Courtesy: https://www.chittorgarh.com/
Review By Dilip Davda on September 24, 2025
- કંપની મગફળીની તમામ જાતો, બીજ, ખાદ્ય અનાજ અને કઠોળ જેવા કૃષિ ઉત્પાદનોની સફાઈ, ગ્રેડિંગ, પ્રોસેસિંગ, સોર્ટિંગ, ખરીદી, વેચાણ, વેપાર અને માર્કેટિંગમાંરોકાયેલી છે.
- તેણે નોંધાયેલા નાણાકીય વર્ષો માટે તેની ટોચની અને નીચેની આવકમાં વૃદ્ધિ નોંધાવી છે.
- તે અત્યંત સ્પર્ધાત્મક અને વિખરાયેલાસેગમેન્ટમાં કાર્યરત છે.
- તેના તાજેતરના નાણાકીય ડેટાના આધારે, આ ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ રીતે મૂલ્યવાન લાગે છે.
- સારી રીતે માહિતગાર રોકાણકારોમધ્યમથી લાંબા ગાળા માટે ભંડોળ રોકી શકે છે.
કંપની વિશેઃ
ગુજરાત પીનટ એન્ડ એગ્રીપ્રોડક્ટ્સ લિમિટેડ (જીપીએપીએલ) કૃષિ ઉત્પાદનો અને કોમોડિટીઝની સફાઈ, ગ્રેડિંગ, પ્રોસેસિંગ, સોર્ટિંગ, ખરીદી, વેચાણ, વેપાર અને માર્કેટિંગમાંરોકાયેલી છે. તેના ઉત્પાદન પોર્ટફોલિયોમાં મગફળી અને મગફળી ઉત્પાદનો જેવા કે ગ્રાઉન્ડ નટ ઇનશેલ, ગ્રાઉન્ડ નટ ઓઇલ, ગ્રાઉન્ડ નટ સીડ્સ, ગ્રાઉન્ડ નટ સ્પ્લિટ, ગ્રાઉન્ડનટહસ્ક, પીનટબ્લેન્ચ્ડ, પીનટરિજેક્શન; બીજ જેવા કે બ્લેકસેસેમ સીડ, હલ્ડસેસેમસીડ્સ, સેસેમસીડ્સ, વોટરમેલનસીડ્સ; મસાલા જેવા કે ધાણા બીજ, જીરું, મેથી, સૌંફ, રાઇ, કાળું જીરું (નિગેલાસીડ્સ); ખાદ્ય અનાજ અને કઠોળ જેવા કે બ્રાઉન આઇ બીન્સ, ચણા દાળ, લીલું મગ, કિડની આઇ બીન્સ, મગ દાળ, તુવેર, લાલ મસૂર, ઉડદ (ઉડદ દાળ), તુવર (તુવર દાળ), પીળા વટાણા, સોયાબીનનો સમાવેશ થાય છે.
કંપનીની ગુજરાત, પશ્ચિમ બંગાળ, રાજસ્થાન, મહારાષ્ટ્ર, મધ્યપ્રદેશ વગેરે રાજ્યોમાં મુખ્ય હાજરી છે. વધુમાં, તે યુએઈ, ચીન, થાઇલેન્ડ, ઇન્ડોનેશિયા, ઇરાક, ઇરાન, પોલેન્ડ, કોસોવો, લેબનોન વગેરે દેશોમાં ઉત્પાદનોની નિકાસ કરે છે. તેની નિકાસમાં મુખ્યત્વે સેસેમસીડ્સ, હલ્ડસેસેમસીડ્સ, ગ્રાઉન્ડનટસીડ્સ, બ્લેન્ચ્ડપીનટ, જીરું, કાળું જીરુંનો સમાવેશ થાય છે. કંપની ભારતમાં સેસેમસીડ્સ, ચણા, તુવેર, બ્રાઉન આઇ બીન્સ, જીરું, સોયાબીન અને વોટરમેલનસીડ્સ મોટા પ્રમાણમાં આયાત કરે છે. જીપીએપીએલ મુખ્યત્વે સુદાન, ટાન્ઝાનિયા, ચીન, બ્રાઝિલ વગેરેથી કાચો માલ આયાત કરે છે. તે ઉત્પાદનોને મોટા પ્રમાણમાં વેચે છે. કંપની ઉત્પાદનોની ગુણવત્તા અને અસલ સ્વાદ જળવાઈ રહે તે માટે પ્રમાણભૂત પેકિંગપ્રક્રિયાનેઅનુસરે છે.
કંપની હાલમાં સર્વે નં. ૧૫૫/૧ઁ૧/ઁ૧, રાજકોટ-જામનગર રોડ, તરઘડી, પદ્ધરી, રાજકોટ, ગુજરાત, ૩૬૦૦૦૧, ભારત ખાતે આવેલા મેન્યુફેક્ચરિંગપ્લાન્ટમાંથી કામગીરી કરે છે, જે લગભગ ૬,૩૭૩.૮૦ ચોરસ મીટરના વિસ્તારમાં ફેલાયેલું છે. આ પ્રોસેસિંગ યુનિટમાં બે વિભાગો છે – એક વિભાગ મગફળીની પોસ્ટ-હાર્વેસ્ટ કામગીરી જેવી કે ડી-શેલિંગ, ગ્રેડિંગ, સોર્ટિંગ, રોસ્ટિંગ, બ્લેન્ચિંગ, પેકેજિંગ અને ગુણવત્તા નિયંત્રણને હેન્ડલ કરે છે, અને બીજો વિભાગ બીજ, મસાલા અને કઠોળની સફાઈ, ગ્રેડિંગ અને સોર્ટિંગનેહેન્ડલ કરે છે. તે બજારમાં આગળ રહેવા માટે ઉત્પાદન શ્રેણીને સતત વિસ્તૃત અને અપડેટ કરવા માટે સમર્પિત છે. ૩૦ જૂન, ૨૦૨૫ સુધીમાં, તેના પેરોલ પર ૧૮ કર્મચારીઓ હતા.
ઇશ્યૂ વિગતો/મૂડી ઇતિહાસઃ
કંપની તેના પ્રથમ આઈપીઓ સાથે ૨૯૭૬૦૦૦ ઇક્વિટી શેર બહાર પાડી રહી છે, જે રૂ. ૮૦ પ્રતિ શેરની નિશ્ચિત કિંમતે રૂ. ૨૩.૮૧ કરોડ એકત્ર કરવા માટે છે. આઈપીઓ ૨૫ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૫થી સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલે છે અને ૨૯ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૫ના રોજ બંધ થશે. ન્યૂનતમ અરજી ૩૨૦૦ શેર માટે કરવાની છે અને ત્યારબાદ ૧૬૦૦ શેરના ગુણાંકમાં. ફાળવણી પછી, શેર બીએસઈએસએમઈ પર સૂચિબદ્ધ થશે. આ ઇશ્યૂ કંપનીની આઈપીઓ પછીની ચૂકવેલઇક્વિટીમૂડીના ૨૯% નું બંધારણ કરે છે. કંપની આ આઈપીઓ પ્રક્રિયા માટે રૂ. ૨.૭૨ કરોડ ખર્ચ કરી રહી છે, અને ઇશ્યૂની ચોખ્ખી આવકમાંથી, કંપની રૂ. ૬.૮૬ કરોડનો ઉપયોગ વર્કિંગકેપિટલ માટે, રૂ. ૧૨.૨૩ કરોડનો ઉપયોગ વધારાના પ્લાન્ટ અને મશીનરીની ખરીદી માટે કેપેક્સ માટે, અને રૂ. ૨.૦૦ કરોડનો ઉપયોગ સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે કરશે.
આઈપીઓનું એકમાત્ર લીડ મેનેજર ફિનશોરમેનેજમેન્ટસર્વિસીસલિ. છે, જ્યારે ઇન્ટિગ્રેટેડરજિસ્ટ્રીમેનેજમેન્ટસર્વિસીસપ્રા. લિ. ઇશ્યૂનું રજિસ્ટ્રાર છે. અનંત સિક્યુરિટીઝમાર્કેટમેકર છે.
કંપનીએ પ્રારંભિક ઇક્વિટી શેર પાર પર બહાર પાડ્યા છે, અને જૂન ૨૦૧૧ થી સપ્ટેમ્બર ૨૦૨૪ વચ્ચે રૂ. ૩૫ – રૂ. ૮૦ પ્રતિ શેરની કિંમત રેન્જમાં વધુ ઇક્વિટી શેર બહાર પાડ્યા છે. તેણે ફેબ્રુઆરી ૨૦૨૪માં ૫ માટે ૧ અને માર્ચ ૨૦૨૪માં ૧ માટે ૩ ના ગુણોત્તરમાં બોનસ શેર પણ બહાર પાડ્યા છે. પ્રમોટરો દ્વારા શેરની હસ્તગત કરવાની સરેરાશ કિંમત રૂ. ૭.૭૪ અને રૂ. ૮૦.૦૦ પ્રતિ શેર છે.
આઈપીઓ પછી, કંપનીની હાલની ચૂકવેલઇક્વિટી મૂડી રૂ. ૭.૨૯ કરોડથી વધીને રૂ. ૧૦.૨૬ કરોડ થશે. આઈપીઓની ઉપરની કિંમત બેન્ડના આધારે, કંપની રૂ. ૮૨.૧૦ કરોડનીમાર્કેટકેપ શોધી રહી છે.
નાણાકીય પ્રદર્શનઃ
નાણાકીય પ્રદર્શનનીદ્રષ્ટિએ, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષો માટે, કંપનીએ કુલ આવક/ચોખ્ખો નફો, રૂ. ૧૪૯.૩૮ કરોડ / રૂ. ૦.૮૨ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૩), રૂ. ૩૦૦.૪૩ કરોડ / રૂ. ૩.૯૫ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૪), રૂ. ૩૬૬.૩૨ કરોડ / રૂ. ૬.૫૦ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૫) નોંધાવ્યો છે. તેણે નોંધાયેલાસમયગાળા માટે તેની ટોચની અને નીચેની આવકમાં વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. ૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૫ સુધીનો તેનો દેવું-ઇક્વિટી ગુણોત્તર ૨.૦૨ ચિંતાનો વિષય ઉભો કરે છે.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષો માટે, કંપનીએ સરેરાશ ઇપીએસ રૂ. ૬.૬૪ અને સરેરાશ આરઓએનડબલ્યુ ૩૧.૪૪% નોંધાવ્યો છે. આ ઇશ્યૂની કિંમત ૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૫ સુધીના તેના એનએવી રૂ. ૨૬.૪૯ ના આધારે પી/બીવી ૩.૦૨ અને આઈપીઓ પછીના એનએવી રૂ. ૫૧.૦૬ પ્રતિ શેરના આધારે પી/બીવી ૧.૫૭ પર છે.
જો આપણે તેની નાણાકીય વર્ષ ૨૫ની સુપરઆવકનેઆઈપીઓ પછીના વિસ્તૃત ઇક્વિટી આધાર પર ગણીએ, તો માંગેલી કિંમત પી/ઈ ૧૨.૬૪ પર છે, અને તેની નાણાકીય વર્ષ ૨૪ની આવકના આધારે, પી/ઈ ૨૦.૭૮ રહે છે. આમ, તેના તાજેતરના સંયુક્ત નાણાકીય ડેટાના આધારે, આ ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ રીતે મૂલ્યવાન લાગે છે.
કંપનીએ નોંધાયેલાસમયગાળા માટે પીએટી માર્જિન ૦.૫૬% (નાણાકીય વર્ષ ૨૩), ૧.૩૩% (નાણાકીય વર્ષ ૨૪), ૧.૭૯% (નાણાકીય વર્ષ ૨૫), અને આરઓસીઈ માર્જિન ૧૮.૫૨%, ૩૨.૩૫%, ૬૨.૬૯% નોંધાવ્યા છે.
ડિવિડન્ડનીતિઃ
કંપનીએ ઓફર દસ્તાવેજનાનોંધાયેલાસમયગાળા માટે કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી. તે તેના નાણાકીય પ્રદર્શન અને ભવિષ્યની સંભાવનાઓના આધારે સમજદાર ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવશે.
સૂચિબદ્ધ સાથીઓ સાથે સરખામણીઃ
ઓફર દસ્તાવેજ મુજબ, કંપની પાસે સરખામણી માટે કોઈ સૂચિબદ્ધ સાથી નથી.
મર્ચન્ટબેન્કરનો ટ્રેક રેકોર્ડઃ
આ ફિનશોરમેનેજમેન્ટનો છેલ્લા ચાર નાણાકીય વર્ષોમાં ૨૭મો મેન્ડેટ છે. છેલ્લી ૧૦ લિસ્ટિંગમાંથી, ૨ ડિસ્કાઉન્ટ પર, ૧ પાર પર, અને બાકીના ૩.૬૩% થી ૯૦% ની પ્રીમિયમ સાથે લિસ્ટિંગના દિવસે ખુલ્યા.
નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચનાઃ
જીપીએપીએલમગફળીની તમામ જાતો, બીજ, ખાદ્ય અનાજ અને કઠોળ જેવા કૃષિ ઉત્પાદનોની સફાઈ, ગ્રેડિંગ, પ્રોસેસિંગ, સોર્ટિંગ, વેપાર અને માર્કેટિંગમાંરોકાયેલી છે. તેણે નોંધાયેલા નાણાકીય વર્ષો માટે તેની ટોચની અને નીચેની આવકમાં વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. તે અત્યંત સ્પર્ધાત્મક અને વિખરાયેલાસેગમેન્ટમાં કાર્યરત છે. તેના તાજેતરના નાણાકીય ડેટાના આધારે, આ ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ રીતે મૂલ્યવાન લાગે છે. સારી રીતે માહિતગાર રોકાણકારોમધ્યમથી લાંબા ગાળા માટે ભંડોળ રોકી શકે છે.
Review By Dilip Davda on September 24, 2025
Review Author
DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. My reviews do not cover GMP market and operators game plans. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based the on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the recent past, SME IPOs drew the attention of investors across the board and lead to seer madness. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at their own risk. The above information is based on information available as of date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.
About Dilip Davda
Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.
Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detailed fundamental and financial analysis of companies coming up with IPOs helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.
(Dilip Davda -SEBI registered Research Analyst-Mumbai,
Registration no. INH000003127 (Perpetual)
Email id: dilip_davda@rediffmail.com ).
Courtesy: https://www.chittorgarh.com/
