એડલવાઇસ ફાઇનાન્સ.એનસીડી જુલાઈ ૨૦૨૫ ઇશ્યૂ સમીક્ષા

Courtesy:  https://www.chittorgarh.com/

Review By Dilip Davda on July 5, 2025

• ડિસેમ્બર ૨૦૨૦ થી કંપનીનો આ ૧૫મો ે ડીબેન્ચરનો ઇશ્યૂ છે.
• કંપની દ્વારા છેલ્લો દેવાનો પ્રસ્તાવ એપ્રિલ ૨૦૨૫ મહિનામાં હતો.
• આ ઇશ્યૂ માટે રેટિંગ ક્રિસિલ દ્વારા એ+/સ્થિર જાળવી રાખવામાં આવ્યું છે.
• કંપનીએ કૂપન દરો ઘટાડીને ૯.૦૦% થી ૧૦.૫૦% કર્યા છે.
• જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમ ગાળા માટે મધ્યમ ભંડોળ રોકી શકે છે.

કંપની વિશેઃ

એડલવાઇસ ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસિસ લિમિટેડ (ઇએફએસએલ) – અગાઉ એડલવાઇસ કેપિટલ લિમિટેડ તરીકે ઓળખાતી હતી, તેણે રોકાણ બેંકિંગ ફર્મ તરીકે પોતાનો વ્યવસાય શરૂ કર્યો, તેણે તેની પેટાકંપનીઓ દ્વારા ક્રેડિટ સહિત રિટેલ અને કોર્પોરેટ ક્રેડિટ, એસેટ મેનેજમેન્ટ જેમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને વૈકલ્પિક એસેટ મેનેજમેન્ટ વ્યવસાય, એસેટ રિકન્સ્ટ્રક્શન, વીમા જેમાં જીવન અને સામાન્ય વીમા વ્યવસાય, અને વેલ્થ મેનેજમેન્ટ વ્યવસાયનો સમાવેશ કરવા માટે વૈવિધ્યકરણ કર્યું.

તેનું ભારતભરમાં અને આંતરરાષ્ટ્રીય નેટવર્ક છે જેમાં ૨૫૨ (બસ્સો બાવન) સ્થાનિક કાર્યાલયો અને ૩ (ત્રણ) આંતરરાષ્ટ્રીય કાર્યાલયો (કુલ ૨૫૫ કાર્યાલયો) છે અને ૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૫ સુધીમાં ૫,૬૧૨ કર્મચારીઓ કાર્યરત હતા.

એડલવાઇસ ગ્રુપ આજે નાણાકીય સેવાઓના ક્ષેત્રમાં મજબૂત બ્રાન્ડ ફ્રેન્ચાઇઝી ધરાવે છે, જે સતત અમલીકરણ અને નવીનતા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા માટેની પ્રતિષ્ઠા દ્વારા સમર્થિત છે. તેણે એક અલગ બ્રાન્ડ ઓળખ બનાવવાનો પ્રયાસ કર્યો છે, જે ગ્રાહકોમાં જાગૃતિ અને વિચારણા વધારવામાં મદદ કરે છે.

ઇશ્યૂની વિગતોઃ

કંપની વારંવાર દેવાના બજારમાં આવનાર તરીકે ઉભરી આવી છે અને હવે ડિસેમ્બર ૨૦૨૦ થી તેનો ૧૫મો બિન-રૂપાંતરિત ડિબેન્ચર ઇશ્યૂ લાવી રહી છે. કંપની રૂ. ૧૦૦૦ ની મૂળ કિંમતના ૩૦,૦૦,૦૦૦ સિક્યોર્ડ રીડીમેબલ બિન-રૂપાંતરિત ડિબેન્ચર રૂ. ૧૫૦ કરોડની રકમના ગ્રીન શૂ વિકલ્પ સાથે જારી કરશે, જેમાં રૂ. ૧૫૦ કરોડ સુધીનું ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન જાળવી રાખવામાં આવશે, આમ કુલ ઇશ્યૂનું કદ રૂ. ૩૦૦ કરોડ થશે. આ ઇશ્યૂ ૮ જુલાઈ, ૨૦૨૫ ના રોજ સબ્સ્ક્રિપ્શન માટે ખુલે છે અને ૨૧ જુલાઈ, ૨૦૨૫ ના રોજ અથવા તે પહેલાં બંધ થશે.

આ ઇશ્યૂ માટે મર્ચન્ટ બેંકર્સ ટ્રસ્ટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એડવાઇઝર્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ, નુવામા વેલ્થ મેનેજમેન્ટ લિમિટેડ (અગાઉ એડલવાઇસ સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડ તરીકે ઓળખાતી) અને ટિપ્સન્સ કન્સલ્ટન્સી સર્વિસિસ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ છે, જ્યારે કેફિન ટેક્નોલોજીસ લિમિટેડ ઇશ્યૂના રજિસ્ટ્રાર છે. બીકન ટ્રસ્ટીશીપ લિમિટેડ ડિબેન્ચર ટ્રસ્ટી છે.

કંપની આ દેવાના પ્રસ્તાવ માટે રૂ. ૧૦.૪૮ કરોડ ખર્ચી રહી છે અને ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે ઓછામાં ઓછા ૭૫% હાલના દેવાની વ્યાજ સાથે ચુકવણી/પૂર્વચુકવણીના હેતુ માટે ઉપયોગ કરશે, અને મહત્તમ ૨૫% સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે ઉપયોગ કરશે. ઓછામાં ઓછી ૧૦ બિન-રૂપાંતરિત ડિબેન્ચર (એટલે ??કે રૂ. ૧૦૦૦૦) માટે અને ત્યારપછી ૧ બિન-રૂપાંતરિત ડિબેન્ચર (એટલે ??કે રૂ. ૧૦૦૦) ના ગુણાકારમાં અરજી કરવાની રહેશે. ફાળવણી પછી, બિન-રૂપાંતરિત ડિબેન્ચર બીએસઈ પર સૂચિબદ્ધ થશે.

આ ે ડીબેન્ચર ઇશ્યૂ રોકાણકારો દ્વારા પસંદ કરાયેલી શ્રેણીના આધારે ૯.૦૦% થી ૧૦.૫૦% સુધીના કૂપન દરો ધરાવે છે. તેમાં ૨૪ મહિના, ૩૬ મહિના, ૬૦ મહિના અને ૧૨૦ મહિનાના સમયગાળા છે. વ્યાજની ચુકવણીની આવર્તન રોકાણકારો દ્વારા શ્રેણીની પસંદગી મુજબ માસિક, વાર્ષિક અથવા સંચિત હશે. કંપનીએ સંસ્થાકીય રોકાણકારો માટે ૧૦%, બિન-સંસ્થાકીય રોકાણકારો માટે ૧૦%, ઉચ્ચ નેટવર્થ વ્યક્તિઓ માટે ૪૦% અને રિટેલ રોકાણકારો માટે ૪૦% ફાળવ્યા છે.

ઇશ્યૂ રેટિંગ્સઃ

આ ઇશ્યૂને ક્રિસિલ રેટિંગ્સ લિમિટેડ દ્વારા ક્રિસિલ એ+/સ્થિર રેટિંગ આપવામાં આવ્યું છે. ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ દ્વારા આપવામાં આવેલા રેટિંગ્સ આ પ્રોસ્પેક્ટસની તારીખ મુજબ માન્ય છે અને જ્યાં સુધી રેટિંગ્સમાં સુધારો અથવા પાછી ખેંચવામાં ન આવે ત્યાં સુધી તે માન્ય રહેશે. આ રેટિંગ્સવાળી સિક્યોરિટીઝ નાણાકીય જવાબદારીઓની સમયસર સેવા આપવા અંગે પર્યાપ્ત સલામતીની ડિગ્રી ધરાવતી માનવામાં આવે છે. આવી સિક્યોરિટીઝ ઓછું ક્રેડિટ જોખમ ધરાવે છે.

રેટિંગ સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા, વેચવા અથવા રાખવાની ભલામણ નથી અને રોકાણકારોએ પોતાનો નિર્ણય લેવો જોઈએ. રેટિંગ કોઈપણ સમયે સોંપણી કરનાર રેટિંગ એજન્સી દ્વારા સુધારણા અથવા પાછી ખેંચવાને પાત્ર હોઈ શકે છે અને દરેક રેટિંગનું અન્ય કોઈપણ રેટિંગથી સ્વતંત્ર રીતે મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ. રેટિંગ એજન્સીને નવી માહિતી જેવા પરિબળોના આધારે કોઈપણ સમયે રેટિંગ સ્થગિત કરવાનો અથવા પાછો ખેંચવાનો અધિકાર છે.

નાણાકીય કામગીરીઃ

નાણાકીય કામગીરીના મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષો માટે, ઇએફએસએલે રૂ. ૭૨૧૨.૫૯ કરોડ / રૂ. ૨૧૨.૦૭ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૨), અને રૂ. ૮૬૩૨.૫૯ કરોડ / રૂ. ૪૦૫.૫૬ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૩), અને રૂ. ૯૬૦૧.૫૮ કરોડ / રૂ. ૫૨૮.૦૫ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૪) અને રૂ. ૯૫૧૮.૭૧ કરોડ / રૂ. ૫૩૫.૮૨ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૫) ની કુલ આવક નોંધાવી છે. તેણે મહામારીને પગલે સામાન્ય વલણોને અનુરૂપ નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૨ માં એક આંચકો અનુભવ્યો હતો. પરંતુ નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૫ માટેનો આંચકો બધાને આશ્ચર્યચકિત કરી દીધો છે.

૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૫ ના રોજ તેનું ચોખ્ખું એનપીએ ૧.૭૦% હતું, જ્યારે ૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૪ ના રોજ તે ૧.૨૯% હતું. ૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૫ ના રોજ તેનો દેવું/ઇક્વિટી ગુણોત્તર ૩.૦૨ હતો, જે આ ઇશ્યૂ પછી વધીને ૩.૦૭ થશે. ૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૫ સુધીમાં, તેની રૂ. ૯૨.૧૪ કરોડની ચૂકવેલ ઇક્વિટી મૂડીને રૂ. ૪૩૩૨.૫૯ કરોડની અન્ય ઇક્વિટી દ્વારા સમર્થન મળ્યું હતું.

નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના

ડિસેમ્બર ૨૦૨૦ થી કંપનીનો આ ૧૫મો દેવાનો ઇશ્યૂ છે. કંપની દ્વારા છેલ્લો દેવાનો પ્રસ્તાવ એપ્રિલ ૨૦૨૫ મહિનામાં હતો. આ ઇશ્યૂ માટે રેટિંગ ક્રિસિલ દ્વારા એ+/સ્થિર જાળવી રાખવામાં આવ્યું છે. કંપનીએ કૂપન દરો ઘટાડીને ૯.૦૦% થી ૧૦.૫૦% કર્યા છે. જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમ ગાળા માટે મધ્યમ ભંડોળ રોકી શકે છે.

Review By Dilip Davda on July 5, 2025

Review Author

DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. My reviews do not cover GMP market and operators game plans. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based the on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the recent past, SME IPOs drew the attention of investors across the board and lead to seer madness. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at their own risk. The above information is based on information available as of date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.

About Dilip Davda

Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.

Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detailed fundamental and financial analysis of companies coming up with IPOs helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.

(Dilip Davda -SEBI registered Research Analyst-Mumbai,

Registration no. INH000003127 (Perpetual)

Email id: dilip_davda@rediffmail.com ).

Courtesy:  https://www.chittorgarh.com/