Courtesy: https://www.chittorgarh.com/
Review By Dilip Davda on September 29, 2025
- કંપની પાકના જીવનચક્ર માટે વપરાતા વિવિધ પ્રકારના અગ્રોકેમિકલ ઉત્પાદનોના ઉત્પાદનમાં સંલગ્ન છે.
- કંપનીએ જાહેર કરેલી અવધિ માટે તેની ટોપ અને બોટમ લાઇન્સમાં વૃદ્ધિ જાહેર કરી છે. જો કે, તેની ટોપ અને બોટમ લાઇન વૃદ્ધિ નાણાકીય વર્ષ ૨૫ માટે ધીમી પડી છે.
- કંપની અત્યંત સ્પર્ધાત્મક અને વિભાજિત વિભાગમાં કાર્યરત છે.
- તેના તાજા નાણાકીય ડેટા પર આધારિત, આ મુદ્દો આક્રમક રીતે કિંમતીત લાગે છે.
- સારી જાણકારી ધરાવતા/રોકડ વધારાના રોકાણકારો લાંબા ગાળા માટે મધ્યમ ભંડોળ પાર્ક કરી શકે છે.
કંપની વિશેઃ
એડવાન્સ એગ્રોલાઇફ લિમિટેડ (એએએલ) એક એગ્રોકેમિકલ કંપની છે જે પાકના સમગ્ર જીવનચક્રને ટેકો આપતા કૃષિ રસાયણ ઉત્પાદનોની વિશાળ શ્રેણીનું ઉત્પાદન કરે છે. તેના ઉત્પાદનો ભારતમાં બંને કૃષિ ઋતુઓ (ખરીફ અને રવી) દરમિયાન મુખ્ય અનાજ, શાકભાજી અને બાગાયતી પાકોની ખેતીમાં ઉપયોગ માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યા છે. ૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૫ સુધીમાં, કંપનીને ચારસો દસ (૪૧૦) સામાન્ય નોંધણીઓ પ્રાપ્ત થઈ છે જેમાં ત્રણસો એંસી (૩૮૦) ફોર્મ્યુલેશન ગ્રેડ નોંધણી અને ત્રીસ (૩૦) ટેકનિકલ ગ્રેડ નોંધણીનો સમાવેશ થાય છે.
તેના મુખ્ય ઉત્પાદન પોર્ટફોલિયોમાં જંતુનાશકો, ખરીફનાશકો, ફંગિસાઇડ્સ, છોડ વૃદ્ધિ નિયંત્રકોનો સમાવેશ થાય છે. એએએલ માઇક્રો-પોષક તત્વ ખાતરો અને જૈવ ખાતરો જેવા અન્ય અગ્રોકેમિકલ ઉત્પાદનો પણ ઉત્પાદિત કરે છે. વધુમાં, તારીખ સુધીમાં, તે એકીકૃત ઉત્પાદન સુવિધાઓ દ્વારા ટેક્નિકલ ગ્રેડ અને ફોર્મ્યુલેશન ગ્રેડ અગ્રોકેમિકલ ઉત્પાદનો ઉત્પાદિત કરે છે. ટેક્નિકલ ગ્રેડ એગ્રોકેમિકલ ફોર્મ્યુલેશન્સ જેમ કે જંતુનાશકો, ખરીફનાશકો, ફંગિસાઇડ્સ અને ખાતરોના ઉત્પાદનમાં વપરાતા સક્રિય ઘટકોના કાચા, અશોધિત સ્વરૂપોનો ઉલ્લેખ કરે છે (“ટેક્નિકલ/ટેક્નિકલ ગ્રેડ”). ફોર્મ્યુલેશન્સ ગ્રેડ એગ્રોકેમિકલ ફોર્મ્યુલેશન્સમાં સક્રિય ઘટકોને જોડીને તૈયાર થયેલા ઉત્પાદનો છે, જે જંતુઓ, ખરીફ અથવા છોડ રોગોને લક્ષ્ય બનાવે છે, કાર્યક્ષમતા, સ્થિરતા અને વપરાશક્ષમતા વધારવા માટે ઉમેરકો સાથે (“ફોર્મ્યુલેશન્સ/ફોર્મ્યુલેશન ગ્રેડ”) આ ઘટકોને ચોક્કસ પ્રમાણમાં કાળજીપૂર્વક મિશ્રિત કરવામાં આવે છે જેથી સુનિશ્ચિત લક્ષ્ય લક્ષણો હાંસલ થાય, જે અસરકારક પાક સંરક્ષણ સોલ્યુશન્સને ખાતરી કરે છે. કંપની વોટર ડિસ્પર્સિબલ ગ્રાન્યુલ્સ (“ડબ્લ્યુડીજી”), સસ્પેન્શન કોન્સન્ટ્રેટ (“એસસી”), એમલ્સિફાયેબલ કોન્સન્ટ્રેટ (“ઈસી”), કેપ્સ્યુલ સસ્પેન્શન, વેટેબલ પાવડર (“ડબ્લ્યુપી”) વગેરે જેવા વિવિધ સ્વરૂપોમાં ફોર્મ્યુલેશન ગ્રેડ અગ્રોકેમિકલ ઉત્પાદિત કરે છે.
તેના ઉત્પાદનો મુખ્યત્વે દેશભરમાં, ખાસ કરીને ઓગણીસ (૧૯) રાજ્યો અને બે (૨) કેન્દ્રશાસિત પ્રદેશોમાં, બી૨બી ધોરણે કોર્પોરેટ ગ્રાહકોને સીધા વેચાણ દ્વારા સ્થાનિક સ્તરે વેચવામાં આવે છે. સ્થાનિક બજારને સેવા આપવા ઉપરાંત, તેના ઉત્પાદનો નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૫, નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૪ અને નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૩ દરમિયાન યુએઈ, બાંગ્લાદેશ, ચીન (હોંગકોંગ સહિત), તુર્કી, ઇજિપ્ત, કેન્યા અને નેપાળ સહિત સાત (૭) દેશોમાં પણ નિકાસ કરવામાં આવ્યા હતા.
એએએલના ઉત્પાદનો એવા કોર્પોરેટ ગ્રાહકોને પૂરા પાડે છે જેઓ તેમના પોતાના બ્રાન્ડ નામો અને તેમની વેચાણ વ્યૂહરચના હેઠળ તેનું માર્કેટિંગ કરે છે. આ ગ્રાહકો તેમના વિતરણ નેટવર્ક્સ અને બજાર હાજરીનો ઉપયોગ કરીને તેના અગ્રોકેમિકલ સોલ્યુશન્સની વ્યાપક ઉપલબ્ધતા ખાતરી કરે છે. તેમની પહોંચ અને કુશળતાનો લાભ લઈને, તેના ઉત્પાદનો વિવિધ વિસ્તારોમાં ખેડૂતો અને કૃષિ વ્યવસાયોને અસરકારક રીતે સેવા આપે છે, મોટા પાયે પાક સંરક્ષણ અને વૃદ્ધિને સમર્થન આપે છે. એએએલના કેટલાક મુખ્ય કોર્પોરેટ ગ્રાહકોમાં ડીસીએમ શ્રીરામ લિમિટેડ, આઈએફએફસીઓ એમસી ક્રોપ સાયન્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ, ઇન્ડોગલ્ફ ક્રોપસાયન્સીસ લિમિટેડ, મેનકાઇન્ડ એગ્રિટેક પ્રાઇવેટ લિમિટેડ, એચપીએમ કેમિકલ્સ એન્ડ ફર્ટિલાઇઝર્સ લિમિટેડ, યુલિંક એગ્રિટેક પ્રાઇવેટ લિમિટેડ વગેરેનો સમાવેશ થાય છે.
નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૩ સુધીમાં, તે અંતિમ ગ્રાહકોને સીધા અગ્રોકેમિકલ ઉત્પાદનો વેચવામાં પણ સંલગ્ન હતી. પ્રારંભમાં, કંપની બીટુબી અને બીટુસી વિભાગમાં કાર્યરત હતી. જો કે, એપ્રિલ ૨૦૨૪માં, કંપનીએ તમામ બીટુસી માર્કેટિંગ પ્રવૃત્તિઓને એચઓકે એગ્રીકેમ પ્રાઇવેટ લિમિટેડને સ્થાનાંતરિત કરી દીધી હતી અને એપ્રિલ ૨૦૨૪ પછી, કંપની માત્ર બીટુબી વિભાગમાં કાર્યરત છે. ૧૫ જુલાઈ, ૨૦૨૫ સુધીમાં, તેની પેરોલ પર ૨૬૯ કર્મચારીઓ હતા અને વિવિધ વિભાગોમાં વધારાના ૫૪૩ કોન્ટ્રાક્ટ વર્કર્સ હતા.
ઈશ્યૂની વિગતો/કેપિટલ ઇતિહાસઃ
કંપની તેના પ્રથમ બુક બિલ્ડિંગ રૂટ એઆઈપીઓ સાથે રૂ. ૧૯૨.૮૬ કરોડના મૂલ્યના ૧૯૨૮૫૭૨૦ ઈક્વિટી શેર્સની ઓફર કરી રહી છે, (અપર કેપ પર). કંપનીએ રૂ. ૧૦ પ્રતિશેરના ઈક્વિટી શેર દીઠ રૂ. ૯૫ – રૂ. ૧૦૦ની પ્રાઇસ બેન્ડ જાહેર કરી છે. આ ઇશ્યૂ ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૫ ના રોજ સબ્સ્ક્રિપ્શન માટે ખુલશે અને ૩ ઓક્ટોબર, ૨૦૨૫ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૧૫૦ શેર માટે કરવાની રહેશે અને ત્યારબાદ તેના ગુણાંકમાં. ફાળવણી પછી, શેર બીએસઈ અને એનએસઈ પર લિસ્ટેડ થશે. આ ઇશ્યૂ આઈપીઓ પછીની પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીના ૩૦% હિસ્સો ધરાવે છે.આઈપીઓની ચોખ્ખી આવકમાંથી, કંપની રૂ. ૧૩૫.૦૦ કરોડનો ઉપયોગ કાર્યકારી મૂડી માટે કરશે, અને બાકીનાનો ઉપયોગ સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે કરશે.
કંપનીએ તેના પાત્ર કર્મચારીઓ માટે ત્રીસ હજાર (૩૦૦૦૦) ઈક્વિટી શેર્સ (અપર કેપ પર રૂ. ૦.૩૦ કરોડના મૂલ્યના) અનામત કર્યા છે અને તેમને શેર દીઠ રૂ. ૫ની ડિસ્કાઉન્ટ ઓફર કરી છે, અને બાકીનાથી, તેણે ક્યુઆઈબીઝ માટે ૫૦% કરતા વધુ નહીં, એચએનઆઈઝ માટે ૧૫% કરતા ઓછા નહીં, અને રિટેઇલ રોકાણકારો માટે ૩૫% કરતા ઓછા નહીં તેટલા શેર ફાળવ્યા છે.
આ ઈશ્યૂના એકમાત્ર બુક રનિંગ લીડ મેનેજર (બીઆરએલએમ) ચોઇસ કેપિટલ એડ્વાઇઝર્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ છે, જ્યારે કેફિન ટેક્નોલોજીઝ લિમિટેડ, ઈશ્યૂના રજિસ્ટ્રાર તરીકે છે. ચોઇસ ઈક્વિટી બ્રોકિંગ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ સિન્ડિકેટ મેમ્બર છે.
પુરી પ્રારંભિક ઈક્વિટી શેર્સને પેર પર જારી કર્યા પછી, કંપનીએ ફેબ્રુઆરી ૨૦૨૫માં ૬ માટે ૧ના રેશિયોમાં બોનસ શેર્સ જારી કર્યા છે. પ્રમોટર્સ દ્વારા શેર્સની એકરિઝિશનની એવરેજ કોસ્ટ રૂ. ૦.૪૭, રૂ. ૦.૫૯, રૂ. ૧.૦૦, અને રૂ. ૩.૫૦ દીઠ છે.
એઆઈપીઓ પછી, તેના વર્તમાન પેઇડ-અપ ઈક્વિટી કેપિટલ રૂ. ૪૫.૦૦ કરોડને વધારીને રૂ. ૬૪.૨૯ કરોડ થશે. એઆઈપીઓ પ્રાઇસ બેન્ડના અપર કેપ પર આધારિત, કંપની રૂ. ૬૪૨.૮૬ કરોડના માર્કેટ કેપ માટે જોઈ રહી છે.
નાણાકીય પ્રદર્શનઃ
નાણાકીય પ્રદર્શનના મુદ્દામાં, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષો માટે, કંપનીએ કુલ આવક/નેટ નફો, રૂ. ૩૯૭.૯૭ કરોડ / રૂ. ૧૪.૮૭ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૩), રૂ. ૪૫૭.૨૧ કરોડ / રૂ. ૨૪.૭૩ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૪), અને રૂ. ૫૦૨.૮૮ કરોડ / રૂ. ૨૫.૬૪ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૫) જાહેર કર્યા છે. કંપનીએ જાહેર કરેલી અવધિ માટે તેની ટોપ અને બોટમ લાઇન્સમાં વૃદ્ધિ જાહેર કરી છે.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં, કંપનીએ સરેરાશ ઈપીએસ રૂ. ૫.૨૩ અને સરેરાશ આરઓએનડબલ્યુ ૩૩.૪૦% નોંધાવ્યો છે. ૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૫ ના રોજ તેના રૂ. ૨૨.૪૨ ના એનએવી ના આધારે આ ઇશ્યૂનો ભાવ ૪.૪૬ ના પી/બીવી પર અને આઈપીઓ પછીનાએનએવી રૂ. ૪૫.૬૯ (ઉપલા કેપ પર) ના આધારે ૨.૧૯ ના પી/બીવી પર આવે છે.
જો અમે નાણાકીય વર્ષ ૨૫ના અર્નિંગ્સને તેના પોસ્ટ-એઆઈપીઓ પૂર્ણપણે વિસ્તરિત પેઇડ-અપ ઈક્વિટી કેપિટલ પર ગણતરી કરીએએ, તો માંગવામાં આવેલ કિંમત પી/ઈ ૨૫.૦૬ પર આવે છે. નાણાકીય વર્ષ ૨૪ના અર્નિંગ્સ પર આધારિત, પી/ઈ ૨૫.૯૭ પર છે. તેથી, ઈશ્યૂ આક્રમક રીતે કિંમતીત લાગે છે.
Review By Dilip Davda on September 29, 2025
Review Author
DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. My reviews do not cover GMP market and operators game plans. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based the on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the recent past, SME IPOs drew the attention of investors across the board and lead to seer madness. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at their own risk. The above information is based on information available as of date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.
About Dilip Davda
Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.
Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detailed fundamental and financial analysis of companies coming up with IPOs helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.
(Dilip Davda -SEBI registered Research Analyst-Mumbai,
Registration no. INH000003127 (Perpetual)
Email id: dilip_davda@rediffmail.com ).
Courtesy: https://www.chittorgarh.com/
