણ જારી કર્યા છે. પ્રમોટરો દ્વારા શેરના સંપાદનની સરેરાશ કિંમત રૂ. ૦.૦૩ અને રૂ. ૦.૩૨ પ્રતિ શેર.
આઈપીઓ પછી, આ કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ.૯.૭૭ કરોડ છે વધીને રૂ.૧૩.૩૧ કરોડ થશે . આઈપીઓ પ્રાઇસિંગની ઉપરની સપાટીના આધારે, કંપની રૂ.૧૩૭.૦૯ કરોડનું માર્કેટ કેપ નિહાળી રહી છે.

આર્થિક દેખાવ

આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ ટર્નઓવર / ચોખ્ખો નફો રૂ. ૭૬.૭૧ કરોડ / રૂ. ૧.૩૪ કરોડ (ના. વ. ૨૦), રૂ. ૬૦.૯૫ કરોડ / રૂ. ૧.૭૦ કરોડ (ના. વ. ૨૧), અને રૂ. ૧૨૧.૨૮ કરોડ / રૂ. ૫.૨૪ કરોડ (ના. વ. ૨૨)નોંધાવેલ છે.ના. વ. ર૩ ના ૩૧ જાન્યુઆરી ર૦ર૩ અંતિત ૧૦ માસ માટે, આ કંપનીએ રૂ. ૯૫.૦૫ કરોડના ટર્નઓવર પર રૂ. ૮.૨૭ કરોડ નફો કરેલ છે. છેલ્લા ૨૨ મહિનાની કામગીરીમાં આ આઈપીઓના ફેન્સી પ્રાઇસિંગ માટે માર્ગ મોકળો કરવા માટે વિન્ડો-ડ્રેસ્ડ કરવામાં આવી હોવાનું જણાય છે.
છેલ્લાત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં આ કંપનીએ સરેરાશ ઈપીએસ રૂ. ૪.૫૪ અને સરેરાશ આરઓએનડબલ્યુ ૪૩.૫૨% છે. ઇશ્યૂની કિંમત ૩૧ જાન્યુઆરી, ૨૦૨૩ ના રોજ તેના એનએવી રૂ.૨૧.૬૫ ના આધારે ૪.૭૬ ના પી/બીવીથી આવે છે. અને આઈ પી ઓ પછીના એનએવી રૂ. ૬૬.૫૩ પ્રતિશેરના ભાવે ૧.પપ ના પી/બીવીથી આવે છે.
જો આપણે નાણાકીય વર્ષ ૨૩ ની ૧૦ માસની કમાણીને વાર્ષિક ધોરણે ગણીએ અને તેને આઈ પી ઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીનેઆધારે ગણીએ, તો માગવામાં આવેલ કિંમત૧૩.૮૩ ના પી/ઈ પર આવે છે, અને ના. વ. રરની કમાણીના આધારે ર૬.૧૪ના પી/ઈથી આવે છે. આમ આ આઈપીઓ નજીકની બધીજ હકારાત્મકતાને ડીસ્કાઉન્ટ કરી પૂર્ણ કિંમતે આવેલ છે.

ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ

કંપનીએ ના. વ. ૨૦ માટે ૧૧૦% અને ના. વ. ૨૧ માટે ૩૫% નું ડિવિડન્ડ ચૂકવ્યું છે, ત્યારબાદ તે છોડી દીધું છે. તે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે લિસ્ટિંગ પછી યોગ્ય ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવશે.
લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી
ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ, કંપનીએ તેની સાથે સરખામણી કરવા માટે કોઈ લિસ્ટેડ પીઅર દર્શાવ્યા નથી. આશ્ચર્યજનક રીતે, તેણે ખાનગી બિનસૂચિબદ્ધ પીઅર જૂથો સાથે સરખામણી કરવા માટે પ્રદાન કર્યું છે. કદાચ આ પ્રકરણમાં આ પ્રકારનું વિચલન આપણે પ્રથમ વખત જોઈ રહ્યા છીએ. શું આવી માહિતી પ્રદાન કરવાની પરવાનગી છે???

મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ

છેલ્લા બે નાણાકીય વર્ષમાં (ચાલુ એક સહિત) એક્સપર્ટ ગ્લોબલ તરફથી આ ૪મો આદેશ છે. છેલ્લી ૩ લિસ્ટિંગમાંથી, લિસ્ટિંગ તારીખે ૧ ડિસ્કાઉન્ટ પર ખુલેલ અને બાકીની ૧૦.૪૭% થી ૨૬.૬૭% સુધીના પ્રીમિયમ પર લિસ્ટ થયેલ હતા.

નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના

કંપની સ્પર્ધાત્મક સેગમેન્ટમાં કાર્યરત છે જેમાં પ્રવેશ માટે કોઈ અવરોધો નથી. તેણે આઈ પી ઓની ફેન્સી પ્રાઇસિંગનો માર્ગ મોકળો કરવા માટે છેલ્લા ૨૨ મહિનાથી વિન્ડો-ડ્રેસ્ડ પર્ફોર્મન્સ પોસ્ટ કર્યા છે. ના. વ.૨૩ ના ૧૦ માસની ની સુપર કમાણીના આધારે ઇશ્યુ નજીકના ગાળાના તમામ હકારાત્મક ડિસ્કાઉન્ટ સાથે સંપૂર્ણ કિંમતવાળો દેખાય છે. કંપની દ્વારા પોસ્ટ કરાયેલ માર્જિન અવિશ્વસનીય છે. સારી રીતે જાણકાર રોકડ સરપ્લસ ધરાવતા રોકાણકારો લાંબા ગાળા માટે ફંડ પાર્ક કરી શકે છે, જ્યારે અન્ય લોકો તેને ટાળી શકે છે.

Review Author

DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.

(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).

About Dilip Davda

Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.

Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.

Email: dilip_davda@rediffmail.com

Courtesy:  https://www.chittorgarh.com/