સ્કેરનોઝ ઈન્ટરનેશનલ બી એસ ઈ એસ એમ ઈ આઈ પી ઓ સમીક્ષા (દૂર રહો)

Courtesy :  https://www.chittorgarh.com/

 

સ્કેરનોઝ ઈન્ટરનેશનલ બી એસ ઈ એસ એમ ઈ આઈ પી ઓ સમીક્ષા (દૂર રહો)

•    એસ આઈ એલ મુખ્યત્વે એગ્રો કોમોડિટી અને કપાસની વેપાર પ્રવૃત્તિઓમાં રોકાયેલ છે.
•   મોડેથી તેણે લેડીઝ કુર્તી અને ડ્રેસ મટીરીયલ્સનું ઉત્પાદન કરવાનું સાહસ કર્યું છે.
•    તે અત્યંત સ્પર્ધાત્મક અને ખંડિત સેગમેન્ટમાં કાર્યરત છે.
•    જોકે ટોચની અને નીચેની લાઇનમાં સુધારો જોવા મળ્યો છે, તે માગવામાં આવતા ભાવ સામે ઓછો પડી રહ્યો છે.
•    આ વધારે કિંમતવાળી ઑફરને અવગણવામાં કોઈ નુકસાન નથી.

કંપની વિશેઃ

સ્કેરનોઝ ઈન્ટરનેશનલ લી. (એસ આઈ એલ) ની સ્થાપના વર્ષ ૨૦૧૧ માં કૃષિ કોમોડિટીના વેપારના મૂળ ઉદ્દેશ્ય સાથે પ્રાઇવેટ લિમિટેડ કંપની તરીકે કરવામાં આવી હતી. માર્ચ ૨૦૧૯ સુધી, કંપનીમાં કોઈ મોટી વ્યાપારી પ્રવૃત્તિ નહોતી. નાણાકીય વર્ષ ૨૦૧૬-૨૦૧૭ થી, કંપનીએ નાના પાયે વેપાર પ્રવૃત્તિઓ શરૂ કરી. તેણે નાણાકીય વર્ષ ૨૦૧૯-૨૦ થી અસરકારક રીતે તેની મુખ્ય વ્યવસાયિક કામગીરી શરૂ કરી. હાલમાં, કૃષિ કોમોડિટીઝ ઉપરાંત, એસ આઈ એલ કાચા કપાસ/કપાસની ગાંસડીની વેપાર પ્રવૃત્તિઓમાં પણ છે.
છેલ્લા નાણાકીય વર્ષથી, એસ આઈ એલ એ આઉટસોર્સ મોડલ્સ પર લેડીઝ કુર્તી અને ડ્રેસ મટિરિયલ્સનું ઉત્પાદન કરવાનું સાહસ કર્યું છે. તે “સ્કેરનોઝ” બ્રાન્ડ નામ હેઠળ તેના ઉત્પાદનોનું વેચાણ કરે છે. ૩૦ એપ્રિલ, ૨૦૨૨ સુધીમાં, તેના પગારપત્રક પર ૯ કર્મચારીઓ હતા. તે કોન્ટ્રાક્ટના આધારે નોકરી પણ આપે છે.

ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ

કાર્યકારી મૂડી (રૂ. ૨.૫૧ કરોડ) , અનસિકયોર્ડ લોનની ફેર ચુકવણી (રૂ. ૨.૮૯ કરોડ) અને સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ (રૂ. ૦.૬૫ કરોડ) માટે તેની ભંડોળની જરૂરિયાતોને ફાઇનાન્સ કરવા માટે આ કંપની તેનો રૂ. ૧૦ નો એક એવા ૧૨૦૦૦૦૦ ઈક્વીટી શેર રૂ. ૫૫ ના મુકરર ભાવે ઓફર કરીને રૂ. ૬.૬૦ કરોડ એકત્રિત કરવા મૂડી બજારમાં આવેલ છે.
જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૧૪ જુન, ર૦રર ના રોજ ખુલનાર છે અને તા. ૧૭ જુન, ર૦રર ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૨૦૦૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરી શકાશે. ફાળવણી પછી, શેર બી એસ ઈ એસ એમ ઈર્ પર સૂચિબદ્ધ થશે.
આ ઈશ્યૂ કંપનીની ઇશ્યૂ પછીની ભરપાઈ થયેલ મૂડીના ૩૮.૦૯ % હિસ્સો ધરાવશે. આ કંપની આ આઈપીઓની પ્રક્રીયા પાછળ રૂ. ૦.૫૫ કરોડ ખર્ચ કરી રહેલ છે.
આ ઈસ્યુ સંપૂર્ણપણે ફીનશોર મેનેજમેન્ટ સર્વિસીસ લિમિટેડ દ્વારા સંચાલિત છે. અને કેશિઓ કોર્પોરેટ સર્વિસ પ્રાઈવેટ લિમિટેડ આ ઈસ્યુના રજિસ્ટ્રાર છે. ઈકો બ્રોકીંગ પ્રા. લી. આ આઈ પી ઓ માટે માર્કેટ મેકર છે.
સમાન ધોરણે પ્રારંભિક ઇક્વિટી શેર જારી કર્યા પછી, આ કંપનીએ ફેબ્રુઆરી ર૦ર૧ થી જુન ર૦ર૧ દરમ્યાન રૂ. ૪૦ થી રૂ. પ૦ ની કિંમતે બીજા શેર જારી કર્યા હતા. તેમ જ સપ્ટેમ્બર ર૦ર૧માં ૧ માટે ર ના રેશિયોમાં બોનસ શેર પણ જારી કર્યા હતા. પ્રમોટરો દ્વારા શેરના સંપાદનની સરેરાશ કિંમત રૂ.૧૪.૩૬ પ્રતિ શેર છે.
ઇશ્યૂ પછી, આ કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ. ૧.૯૫ કરોડ જે વધીને રૂ.૩.૧૫ કરોડ થશે.આઈ પી ઓ ના ભાવને આધારે, કંપની ૧૭.૩૩ કરોડનું માર્કેટ કેપ નિહાળી રહી છે.

આર્થિક દેખાવ

આર્થિક દેખાવને મોરચે આ કંપનીએ છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં ટર્નઓવર / ચોખ્ખો નફો અનુક્રમે રૂ. ૧૨.૦૫ કરોડ / રૂ. ૦.૦૩ કરોડ (હ્લરૂ૨૦), રૂ. ૩૨.૫૬ કરોડ / રૂ. ૦.૨૩ કરોડ (હ્લરૂ૨૧) અને રૂ. ૯૫.૯૩ કરોડ / રૂ. ૦.૩૩ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨ર)નોંધાવેલ છે.
છેલ્લા ત્રણ ના.વર્ષમાં આ કંપનીએ સરેરાશ શેર દીઠ આવક રૂ.૭.૦૦ અને સરેરાશ આર ઓ એન ડબલ્ય ૨૦.૪૫ ટકા દર્શાવેલ છે. તા. ૩૧ માર્ચ, ર૦રરના એન એ વી રૂ. ૧૭.૩૮ મુજબ આ ઈસ્યુનો ભાવ ૩.૧૬ ના પી/બીવીથી આવે છે, અને ઈશ્યૂ પછીના એન એ વી રૂ. ૩૧.૭૧ ના આધારે ૧.૭૩ ના પી/બીવીથી આવે છે.
જો આપણે તેમના ના. વ. રર ની આવકનું વાર્ષિકીકરણ કરીએ અને આઈ પી ઓ પછીના સંપૂર્ણ ઈક્વીટીના આધારે વહેંચીએ તો માગવામાં આવેલ ભાવ ૫૧.૮૯ ના પી ઈ રેશિયોથી આવે છે. આમ આ ઈશ્યૂ પૂર્ણ ભાવનો છે.

સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી

ઓફર દસ્તાવેજો મુજબ, આ કંપનીએ પાયોનિયર એમ્બ્રોઈડરીઝ, હિસાર એસપીજી., ધનલક્ષ્મી રોટો અને વિપ્પી સ્પિનપ્રોને તેના લિસ્ટેડ પીઅર તરીકે દર્શાવ્યા છે. તેઓ હાલમાં ૧૦.૩૪, ૩.૫૮, ૪.૬૧ અને ૫.૧૮ (જૂન ૦૯, ૨૦૨૨ મુજબ) ના પી/ઈ પર ટ્રેડ કરી રહ્યાં છે. જો કે, તેઓ ચૂસ્તરીતે તુલનાત્મક નથી.

ડિવિડેન્ડ પોલિસીઃ

કંપનીએ ઓફર ડોક્યુમેન્ટના રિપોર્ટ કરેલા સમયગાળા માટે કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી. તે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે લીસ્ટીંગ પછી યોગ્ય ડિવિડન્ડ પોલિસીને અનુસરશે.

મર્ચંટ બેંકરનો દેખાવ

છેલ્લા પાંચ નાણાકીય વર્ષમાં (ચાલુ એક સહિત) ફિનશોર મેનેજમેન્ટ તરફથી આ ૨૪મો આદેશ છે. છેલ્લા ૧૦ લિસ્ટિંગમાંથી, લિસ્ટિંગના દિવસે ૨ ભાવોભાવ અને બાકીના ૩% થી ૬૫.૫% સુધીના પ્રીમિયમ સાથે સમાન ધોરણે ખુલેલ હતા.

નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના

કંપનીએ તેની ટોચ અને નીચેની લાઇન માટે વધતી જતી પેટર્નની જાણ કરી હોવા છતાં, તેનું નીચું માર્જિન ચિંતા ઉભી કરે છે. મામૂલી કમાણી પર આધારિત, તેના આઈ પી ઓ ની કિંમત લોભામણી છે. આઈ પી ઓ પછીનો નીચો ઇક્વિટી મૂડી આધાર મુખ્ય બોર્ડમાં સ્થળાંતર માટે લાંબા સમય સુધી સગર્ભાવસ્થા સૂચવે છે. આ વધારે કીંમતના ઈશ્યૂને અવગણવામાં કોઈ નુકસાન નથી.ares of Rs. 10 each at a fixed price of Rs. 55 per share to mobilize Rs. 6.60 cr. The issue opens for subscription on June 14, 2022, and will close on June 17, 2022. Minimum application is to be made for 2000 shares and in multiples thereon, thereafter. Post allotment, shares will be listed on BSE SME.

Review Author

DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.

(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).

About Dilip Davda

Dilip Davda

Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.

Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.

Email: dilip_davda@rediffmail.com

Courtesy :  https://www.chittorgarh.com/