ટાટા ટેકનોલોજીસ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરો)

ટાટા ટેકનોલોજીસ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરો)

• ટીટીએલ એ મુખ્ય ઓઈએમ ગ્રાહકો સાથે ઈ આર એન્ડ ડી સેગમેન્ટમાં ટાટા જૂથની શાખા છે.
• તેણે અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે તેની ટોચ અને નીચેની લાઇનમાં સતત વૃદ્ધિ નોંધાવી છે.
• ના. વ. ૨૪ની વાર્ષિક કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ વ્યાજબી કિંમતનો લાગે છે.
• ટાટા જૂથ સમગ્ર બોર્ડના રોકાણકારો દ્વારા “ઈન્વેસ્ટર ફ્રેન્ડલી” ટેગનો આનંદ માણે છે.
• રોકાણકારોએ ઓફર કરેલા ભાવે ટાટા જૂથના શેર મેળવવાની આ તક ગુમાવવી જોઈએ નહીં.

પ્રસ્તાવના :

૨૦૦૪ માં ટીસીએસ આઈપીઓના ૧૯ વર્ષ અને ૫ મહિના પછીના અંતરાલ પછી. , ટાટા જૂથની વધુ એક કંપની તેનો પ્રથમ આઈપીઓ ઓફર ફોર સેલ (ઓએફએસ) દ્વારા બહાર પાડી રહી છે. જ્યારથી તેણે તેનું ડીઆરએચપી દાખલ કર્યું ત્યારથી આ ઈશ્યુ ટોક ઓફ ધ ટાઉન બની ગયો છે. અને કોઈપણ કિંમતના સંકેતો વિના, તેણે બિન-નિયમનિત અને બિનસત્તાવાર ગ્રે માર્કેટ્‌સમાં પણ કેટલાક માર્કસ બનાવ્યા. ઇક્વિટી શેરના વેચાણકર્તાઓને જતી સમગ્ર આવકને ધ્યાનમાં લેતા,ટીટીએલ સૂચવે છે કે તે લિસ્ટિંગ લાભો શોધવા અને તેના કેટલાક હિસ્સેદારો એટલે કે ટાટા મોટર્સ, આલ્ફા ટીસી હોલ્ડિંગ્સ અને ટાટા કેપિટલ ગ્રોથ ફંડને એક્ઝિટ આપવાનો પ્રયાસ કરી રહી છે, અને તેને ભંડોળની જરૂર નથી. .

કંપની વિશેઃ

ટાટા ટેકનોલોજીસ લી. (ટીટીએલ) એ ટાટા ગ્રુપનો એક ભાગ છે, જેને બ્રાન્ડ ફાઇનાન્સ, અગ્રણી આંતરરાષ્ટ્રીય બ્રાન્ડ વેલ્યુએશન એજન્સી દ્વારા ભારતમાં સૌથી મૂલ્યવાન બ્રાન્ડ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે (સ્ત્રોતઃ બ્રાન્ડ ફાઇનાન્સ ઇન્ડિયા ૧૦૦ ૨૦૨૨ રિપોર્ટ). ટાટા મોટર્સ લિમિટેડ (“ટીએમએલ”) ની પેટાકંપની તરીકે, તે ટીએમએલ અને જેએલઆર બંને સાથે લાંબા ગાળાના સંબંધોથી લાભ મેળવે છે.

ટીટીએલ વૈશ્વિક મૂળ સાધન ઉત્પાદકો (“ઓઈએમએઈ”) અને તેમના ટાયર ૧ સપ્લાયર્સ (સ્રોતઃ ઝિનોવ રિપોર્ટ)ને ટર્નકી સોલ્યુશન્સ સહિત પ્રોડક્ટ ડેવલપમેન્ટ અને ડિજિટલ સોલ્યુશન્સ ઓફર કરતી અગ્રણી વૈશ્વિક એન્જિનિયરિંગ સેવા કંપની છે. કંપની ગ્રાહકોને તેમના અંતિમ ગ્રાહકો માટે સુરક્ષિત, સ્વચ્છ અને જીવનની ગુણવત્તા સુધારવામાં મદદ કરીને તેમના માટે મૂલ્ય નિર્માણ કરવાનો પ્રયાસ કરે છે. તે ઓટોમોટિવ ઉદ્યોગમાં ઊંડી ડોમેન કુશળતા ધરાવે છે અને એરોસ્પેસ અને પરિવહન અને બાંધકામ હેવી મશીનરી (“ટીસીએચએમ”) જેવા નજીકના ઉદ્યોગોમાં ગ્રાહકોને સેવા આપવા માટે આ કુશળતાનો લાભ ઉઠાવે છે. વૈશ્વિક સંસ્થા તરીકે, તે વાસ્તવિક સમયમાં સહયોગ કરવા અને ક્લાયન્ટ્‌સ માટે જટિલ એન્જિનિયરિંગ સમસ્યાઓ ઉકેલવા માટે બહુવિધ કૌશલ્ય સેટ સાથે વિશ્વના વિવિધ ભાગોમાંથી વિવિધ ટીમોને એકસાથે લાવે છે.

એવી દુનિયામાં કે જે વધુને વધુ જટિલ બની રહી છે, ઉત્પાદન નવીનતાની સમયરેખા અને ઝડપી તકનીકી પરિવર્તન સાથે,ટી ટી એલ માને છે કે તેની વૈશ્વિક સ્તરે વિતરિત ઓનશોર-ઓફશોર સર્વિસ ડિલિવરી ક્ષમતા તેને ગ્રાહકોની જરૂરિયાતોને યોગ્ય રીતે સંતોષવામાં મદદ કરે છે. કંપની પ્રોડક્ટ ડેવલપમેન્ટ, મેન્યુફેક્ચરિંગ અને ગ્રાહક અનુભવ વ્યવસ્થાપન સહિતની તેમની ડિજિટલ ટ્રાન્સફોર્મેશન પહેલના સમર્થનમાં ગ્રાહકોને મૂલ્યવર્ધિત સેવાઓ પહોંચાડવા માટે ઊંડો ઉત્પાદન ડોમેન જ્ઞાનનો લાભ લે છે.

ટીટીએલએ પ્યોર-પ્લે મેન્યુફેક્ચરિંગ ફોકસ્ડ ઈઆર એન્ડ ડી કંપની છે, જે મુખ્યત્વે ઓટોમોટિવ ઉદ્યોગ પર કેન્દ્રિત છે અને હાલમાં ૨૦૨૨માં ટોચના ૧૦ ઓટોમોટિવ ઈઆર એન્ડ ડીખર્ચ કરનારાઓમાંથી સાત અને ૧૦ અગ્રણી નવી ઊર્જા ઈઆર એન્ડ ડી ખર્ચ કરનારાઓમાંથી પાંચ સાથે સંકળાયેલી છે (સ્ત્રોતઃ ઝિનોવ રિપોર્ટ) . નાણાકીય ૨૦૨૩ માટે સર્વિસ સેગમેન્ટને આભારી તેની ઓટોમોટિવ આવક અને ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ ના રોજ પૂરા થયેલા છ મહિનાના સમયગાળામાં અનુક્રમે રૂ. ૩૧૩૧.૪૭ કરોડ અને રૂ. ૧૭૪૫.૭૬ કરોડ થયેલ છે, જે સંબંધિત સમયગાળા માટે સેવાઓ સેગમેન્ટને આભારી તેની આવકના ૮૮.૬૮% અને ૮૭.૮૯%નો સમાવેશ કરે છે. વધુમાં, નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૩ માટે ઓટોમોટિવ સિવાયના વર્ટિકલ્સમાંથી સર્વિસ સેગમેન્ટને આભારી ટીટીએલની આવક અને ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ના રોજ પૂરા થયેલા છ મહિનાના સમયગાળામાં રૂ. ૩૯૯.૬૯ કરોડ અને રૂ. અનુક્રમે ૨૪૦.૬૩ કરોડ છે, જે સંબંધિત સમયગાળા માટે સેવાઓ સેગમેન્ટને આભારી તેની આવકના ૧૧.૩૨% અને ૧૨.૧૧%નો સમાવેશ કરે છે.

ટીટીએલની ડોમેન કુશળતાને ઉદ્યોગ સંસ્થાઓ અને બાહ્ય વિશ્લેષકો દ્વારા પણ માન્યતા આપવામાં આવી છે. તેને ૨૦૨૩ માં સતત સાતમા વર્ષે ઈઆર એન્ડ ડી સેવાઓ રેટિંગ માટે ઝીનોવ ઝોન્સ દ્વારા “લીડરશીપ ઝોન” માં સ્થાન આપવામાં આવ્યું છે. કંપની ભારત સ્થિત ઈઆર એન્ડ ડી સેવા પ્રદાતાઓમાં પણ પ્રથમ ક્રમે છે અને વિદ્યુતીકરણમાં વૈશ્વિક સ્તરે ટોચના બેમાં સ્થાન ધરાવે છે. ઓટોમોટિવ ઈઆર એન્ડ ડી સેવાઓ માટે, તે ભારતના સેવા પ્રદાતાઓમાં પ્રથમ અને ઝિનોવ દ્વારા રેટેડ સેવા પ્રદાતાઓમાં વૈશ્વિક સ્તરે ત્રીજા ક્રમે છે. ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ સુધીમાં, તેમાં ૧૨,૪૫૧ કર્મચારીઓ હતા, જેમાંથી ૧૧,૬૦૮ એફટીઈએસ અને બાકીના કરારબદ્ધ કર્મચારીઓ હતા.

ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ

આ કંપની મેઈડન સેકંડરી ઈસ્યુ દ્વારા તેનો રૂ. ર નો એક એવા ૬૦૮૫૦૨૭૮ ઈક્વીટી શેર લઈને આવેલ છે. આ માટે તેણે રૂ.૪૭૫ થી રૂ. પ૦૦ પ્રાઈઝબેન્ડ ઓફર કરીને રૂ. ૩૦૪૨.૫૧ કરોડ એકત્રિત કરવા મૂડી બજારમાં આવેલ છે. જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૨૨ નવેમ્બર , ર૦ર૩ ના રોજ ખુલશે છે અને તા.૨૪ નવેમ્બર, ર૦ર૩ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૩૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરવાની રહેશે. ફાળવણી પછી, શેર બી એસ ઈ અને એન એસ ઈ પર સૂચિબદ્ધ થશે. ઇશ્યૂ કંપનીની આઈપીઓ પછીની પેઇડ-અપ મૂડીના ૧૫% હિસ્સો ધરાવે છે. ઓફર ઓફ સેલ હોવાથી, કંપનીને કોઈ ફન્ડ મળનાર નથી.
કંપનીએ તેના પાત્ર કર્મચારીઓ માટે ૨૦૨૮૩૪૨ શેર, ટાટા મોટરના રિટેલ શેરધારકો માટે ૬૦૮૫૦૨૭ શેર આરક્ષિત કર્યા છે. બાકીનામાંથી, કંપનીએ કયુઆઈબી માટે — % થી વધુ, એચએનઆઈ માટે ૧૫% કરતા ઓછા નહીં અને નાના રોકાણકારો માટે ૩૫% કરતા ઓછા નહીં તેટલા શેર ફાળવ્યા છે.
આ ઈશ્યુના સંયુક્ત બુક રનિંગ લીડ મેનેજર્સ જેએમ ફાઇનાન્શિયલ લિ., સિટીગ્રુપ ગ્લોબલ માર્કેટ્‌સ ઇન્ડિયા પ્રા. લિ., અને બોફા સિક્યોરિટીઝ ઈન્ડિયા પ્રા. લિ.છે, જ્યારે લીન્ક ઈનટાઈમ પ્રા. લિ. ઇશ્યૂના રજિસ્ટ્રાર છે.
સમાન મૂલ્ય પર પ્રારંભિક ઇક્વિટી શેર જારી કર્યા પછી, કંપનીએ ડિસેમ્બર ૨૦૦૦ – જાન્યુઆરી ૨૦૨૩ વચ્ચે રૂ. ૫ – રૂ. ૧૨૯ (રૂ. ૨ મૂળ કિંમતના આધારે)ની કિંમતની શ્રેણીમાં વધુ ઇક્વિટી શેર જારી કર્યા. તેણે જાન્યુઆરી ૨૦૨૩ માં ૧ માટે ૧ ના ગુણોત્તરમાં બોનસ શેર પણ જારી કર્યા છે. પ્રમોટરો/વેચાણકર્તા હિસ્સેદારો દ્વારા શેરના સંપાદનની સરેરાશ કિંમત રૂ. ૭.૪૦, અને રૂ. ૨૫.૧૦ પ્રતિ શેર છે.
આ સંપૂર્ણ સેકંડરી ઈશ્યુ હોવાને કારણે, આઈપીઓ પછી આ કંપનીની ભરપાઈ થયેલ ઇક્વિટી મૂડી રૂ. ૮૧.૧૩ કરોડ છે તે તેટલી જ રહેશે. આઈપીઓ પ્રાઇસિંગના ઉપલા બેન્ડના આધારે, કંપની રૂ.૨૦૨૮૩.૪૩ કરોડ નું માર્કેટ કેપ નિહાળી રહી છે.
આર્થિક દેખાવ
આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ (કોન્સોલીડેટેડ ધોરણે ) કુલ આવક / ચોખ્ખો નફો રૂ. ૨૪૨૫.૭૪ કરોડ / રૂ. ૨૩૯.૧૭ કરોડ (ના. વ. ૨૧), રૂ. ૩૫૭૮.૩૮ કરોડ / રૂ. ૪૩૭.૦૦ કરોડ (ના. વ. ૨૨), અને રૂ. ૪૫૦૧.૯૩ કરોડ / રૂ. ૬૨૪.૦૪ કરોડ(ના. વ. . ૨૩) નોંધાયેલ છે.૩૦ સપ્ટેમ્બર , ર૦ર૩ના રોજ પુરા થતા ના. વ. ૨૪ ના પૂર્વાર્ધ માટે તેણે રૂ.૨૫૮૭.૪૨ કરોડની કુલ આવક પર રૂ.૩૫૧.૯૦ કરોડનો ચોખ્ખો નફો મેળવ્યો છે.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં, કંપનીએ સરેરાશ શેર દીઠ આવક રૂ.૧૨.૨૬અને સરેરાશ આરઓએનડબલ્યુ ૧૮.૬૮ % નો અહેવાલ આપ્યો છે. ઇશ્યૂની કિંમત તેની ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ ના રોજ રૂ.૭૦.૨૭ની એનએવીના આધારે ૭.૧૨ ના૫ી/બીવીથી આવે છે. અને આઈ પી ઓ પછી ૫ણ આમ જ રહે છે.
જો આપણે ના. વ.૨૪ ની વાર્ષિક કમાણીને આઈપીઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીને આધારે વહેંચીએ તો માગવામાં આવેલ કિંમત૨૮.૮૨ ના પી/ઈ પર આવે છે. આમ આ ઈશ્યુ ટાટાના વારસા મુજબ વાજબી કિંમતે આવેલ છે.
કંપનીએ ૧૦.૦૫% (ના. વ. ૨૧), ૧૨.૩૮% (ના. વ. ૨૨), ૧૪.૧૪% (ના. વ. ૨૩), અને ૧૩.૯૩% (પૂર્વાર્ધ -ના. વ. ૨૪) ના પીએટી માર્જિન પોસ્ટ કર્યા છે.

ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ

કંપનીએ ના. વ. ૨૩ માટે ૬૧૫% ડિવિડન્ડ ચૂકવ્યું હતું. તેના નાણાકીય પ્રદર્શન અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે તેણે ફેબ્રુઆરી ૨૦૨૩ માં ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવી છે.

લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી

ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ, કંપનીએ કંપનીએ કેપીઆઈટી ટેકનો, એલ એનડ ટી ટેકનો અને ટાટા ઈલેકસીને તેમના લિસ્ટેડ સાથીદારો તરીકે દર્શાવ્યા છે. તેઓ ૧૩૪.૩૪, ૩૯.૪૫ અને ૬૭.૦૬ (નવેમ્બર ૧૬, ૨૦૨૩ મુજબ) ના પી/ઈ પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છે. જો કે, તેઓ ખરેખર ચૂસ્ત રીતે તુલનાત્મક નથી.

મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ

ઓફર સાથે સંકળાયેલા ત્રણ બી આર એલ એમ એ છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં ૪૯ જાહેર ઇશ્યુ હેન્ડલ કર્યા છે, જેમાંથી ૧૨ ઇશ્યુ લિસ્ટિંગની તારીખે ઓફરની કિંમતથી નીચે બંધ થયા છે.

નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના

“ટાટા” ટેગ રોકાણ માટે સમગ્ર બોર્ડના રોકાણકારોમાં પ્રથમ પસંદગીનો આનંદ માણે છે અને તે રોકાણકારોને અનુકૂળ જૂથ તરીકે પણ ઓળખાય છે. આ આઈપીઓ૧૯ વર્ષના અંતરાલ પછી, ડીઆરએચપી ફાઇલ કર્યા ત્યારથી ૫ મહિના ટોક ઓફ ધ ટાઉન બન્યો. તેણે અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે તેની ટોચ અને નીચેની લાઇનમાં વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. રોકાણકારોએ મધ્યમથી લાંબા ગાળાના વળતર માટે ઓફર કરેલા ભાવે ટાટા જૂથનો હિસ્સો મેળવવાની આ તક ગુમાવવી જોઈએ નહીં. “ટાટા” વારસો દર્શાવે છે તે ઇશ્યૂ વ્યાજબી કિંમતનો છે. રોકાણકારોએ મધ્યમથી લાંબા ગાળાનાવળતર માટે રોકાણની આ તક ગુમાવવી જોઈએ નહીં.

Review Author

DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.

(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).

About Dilip Davda

Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.

Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.

Email: dilip_davda@rediffmail.com

Courtesy:  https://www.chittorgarh.com/