ગજાનંદ ઈન્ટરનેશનલ એનએસઈ એસએમઈ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરો)

Review By Dilip Davda on September 7, 2024

Courtesy:  https://www.chittorgarh.com/

• કંપની કપાસનીવિવિધતાના ઉત્પાદન અને માર્કેટિંગના વ્યવસાયમાં છે.
• તેણે રોગચાળા પછી તેની નાણાકીય કામગીરીમાં વૃદ્ધિ નોંધાવી.
• ના.વ.૨૪ની કમાણીના આધારે ઇશ્યૂ પ્રમાણમાં સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે.
• ટેક્સટાઇલસેગમેન્ટનાકાઉન્ટર્સમોડેથી બજારમાં ફેન્સી જોવા મળી રહ્યા છે.
• સારી રીતે જાણકાર રોકાણકારોમધ્યમથી લાંબા ગાળા માટે ફંડ પાર્ક કરી શકે છે.

કંપની વિશેઃ

ગજાનંદઈન્ટરનેશનલલી. (જીઆઈએલ) એ આઈએસઓ ૯૦૦૧ઃ૨૦૧૫ પ્રમાણિત ઉત્પાદક છે. તે મૂળભૂત રીતે કપાસનાપ્રકારો એટલે કે મેચ૧ કોટન, શંકર૬ કપાસ વગેરેનું ઉત્પાદન કરે છે. તેણે જીનીંગ, ગુણવત્તાની તપાસ, સંગ્રહ અને પેકિંગ માટે સુસ્થાપિત ઉત્પાદન એકમોનું નિર્માણ કર્યું છે જે તમામ જરૂરી હાઇટેક મશીનો અને સાધનોથી સજ્જ છે. આધુનિક ઉત્પાદન એકમ. તેના ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરમાં સજ્જ મશીનરી કંપનીની ટીમ દ્વારા સંચાલિત થાય છે.

કંપની મુખ્યત્વે ગુણવત્તાયુક્ત કપાસ પહોંચાડવા અને ગ્રાહકો સાથે લાંબા ગાળાના જોડાણ જાળવવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. ઉન્નતિનું સ્તર મશીનો અને શ્રમની ઉત્પાદકતા નક્કી કરે છે, જે બદલામાં, કંપનીનું ઉત્પાદન અને નફાકારકતા નક્કી કરે છે.જીઆઈએલ તેની વ્યવસાય વ્યૂહરચના તે જે સેગમેન્ટમાંરોકાયેલ છે તેની આગોતરી સૂચના પર બનાવે છે અને આ રીતે ખર્ચ નિયંત્રણ પ્રક્રિયા સાથે વ્યવસાયનું સંચાલન કરે છે.

શ્યૂની વિગત અને  મૂડીનો ઈતિહાસ

આ કંપની  મેઈડનઆઈપીઓ  દ્વારા તેનો રૂ. ૧૦નો એક એવા   ૫૭૩૬૦૦૦       ઈક્વીટી શેર   રૂ. ૩૬ના મુકરર ભાવે ઓફર કરી  રૂ.૨૦.૬૫ કરોડ  એકત્રિત કરવા મૂડી બજારમાં આવી  રહી છે. જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ  તા.૦૯ ,   સપ્ટેમ્બર ર૦ર૪    ના રોજ  ખુલશે  છે  અને તા.૧૧ સપ્ટેમ્બર,   ર૦ર૪   ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૩૦૦૦  શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરવાની રહેશે.    ફાળવણી પછી, શેર  એનએસઈએસએમઈઈમર્જ પર સૂચિબદ્ધથશે.આઈસ્યુ કંપનીની આઈપીઓ પછીની પેઈડ-અપ મૂડીના ૩૦.૪૫% હિસ્સો ધરાવે છે. કંપની રૂ. ૧.૬૫ કરોડ આ આઈપીઓ પ્રક્રિયા માટે, અને ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે રૂ. ૧૪.૯૯ કરોડ કાર્યકારી મૂડી માટે, અને રૂ.૪.૦૧. સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે  ખર્ચશે

આ ઈસ્યુ માત્ર ફાસ્ટ ટ્રેક ફિન્સેકપ્રાઈવેટ લિમિટેડ દ્વારા સંચાલિત છે.  અને સ્કાયલાઇનફાઇનાન્શિયલસર્વિસીસપ્રા. લિ. ઇશ્યૂના રજિસ્ટ્રાર છે. નિકુંજ સ્ટોકબ્રોકર્સ લિમિટેડ કંપની માટે બજાર નિર્માતા છે.

પ્રારંભિક ઇક્વિટીશેરનું સમાન મૂલ્ય પર રૂપાંતર કર્યા પછી, કંપનીએ ઑક્ટોબર ૨૦૦૯ અને સપ્ટેમ્બર ૨૦૨૩ વચ્ચે રૂ.૫૦ – રૂ. ૮૦૦ની કિંમતની શ્રેણીમાં વધુ ઇક્વિટી શેર જારી કર્યા.  તેણે ઑક્ટોબર ૨૦૨૩માં ૧ માટે ૧૫ ના રેશિયોમાં બોનસ શેર પણ જારી કર્યા છે. પ્રમોટરો દ્વારા શેરનાસંપાદનની સરેરાશ કિંમત રૂ. ૪.૫૦, રૂ. ૪.૯૧, અને રૂ. ૫.૪૧ પ્રતિ શેર છે.

આઈપીઓ પછી, કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ.૧૩.૧૦ કરોડ   છે તે વધીને રૂ. ૧૮.૮૪  કરોડ થશે.  આઈપીઓપ્રાઇસબેન્ડની ઉપરની પ્રાઈસના આધારે, કંપની રૂ.૬૭.૮૧ કરોડનું માર્કેટકેપનિહાળી રહી છે.

આર્થિક દેખાવ

નાણાકીય કામગીરીના મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં, કંપનીએ  કુલ આવક/ચોખ્ખો નફો રૂ. ૬૧.૭૬ કરોડ / રૂ. ૦.૦૩ કરોડ (ના.વ.૨૨), રૂ. ૭૩.૪૨ કરોડ / રૂ. ૧.૪૧ કરોડ (ના.વ.૨૩), રૂ. ૧૦૮.૭૫ કરોડ / રૂ. ૨.૨૪ કરોડ કરોડ (ના.વ.૨૪)નોંધાવેલ છે. 

 છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં તેણે સરેરાશ ઈપીએસ રૂ.૧.૪૬ અને સરેરાશ આરઓએનડબલ્યુ ૧૮.૩૫ ટકા દર્શાવેલ છે.   ૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૪ના રોજ ઇશ્યૂની કિંમત તેની એનએવી  રૂ.૧૩.૫૨ ના આધારે ૨.૬૬ ની પી/બીવીથી આવે છે,અને આઈપીઓ પછીના એનએવી રૂ.૨૦.૩૧ના આધારે ૧.૭૭ ની પી/બીવીથી આવે છે.

જો આપણે ના.વ.૨૪ ની કમાણી તેના આઈપીઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી થયેલી પેઇડ-અપ મૂડીને આધારે ગણીએ, તો માગવામાં આવેલ  કિંમત ૩૦.૨૫ ના પી/ઈ પર આવે છે .આમ  આ આઈપીઓ પ્રમાણમાં ૫ૂર્ણ ભાવે આવેલ જણાય છે.

નોંધાયેલાસમયગાળા માટે, કંપનીએ ઉલ્લેખિતસમયગાળા માટે  પીએટીમાર્જીન અનુક્રમે ૦.૦૫% (ના.વ.૨૨), ૧.૯૨% (ના.વ.૨૩), ૨.૦૬% (ના.વ.રૂ૨૪)   અને સદર ગાળા માટે આરઓસીઈમાર્જીન અનુક્રમે ૧૩.૬૪%, ૩૧.૩૦%, ૨૯.૭૨% નોંધાવેલ છે, 

ડિવિડન્ડપોલિસીઃ

કંપનીએ કોઈપણ નાણાકીય વર્ષ માટે કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી. તે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે સમજદાર ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવશે.

લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી

ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ, કંપનીએ લક્ષ્મી કોટસ્પિન અને સ્પ્રાઈટએગ્રોને તેમના લિસ્ટેડ સાથીદારો તરીકે દર્શાવ્યા છે. તેઓ ‘ના’ અને ૧૩૦.૦ (૦૬ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૪ મુજબ) ના પી/ઈ પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છે. જો કે, તેઓ ખરેખર ચૂસ્ત રીતે તુલનાત્મક નથી.

મર્ચંટબેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ

છેલ્લા ચાર નાણાકીય વર્ષમાં (ચાલુ એક સહિત) ફાસ્ટ ટ્રેકનો આ ૮મો આદેશ છે, છેલ્લી ૭ લિસ્ટિંગમાંથી, તમામ લિસ્ટિંગની તારીખે ૦.૧૪% થી ૨૦૧.૨૧% સુધીના પ્રીમિયમ સાથે સૂચિબદ્ધ છે.

નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના

કંપની કપાસનીવિવિધતાના ઉત્પાદન અને માર્કેટિંગના વ્યવસાયમાં છે. તેણે અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે તેની ટોચ અને નીચેની લાઇનમાં વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. ના.વ.૨૪ની કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ પ્રમાણમાં સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે. કંપની માટે વર્તમાન ફેન્સી અને ઉજ્જવળ સંભાવનાઓને ધ્યાનમાં રાખીને, સારી રીતે જાણકાર રોકાણકારોમધ્યમથી લાંબા ગાળા માટે ફંડ પાર્ક કરી શકે છે.

Review Author

DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.

(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).

About Dilip Davda

Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.

Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.

Email: dilip_davda@rediffmail.com

Courtesy:  https://www.chittorgarh.com/