જીવનરામ શિયોદુત્રાય એનએસઈ એસએમઈ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરી શકાય)
• જેએસઆઈએલ ગ્લોવ્ઝ અને ઔદ્યોગિક સુરક્ષા ઉત્પાદોના ઉત્પાદન અને માર્કેટિંગના વ્યવસાયમાં રોકાયેલ છે.
• તેણે ના. વ. ૨૩ માટે તેની ટોચ અને નીચેની લાઇનમાં ક્વોન્ટમ જમ્પ નોંધાવ્યો છે.
• કંપની અત્યંત સ્પર્ધાત્મક અને ખંડિત સેગમેન્ટમાં કાર્યરત છે.
• ૧૬.૧૭% નો ઊંચો ખર્ચ આ આઈપીઓના સંપૂર્ણ માળખાગત મોડને દર્શાવે છે.
• સારી રીતે જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળાના પુરસ્કારો માટે ફંડ પાર્ક કરી શકે છે.
કંપની વિશેઃ
જીવનરામ શેઓદુત્રાય ઇન્ડસ્ટ્રીઝ લિ. (જેએસઆઈએલ) ઔદ્યોગિક સલામતી ગ્લોવ્સ અને ગાર્મેન્ટ્સના ઉત્પાદન અને નિકાસમાં રોકાયેલ છે જે ઔદ્યોગિક સલામતીના ક્ષેત્રમાં કસ્ટમાઇઝ્ડ સોલ્યુશન્સ પ્રદાન કરે છે. બરુઇપુર, નંદનકાનન અને ફાલ્તા સેઝ પશ્ચિમ બંગાળ ખાતે ઉત્પાદન સુવિધાઓ દ્વારા આ પ્રયાસની પ્રશંસા કરવામાં આવે છે. તેની પ્રોડક્ટ્સ તેમની ગુણવત્તા માટે સારી રીતે સ્વીકૃત છે જે ગ્લોવ્સ, ઔદ્યોગિક વસ્ત્રો અને અન્ય રક્ષણાત્મક પીપીઈએસ અને ઔદ્યોગિક સલામતી માટે સોલ્યુશન બાસ્કેટની તમામ ઉત્પાદન શ્રેણીને આવરી લે છે.
કંપની મુખ્યત્વે વિવિધ બ્રાન્ડ માટે ઉત્પાદન અને નિકાસના વ્યવસાયમાં સંકળાયેલી છે.જેએસઆઈએલ એ ૧૯૯૭ માં પીપીઈએસનું ઉત્પાદન કરવાનું શરૂ કર્યું અને ત્યારથી યુનાઈટેડ સ્ટેટ્સ ઑફ અમેરિકા, સ્પેન, જર્મની અને બેલ્જિયમ જેવા દેશોમાં ઉત્પાદન સુવિધાઓ અને નિકાસ કરવા માટે વિકસ્યું છે. કંપનીએ તેની ઇન-હાઉસ સંભવિતતાનો મહત્તમ ઉપયોગ કરવા માટે તેની બિઝનેસ લાઇનને અલગ કરી છે. છેલ્લાં બે દાયકાઓમાં, આ કંપનીએ વિશ્વભરમાં, ખાસ કરીને યુરોપ, અમેરિકા અને મધ્ય પૂર્વમાં તેની હાજરી જાણીતી કરી છે, અને વીસથી વધુ દેશોમાં વિસ્તરી છે. આ કંપનીે વૈશ્વિક સ્તરે ઔદ્યોગિક વસ્ત્રો અને ગ્લોવ્સની પ્રખ્યાત ઉત્પાદક છે અને માથાથી પગ સુધીના સલામતી વસ્ત્રો, વર્કવેર અને વધારે ચિજોની નિકાસકાર છે.
આ કંપનીએ શરૂઆતમાં ઔદ્યોગિક સલામતી ગ્લોવ્સનું ઉત્પાદન કરવાનું શરૂ કર્યું અને ધીમે ધીમે ઔદ્યોગિક વસ્ત્રોના ક્ષેત્રમાં તેની હાજરીનો વિસ્તાર કર્યો. ગુણવત્તાયુક્ત ઉત્પાદનોના ઉત્પાદન માટે કંપનીની પ્રતિબદ્ધતાએ તેને બજારમાં તેનું સ્થાન જાળવી રાખવામાં અને વિદેશી ખરીદદારો સાથે ટકાઉ સંબંધો સ્થાપિત કરવામાં મદદ કરી છે.
હાલમાં, કંપની કોઈપણ ઉત્પાદનોનું ઉત્પાદન કરી રહી નથી અને આમ છેલ્લા ૩ નાણાકીય વર્ષમાં નંદનકનન એકમમાંથી કોઈ આવક પેદા કરી નથી જેથી નિયત ખર્ચ ઘટાડી શકાય જેથી ઉત્પાદન દીઠ ઉત્પાદન ખર્ચમાં ઘટાડો થાય. ઉપરાંત, કંપની પાસે બાકીના બે એકમોમાં પૂરતી ક્ષમતા છે અને હવે કંપનીએ માંગ વધારવા અને એકંદર ક્ષમતાનો મહત્તમ ઉપયોગ કરવા માટે તેની માર્કેટિંગ વ્યૂહરચનાઓ પર કામ કરવાનું શરૂ કર્યું છે. ૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૩ સુધીમાં, તેના પગારપત્રક પર ૧૫૭ કર્મચારીઓ હતા. તે જ્યારે જરૂર પડે ત્યારે કોન્ટ્રાક્ટ મજૂરોને પણ રોકે છે અને આવી સંખ્યા બદલાતી રહે છે. કંપની અત્યંત સ્પર્ધાત્મક અને ખંડિત સેગમેન્ટમાં કાર્યરત છે.
ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ
આ કંપની મેઈડન આઈપીઓ દ્વારા તેનો રૂ. ૧૦ નો એક એવા ૭૪૨૨૦૦૦ નવા ઈક્વીટી શેર રૂ. ર૩ના મુકરર ભાવે ઓફર કરીને રૂ. ૧૭.૦૭કરોડ એકત્રિત કરવા મૂડી બજારમાં આવેલ છે. જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૦૮ સપ્ટેમ્બર , ર૦ર૩ ના રોજ ખુલશે છે અને તા.૧૨ સપ્ટેમ્બર, ર૦ર૩ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૬૦૦૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરવાની રહેશે. ફાળવણી પછી, શેર એન એસ ઈ એસ એમઈ ઈમર્જ પર સૂચિબદ્ધ થશે. ઇશ્યૂ કંપનીની પોસ્ટ-ઇશ્યૂ પેઇડ-અપ મૂડીના ૨૯.૯૯ % હિસ્સો ધરાવે છે. આ કંપની રૂ. ૨.૭૬ કરોડ (૧૬.૧૭%) આ આઈ પી ઓ પ્રક્રિયા માટે ખર્ચશે અને ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે રૂ. ૯.૧૧ કરોડ કાર્યકારી મૂડી માટે, રૂ. ૨.૦૦ કરોડ ચોક્કસ ઉધારની પૂર્વચુકવણી/ચુકવણી માટે, અને રૂ.૩.૨૦ કરોડ. સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે ખર્ચશે. ઊંચો ખર્ચ આ આઈપીઓના સંપૂર્ણ માળખાગત મોડને સૂચવે છે.
એફિનિટી ગ્લોબલ કેપિટલ માર્કેટ પ્રા. લિ. એકમાત્ર લીડ મેનેજર છે અને કેમિયો કોર્પોરેટ સર્વિસિસ લિમિટેડ ઇશ્યૂના રજિસ્ટ્રાર છે. ગિરિરાજ સ્ટોક બ્રોકિંગ પ્રા. લિમિટેડ કંપની માટે બજાર નિર્માતા છે.
કંપનીએ તેની સંપૂર્ણ ઇક્વિટી મૂડી સમાન મૂલ્ય પર જારી કરી છે અને ઓગસ્ટ ૨૦૨૨ માં ૧ માટે ૨.૫ ના ગુણોત્તરમાં બોનસ શેર પણ જારી કર્યા છે. પ્રમોટરો દ્વારા શેરના સંપાદનની સરેરાશ કિંમત રૂ. ૨.૮૬, રૂ. ૩.૪૯, રૂ. ૪.૯૨, અને રૂ. ૧૯.૩૭ પ્રતિ શેર છે.
આઈપીઓ પછી, આ કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ.૧૭.૩૩ કરોડ વધીને રૂ. ૨૪.૭૫ કરોડ થશે. આઈ પી ઓના પ્રાઈઝબેન્ડના અપરકેપના આધારે, કંપની રૂ.૫૬.૯૨ કરોડ ની માર્કેટ કેપ નિહાળી રહી છે.
આર્થિક દેખાવ
આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ (કોન્સોલીડેટેડ આધારે) કુલ ટર્નઓવર / ચોખ્ખો નફો રૂ. ૩૨.૮૧ કરોડ / રૂ. ૦.૦૩ કરોડ (ના. વ. ૨૧), રૂ. ૩૪.૧૫ કરોડ / રૂ. ૧.૫૦ કરોડ (ના. વ. ૨૨), અને રૂ. ૪૫.૯૮ કરોડ / રૂ. ૪.૦૩ કરોડ (ના. વ. ૨૩).નોંધાવેલ છે.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં આ કંપનીની સરેરાશ ઈપીએસ રૂ.૧.૪૫ અને સરેરાશ આરઓએનડબલ્યુ ૦.૫૬ % છે. ઇશ્યૂની કિંમત તા.૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૩ ના રોજ તેના એનએવી રૂ.૨૭.૭૨ ના આધારે ૦.૮૩ ના પી/બીવીથી આવે છે.અને આઈ પી ઓ પછીના એન એ વી રૂ. ૨૬.૩૦ મુજબ૦.૮૮ ના પી/બીવીથી આવે છે.
જો આપણે નાણાકીય વર્ષ ૨૩ ની કમાણીને આઈ પી ઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીનેઆધારે ગણીએ, તો માગવામાં આવેલ કિંમત ૧૪.૧૧ ના પી/ઈ પર આવે છે, આમ તારણ થયેલ નાણાકીય વર્ષ માટેના સુપર પર્ફોર્મન્સના આધારે ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં, કંપનીનું ૫ીએટી માર્જિન ૦.૧૦% (ના. વ.૨૧), ૪.૩૯% (ના. વ. ૨૨), અને ૯.૫૨% (ના. વ. ૨૩), અને આરઓઈ માર્જિન ૦.૦૭% (ના. વ.૨૧), ૩.૩૮% (ના. વ. ૨૨), અને ૮.૩૮% ( ના. વ. ૨૩) છે.
ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ
કંપનીએ ઓફર ડોક્યુમેન્ટના રિપોર્ટ કરેલા સમયગાળા માટે કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી. તે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે લિસ્ટિંગ પછી યોગ્ય ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવશે.
લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી
ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ, કંપની પાસે સરખામણી કરવા માટે કોઈ લિસ્ટેડ પીઅર નથી. એક્સચેન્જ ડેટા મુજબ, માલકોમ માટે લિસ્ટેડ પીઅર બની શકે છે. તે હાલમાં ૧૯.૨૨ ના પી/ઈ પર ટ્રેડ થઈ રહ્યું છે (૦૫ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ મુજબ). જો કે, તેઓ ખરેખર ચૂસ્ત રીતે તુલનાત્મક નથી.
મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ
વર્તમાન ચાલુ નાણાકીય વર્ષમાં એફિનિટી ગ્લોબલ તરફથી આ ૨જો આદેશ છે. અત્યાર સુધી યોજાયેલી એકમાત્ર લિસ્ટિંગને લિસ્ટિંગની તારીખે સમકક્ષ ઓપનિંગ તરીકે નોંધવામાં આવ્યું છે.
નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના
કંપની વિવિધ પ્રકારની ઔદ્યોગિક સલામતીના ઉત્પાદન અને માર્કેટિંગ સાથે સંકળાયેલી છે. તેણે ના. વ. ૨૩ના પ્રદર્શનમાં ક્વોન્ટમ જમ્પ સાથે, અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે તેની ટોચ અને નીચેની લાઇનમાં વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. ગયા નાણાકીય વર્ષમાં પોસ્ટ કરેલી સુપર કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે.આ કંપની આ આઈપીઓ પ્રક્રિયા માટે રૂ. ૨.૭૬ કરોડ ખર્ચી રહેલ છે, જે આ ઈશ્યુના સંપૂર્ણ માળખાગત મોડને સૂચવે છે. સારી રીતે જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળાના વળતરમાટે રોકાણનો વિચાર કરી શકે છે.
Review Author
DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.
(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).
About Dilip Davda
Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.
Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.
Email: dilip_davda@rediffmail.com
Courtesy: https://www.chittorgarh.com/
