Courtesy: https://www.chittorgarh.com/
Review By Dilip Davda on August 20, 2025
- જુલાઈ ૨૦૧૬ થી કંપની દ્વારા આ ૯મી ડેટ ઓફર છે.
- છેલ્લો ડેટ ઇશ્યુ જૂન ૨૦૨૫ ના મહિનામાં હતો.
- તેણે આ ડેટ ઓફર માટે કૂપન રેટ ઘટાડ્યા છે.
- જોકે તેની ટોપ લાઇન વધી, તેના બોટમ લાઈને અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે અસંગતતા દર્શાવી.
- સ્થિર આવક શોધી રહેલા જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળા માટે મધ્યમ ભંડોળ રોકી શકે છે.
કંપની વિશેઃ
નિડો હોમ ફાઇનાન્સ લિ. (એનએચએફએલ) (અગાઉ એડલવાઈસ હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિ. તરીકે ઓળખાતી) એક નોન-ડિપોઝિટ લેતી હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ કંપની છે જે વ્યક્તિઓની જરૂરિયાતોને અનુરૂપ સુરક્ષિત લોન પ્રોડક્ટ્સ ઓફર કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જેમાં પોષણક્ષમ આવાસ કેટેગરીમાં ગ્રાહકોને નાની ટિકિટ લોનનો સમાવેશ થાય છે. તે એડલવાઈસ ગ્રુપનો એક ભાગ છે જે ભારતના અગ્રણી વૈવિધ્યસભર નાણાકીય સેવા જૂથોમાંનું એક છે. તેના ઉત્પાદનોમાં હોમ લોન, લોન અગેઇન્સ્ટ પ્રોપર્ટી સહિતની નોન-હાઉસિંગ લોન અને કન્સ્ટ્રક્શન ફાઇનાન્સનો સમાવેશ થાય છે.
તેણે લગભગ ૧૪ વર્ષ પહેલાં રિટેલ ક્રેડિટ પ્રોડક્ટ્સ સાથે ક્રેડિટ વ્યવસાય શરૂ કર્યો હતો અને ત્યારથી અન્ય ઉત્પાદનો ઉમેરીને તેના ક્રેડિટ પોર્ટફોલિયોમાં વૈવિધ્યીકરણ કર્યું છે. જ્યારે હોમ લોન પોર્ટફોલિયો ક્રેડિટ બુકનો સૌથી મોટો ભાગ છે, તે ક્રેડિટ જોખમમાં વૈવિધ્યીકરણ કરવા અને એચએફસી લાયસન્સમાં નિર્ધારિત શરતોને આધીન કોઈ પણ વ્યક્તિગત ક્રેડિટ ઉત્પાદન એક મોટી રકમનું યોગદાન ન આપે તે સુનિશ્ચિત કરવા માંગે છે. તે જ સમયે, હોમ લોનને સામાન્ય રીતે ધિરાણકર્તાઓમાં તેમના ઐતિહાસિક પ્રદર્શનના આધારે ઓછા જોખમી માનવામાં આવે છે.
૩૦ જૂન, ૨૦૨૫ સુધીમાં તેની ભારતના ૬૭ શહેરોમાં ૬૭ ઓફિસો હતી. છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં, તેણે તેના દ્વારા ઓફર કરવામાં આવતા ઉત્પાદનો માટે વધુ સુસંગત બજારોમાં તેની હાજરીમાં વૈવિધ્યીકરણ અને વિસ્તરણ કર્યું છે. એનએચએફએલની ઓફિસો ગ્રાહક માટે એક જ વિન્ડો ઇન્ટરફેસ પર ભાર મૂકીને ઝડપી અને સીમલેસ ગ્રાહક અનુભવ પ્રદાન કરવાનો લક્ષ્યાંક ધરાવે છે. તેનો બ્રાન્ચ ઓપરેશન્સ ઉદ્યોગ-અગ્રણી ગ્રાહક અનુભવ સુનિશ્ચિત કરવા માટે નોંધપાત્ર ટેકનોલોજી આર્કિટેક્ચર ધરાવે છે. ૩૦ જૂન, ૨૦૨૫ સુધીમાં તેની કામગીરીને ૬૯૭ કર્મચારીઓ દ્વારા સપોર્ટ કરવામાં આવે છે.
જોકે, આરબીઆઇ અને એનએચબી કંપનીની નાણાકીય સુદૃઢતા અંગે વર્તમાન સ્થિતિ વિશે અથવા કંપની દ્વારા કરવામાં આવેલા કોઈપણ નિવેદનો અથવા રજૂઆતોની સચ્ચાઈ અથવા વ્યક્ત કરાયેલા મંતવ્યો અને કંપની દ્વારા થાપણોની ચુકવણી/જવાબદારીઓના નિકાલ માટે કોઈ જવાબદારી અથવા ગેરંટી સ્વીકારતી નથી.
ઇશ્યુની વિગતોઃ
કંપની રૂ. ૧,૦૦૦ ની ફેસ વેલ્યુના ૨૦,૦૦,૦૦૦ સુરક્ષિત, રિડીમેબલ, નોન-કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર્સ (એનસીડી) ની તેની ૯મી ડેટ ઓફર લઈને આવી રહી છે જેથી રૂ. ૨૦૦ કરોડનું ભંડોળ એકત્ર કરી શકાય. ઇશ્યુમાં રૂ. ૧૦૦ કરોડનો બેઝ સાઈઝ છે અને તેમાં રૂ. ૧૦૦ કરોડના ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શનને જાળવી રાખવા માટે ગ્રીન શૂ ઓપ્શન છે. ઇશ્યુ ૨૧ ઓગસ્ટ, ૨૦૨૫ ના રોજ સબ્સ્ક્રિપ્શન માટે ખુલશે અને ૦૪ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૫ ના રોજ અથવા તે પહેલાં બંધ થશે. ન્યૂનતમ અરજી ૧૦ એનસીડી (એટલે કે, રૂ. ૧૦,૦૦૦) અને ત્યારબાદ તેના ગુણાંકમાં ૧ એનસીડી (એટલે કે, રૂ. ૧,૦૦૦) માટે કરવાની રહેશે. ફાળવણી બાદ, એનસીડી બીએસઈ પર લિસ્ટેડ થશે. કંપની આ ડેટ ઓફર માટે રૂ. ૬.૩૯ કરોડ ખર્ચ કરી રહી છે અને ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે ઓછામાં ઓછા ૭૫% નો ઉપયોગ આગળ ધિરાણ, ફાઇનાન્સિંગ અને વર્તમાન ઉધારની વ્યાજ સાથેની ચુકવણી/પૂર્વચુકવણી માટે, અને મહત્તમ ૨૫% નો ઉપયોગ સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે કરશે.
આ ડેટ ઓફરનું સંયુક્ત રીતે ટીપ્સન્સ કન્સલ્ટન્સી સર્વિસીસ પ્રાઇવેટ લિ., નુવામા વેલ્થ મેનેજમેન્ટ લિ. (અગાઉ એડલવાઈસ સિક્યુરિટીઝ લિ.) દ્વારા સંચાલન કરવામાં આવી રહ્યું છે, જ્યારે કેફિન ટેકનોલોજીસ લિ. ઇશ્યુના રજિસ્ટ્રાર છે. બીકન ટ્રસ્ટીશિપ લિ. ડિબેન્ચર ટ્રસ્ટી છે.
કંપની માસિક/વાર્ષિક/સંચિત વ્યાજ ચુકવણી વિકલ્પ સાથે ૯.૦૦% થી ૧૦.૫૦% સુધીના કૂપન રેટ ઓફર કરી રહી છે. તેણે આ ડેટ ઇશ્યુ માટે કૂપન રેટ ઘટાડ્યા છે. આ ડેટ ઇશ્યુની મુદત ૨૪ મહિના, ૩૬ મહિના, ૬૦ મહિના અને ૧૨૦ મહિનાની છે. કંપનીએ સંસ્થાકીય રોકાણકારો માટે ૧૦%, બિન-સંસ્થાકીય રોકાણકારો માટે ૧૦%, એચએનઆઈ માટે ૪૦% અને રિટેલ રોકાણકારો માટે ૪૦% ફાળવ્યા છે.
ક્રેડિટ રેટિંગ્સઃ
આ ડેટ ઇશ્યુને ક્રિસિલ રેટિંગ્સ લિ. દ્વારા ક્રિસિલ એ+/સ્ટેબલ રેટિંગ આપવામાં આવ્યું છે. આ રેટિંગવાળી સિક્યુરિટીઝને નાણાકીય જવાબદારીઓની સમયસર સેવા આપવા અંગે પર્યાપ્ત સલામતીની ડિગ્રી માનવામાં આવે છે. આવી સિક્યુરિટીઝ ઓછું ક્રેડિટ જોખમ ધરાવે છે. રેટિંગ વૉચ એક ઉભરતી પરિસ્થિતિને પ્રતિબિંબિત કરે છે, જે રેટિંગવાળી સંસ્થાની ક્રેડિટ પ્રોફાઇલને અસર કરી શકે છે. રેટિંગ સિક્યુરિટીઝ ખરીદવા, વેચવા અથવા રાખવાની ભલામણ નથી અને રોકાણકારોએ પોતાનો નિર્ણય લેવો જોઈએ. ક્રિસિલ રેટિંગ્સ લિમિટેડ દ્વારા આપવામાં આવેલ રેટિંગ આ પ્રોસ્પેક્ટસની તારીખ મુજબ માન્ય છે અને જ્યાં સુધી રેટિંગ્સ સુધારવામાં અથવા પાછા ખેંચવામાં ન આવે ત્યાં સુધી માન્ય રહેશે.
રેટિંગ કોઈપણ સમયે સોંપણી કરનાર રેટિંગ એજન્સી દ્વારા રિવિઝન અથવા પાછું ખેંચી શકાય છે અને દરેક રેટિંગનું કોઈપણ અન્ય રેટિંગથી સ્વતંત્ર રીતે મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ. રેટિંગ એજન્સીને નવી માહિતી જેવા પરિબળોના આધારે કોઈપણ સમયે રેટિંગ સસ્પેન્ડ અથવા પાછું ખેંચવાનો અધિકાર છે.
નાણાકીય પ્રદર્શનઃ
નાણાકીય પ્રદર્શનના મોરચે, છેલ્લા બે નાણાકીય વર્ષ માટે, કંપનીએ કુલ આવક/ચોખ્ખો નફો રૂ. ૪૪૪.૬૯ કરોડ / રૂ. ૧૬.૦૬ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૩), અને રૂ. ૪૬૪.૮૪ કરોડ / રૂ. ૧૯.૩૧ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૪), અને રૂ. ૫૨૦.૬૩ કરોડ / રૂ. ૧૮.૬૩ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૫) નોંધાવ્યો છે. ૩૦ જૂન, ૨૦૨૫ ના રોજ પૂરા થયેલા નાણાકીય વર્ષ ૨૬ ના પ્રથમ ત્રિમાસિક માટે, અનઓડિટેડ પરિણામો મુજબ, તેણે રૂ. ૧૪૫.૭૬ કરોડની કુલ આવક પર રૂ. ૩.૫૭ કરોડનો ચોખ્ખો નફો નોંધાવ્યો.
૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૫ સુધીમાં તેનો ડેટ ઇક્વિટી રેશિયો ૩.૭૯ હતો, જે આ ઇશ્યુ પછી ૪.૦૩ થશે. ૩૦ જૂન, ૨૦૨૫ સુધીમાં, તેના ચોખ્ખા એનપીએ ૨.૦૭ હતા. તેના ચોખ્ખા એનપીએ માં વધારો ચિંતાજનક છે.
નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના
જુલાઈ ૨૦૧૬ થી કંપની દ્વારા આ ૯મી ડેટ ઓફર છે. છેલ્લો ડેટ ઇશ્યુ જૂન ૨૦૨૫ ના મહિનામાં હતો. તેણે આ ડેટ ઓફર માટે કૂપન રેટ ઘટાડ્યા છે. જોકે તેણે અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે તેની ટોપ લાઈનમાં વૃદ્ધિ નોંધાવી, તેના બોટમ લાઈને અસંગતતા દર્શાવી. સ્થિર આવક શોધી રહેલા જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળા માટે મધ્યમ ભંડોળ રોકી શકે છે.
Review By Dilip Davda on August 20, 2025
Review Author
DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. My reviews do not cover GMP market and operators game plans. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based the on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the recent past, SME IPOs drew the attention of investors across the board and lead to seer madness. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at their own risk. The above information is based on information available as of date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.
About Dilip Davda
Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.
Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detailed fundamental and financial analysis of companies coming up with IPOs helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.
(Dilip Davda -SEBI registered Research Analyst-Mumbai,
Registration no. INH000003127 (Perpetual)
Email id: dilip_davda@rediffmail.com ).
Courtesy: https://www.chittorgarh.com/
