- કંપની વિવિધ ઉદ્યોગો માટે વિવિધ ગ્રેડના કસ્ટમાઇઝ્ડ કાસ્ટિંગના વ્યવસાય સાથે સંકળાયેલી છે.
- તે એક જ છત નીચે તમામ સંબંધિત સેવાઓ પૂરી પાડે છે અને આ ક્ષેત્રમાં અગ્રેસર છે.
- તેણીએ તેની કુલ આવક અને ચોખ્ખા નફામાં સતત વૃદ્ધિ નોંધાવી છે.
- તેનો ઊંચો ડેટ ઇક્વિટી (દેવા-ઇક્વિટી) અને નેટ ડેટ/એબિટડા રેશિયો ચિંતા જન્માવે છે.
- તાજેતરના નાણાકીય પરિણામોના આધારે, આઈપીઓ સંપૂર્ણ કિંમતનો (ફુલી પ્રાઇસ્ડ) જણાય છે.
- માહિતગાર અને વધારાની રોકડ ધરાવતા રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળા માટે ભંડોળ રોકી શકે છે.
કંપની વિશેઃ
શાયોના એન્જીનિયરીંગ લિમિટેડ (એસઈએલ) મશીનિંગ, ડાઈઝ અને મોલ્ડ્સ, ઇન્ડસ્ટ્રીયલ ઓટોમેશન, હેવી ફેબ્રિકેશન, કાસ્ટિંગ, ફોર્જિંગ, રિવર્સ એન્જિનિયરિંગ અને ટર્નકી પ્રોજેક્ટ મશીનરીમાં ઉદ્યોગ અગ્રણી બનવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે. એસઈએલ ખાતે, તે અસાધારણ ગુણવત્તા સાથે પ્રિસિઝન મેટલ, રબર અને પ્લાસ્ટિકના ભાગો, એસેમ્બલીઓ અને ફિક્સરનું ઉત્પાદન કરે છે. તેના વેલ્યુ-એન્જિનિયર્ડ ઉત્પાદનો સતત ગ્રાહકોની અપેક્ષાઓ પૂર્ણ કરે છે અને તેનાથી પણ આગળ વધે છે.
એસઈએલની વિકાસ પ્રક્રિયા ગ્રાહક-કેન્દ્રીય વ્યૂહરચના સાથે ગ્રાહકની જરૂરિયાતો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. મૂળભૂત ટર્નિંગ અને મિલિંગથી લઈને અદ્યતન સીએનસી કામગીરી સુધી, એસઈએલએ વિવિધ ઉદ્યોગો માટે ઘટકો બનાવીને તેની ઇજનેરી ક્ષમતા સાબિત કરી છે. કંપની સ્પેશિયલ ગ્રેડમાં પ્રિસિઝન કાસ્ટિંગ માટે કસ્ટમાઇઝ્ડ સોલ્યુશન્સ પૂરી પાડે છે, જેમાં એક સિંગલ પીસનું વજન થોડા ગ્રામથી લઈને ૩ મેટ્રિક ટન સુધીનું હોય છે. અનેક કંપનીઓ સાથેના તેના વ્યૂહાત્મક વ્યાપારી જોડાણો દ્વારા, તે લોસ્ટ વેક્સ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ/લોસ્ટ ફોમ કાસ્ટિંગનો ઉપયોગ કરીને થોડા ગ્રામથી લઈને સેન્ડ/સેન્ટ્રીફ્યુગલ કાસ્ટિંગનો ઉપયોગ કરીને ૧,૫૦૦ કિલો સુધીના સિંગલ-પીસ કાસ્ટિંગનું ઉત્પાદન કરી શકે છે. આ તેને કાસ્ટિંગની તમામ જરૂરિયાતો માટે વન-સ્ટોપ શોપ બનાવે છે. કંપનીનો ઉદ્દેશ્ય વર્લ્ડ ક્લાસ ઉત્પાદનો ઓફર કરીને ફાઉન્ડ્રી ઉદ્યોગમાં વૈશ્વિક માર્કેટ લીડર તરીકે ઉભરી આવવાનો અને તમામ માર્કેટ સેગમેન્ટમાં મુખ્ય ખેલાડી બનવાનો છે.
વર્ષ ૨૦૧૦ થી, તે કસ્ટમાઇઝ્ડ કાસ્ટિંગમાં વિશેષતા ધરાવે છે અને વિવિધ ગ્રેડમાં કુશળતા વિકસાવી છે. કંપની ઓટોમોબાઈલ, પંપ, વાલ્વ, માઇનિંગ સાધનો, પાવર પ્લાન્ટ અને અન્ય એન્જિનિયરિંગ ઉદ્યોગો માટે ફાઉન્ડ્રી આઇટમ્સની વિશ્વસનીય વૈશ્વિક સપ્લાયર બનવા માટે પ્રયત્નશીલ છે. કંપની રિવર્સ એન્જિનિયરિંગ, વ્યાવસાયિક પરામર્શ અને પીવીસી પાઇપ અને ટાયર ઉદ્યોગ માટે સંપૂર્ણ ટર્નકી સોલ્યુશન્સમાં નિષ્ણાત છે. આ ઓફર દસ્તાવેજની તારીખ સુધીમાં, તેના પેરોલ પર ૨૨ કર્મચારીઓ હતા.
ઇશ્યૂની વિગતો/મૂડી ઇતિહાસઃ
કંપની રૂ ૧૪.૮૬ કરોડ એકત્ર કરવા માટે રૂ ૧૦ ની મૂળ કિંમતના ૧૦,૩૨,૦૦૦ ઇક્વિટી શેરનો તેનો પ્રથમ બુક-બિલ્ડિંગ રૂટ આઈપીઓ લાવી રહી છે. કંપનીએ શેર દીઠ રૂ ૧૪૦ – રૂ ૧૪૪ ની પ્રાઈસ બેન્ડ જાહેર કરી છે. આઈપીઓ જાન્યુઆરી ૨૨, ૨૦૨૬ ના રોજ સબ્સ્ક્રિપ્શન માટે ખુલશે અને જાન્યુઆરી ૨૭, ૨૦૨૬ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી ૨૦૦૦ શેર માટે અરજી કરવાની રહેશે અને ત્યારબાદ તેના ૧૦૦૦ ના ગુણાંકમાં અરજી કરી શકાશે. ફાળવણી પછી, શેર બીએસઈ એસએમઈ પર લિસ્ટ થશે. આ ઇશ્યૂ કંપનીની આઈપીઓ પછીની પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીના ૨૬.૫૧ ટકા હિસ્સો ધરાવે છે. નવી ઇક્વિટી ઇશ્યૂની ચોખ્ખી ઉપજમાંથી, કંપની અસ્તિત્વમાં રહેલા વ્યવસાય માટે પ્લાન્ટ અને મશીનરીની ખરીદી માટે રૂ ૩.૭૯ કરોડનો મૂડી ખર્ચ (કેપેક્સ), ચોક્કસ ઉધારની પૂર્વ ચુકવણી/ચુકવણી માટે રૂ ૨.૧૭ કરોડ, કાર્યકારી મૂડી (વર્કિંગ કેપિટલ) માટે રૂ ૪.૦૦ કરોડ અને બાકીની રકમ સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુ માટે ઉપયોગ કરશે.
કંપનીએ શરૂઆતી ઇક્વિટી શેર મૂળ કિંમતે ઇશ્યૂ કર્યા છે, ત્યારબાદ તેણે સપ્ટેમ્બર ૨૦૨૪ માં શેર દીઠ રૂ ૯૦.૦૦ ની નિશ્ચિત કિંમતે વધુ ઇક્વિટી મૂડી ઇશ્યૂ કરી છે. તેણે જાન્યુઆરી ૨૦૨૪ માં ૧ પર ૧ ના રેશિયોમાં બોનસ ઇક્વિટી શેર પણ ઇશ્યૂ કર્યા છે. પ્રમોટરો/વેચાણ કરનાર હિસ્સેદારો દ્વારા શેર સંપાદિત કરવાની સરેરાશ કિંમત શેર દીઠ રૂ ૭.૫૦, રૂ ૮.૩૩ અને રૂ ૧૦.૦૦ છે.
આઈપીઓ પછી, કંપનીની રૂ ૨.૮૬ કરોડની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી વધીને રૂ ૩.૮૯ કરોડ થશે. આઈપીઓ ની ઉપલી પ્રાઇસ બેન્ડના આધારે, કંપની રૂ ૫૬.૦૫ કરોડનું માર્કેટ કેપ શોધી રહી છે.
નાણાકીય દેખાવઃ
નાણાકીય દેખાવના મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષોમાં, કંપનીએ કુલ આવક/ચોખ્ખો નફો અનુક્રમે રૂ ૧૨.૬૩ કરોડ / રૂ ૦.૬૧ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૩), રૂ ૧૫.૨૮ કરોડ / રૂ ૧.૭૧ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૪), રૂ ૨૩.૧૮ કરોડ / રૂ ૨.૪૨ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૫) નોંધાવ્યો છે. નવેમ્બર ૩૦, ૨૦૨૫ ના રોજ પૂરા થયેલા નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૬ ના ૮ મહિના માટે, તેણે રૂ ૧૯.૧૫ કરોડની કુલ આવક પર રૂ ૨.૪૫ કરોડનો ચોખ્ખો નફો મેળવ્યો છે. કંપનીએ અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે તેની કુલ આવક અને નફામાં વૃદ્ધિ નોંધાવી છે.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષોમાં, કંપનીએ રૂ ૯.૮૩ ની સરેરાશ ઇપીએસ અને ૪૩.૩૩ ટકાની સરેરાશ આરઓએનડબ્લ્યુ નોંધાવી છે. નવેમ્બર ૩૦, ૨૦૨૫ ના રોજ તેની રૂ ૪૩.૨૧ ની એનએવી ના આધારે ઇશ્યૂની કિંમત ૩.૩૩ ના પી/બીવી પર છે, અને આઈપીઓ પછીની શેર દીઠ રૂ ૬૯.૯૩ ની એનએવી (ઉપલી મર્યાદાએ) ના આધારે ૨.૦૬ ના પી/બીવી પર છે.
નવેમ્બર ૩૦, ૨૦૨૫ ના રોજ તેનો ૧.૮૩ નો ડેટ/ઇક્વિટી રેશિયો તેમજ ૫.૫૨ પર નેટ ડેટ/એબિટડા ચિંતા જન્માવે છે. મેનેજમેન્ટના જણાવ્યા અનુસાર, ઉધારમાં આ ઉછાળો તેની ચાલી રહેલી વિસ્તરણ યોજનાને આભારી છે, જે દેવાની ચુકવણીમાં મદદરૂપ થશે કારણ કે નવી સુવિધા તેને અનુરૂપ માર્જિન સાથે તેની આવક બમણી કરવાથી વધુ મદદ કરશે. તેણે વધતા જથ્થા સાથે લાંબા ગાળાના સપ્લાય કોન્ટ્રાક્ટ માટે કેટલાક મોટા ગ્રાહકો સાથે જોડાણ કર્યું છે. એક જ છત નીચે તમામ સંબંધિત સેવાઓ પૂરી પાડનાર તરીકેની તેની વિશિષ્ટ સ્થિતિ આગામી વર્ષોમાં ઉચ્ચ આવક અને નફા માટે મુખ્ય તત્વ છે.
જો આપણે આઈપીઓ પછીના વિસ્તૃત ઇક્વિટી બેઝ પર નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૬ ની વાર્ષિક કમાણીને ગણીએ, તો માંગવામાં આવેલી કિંમત ૧૫.૨૫ ના પી/ઈ પર છે, અને નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૫ ની કમાણીના આધારે, પી/ઈ ૨૩.૧૫ પર છે. આમ, ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો જણાય છે.
કંપનીએ ઉલ્લેખિત સમયગાળા માટે અનુક્રમે ૪.૮૧ ટકા (નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૩), ૧૧.૧૮ ટકા (નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૪), ૧૦.૪૪ ટકા (નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૫), ૧૨.૮૦ ટકા (નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૬ ના ૮ મહિના) ના પીએટી માર્જિન અને ૨૭.૧૨ ટકા, ૩૭.૯૨ ટકા, ૨૯.૦૩ ટકા, ૧૩.૦૫ ટકા ના આરઓસીઈ માર્જિન નોંધાવ્યા છે.
ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ
કંપનીએ ઓફર દસ્તાવેજના અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી. તે તેના નાણાકીય દેખાવ અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે સમજદાર ડિવિડન્ડ પોલિસી અપનાવશે.
લિસ્ટેડ સાથીદારો સાથે સરખામણીઃ
ઓફર દસ્તાવેજ મુજબ, કંપની પાસે સરખામણી કરવા માટે કોઈ લિસ્ટેડ સાથીદારો નથી.
મર્ચન્ટ બેંકરનો ટ્રેક રેકોર્ડઃ
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં હોરાઇઝન મેનેજમેન્ટ તરફથી આ ૨૪ મું કામ છે. છેલ્લા ૧૦ લિસ્ટિંગમાંથી, ૪ ડિસ્કાઉન્ટમાં ખુલ્યા, ૧ મૂળ કિંમતે, અને બાકીના લિસ્ટિંગની તારીખે ૩.૦૮ ટકા થી ૯૦.૦૦ ટકા ના પ્રીમિયમ સાથે ખુલ્યા હતા.
નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચનાઃ
એસઈએલ વિવિધ ઉદ્યોગો માટે વિવિધ ગ્રેડના કસ્ટમાઇઝ્ડ કાસ્ટિંગના વ્યવસાય સાથે સંકળાયેલી છે. તે એક જ છત નીચે તમામ સંબંધિત સેવાઓ પૂરી પાડે છે અને આ ક્ષેત્રમાં અગ્રેસર છે. તેણે તેની કુલ આવક અને ચોખ્ખા નફામાં સતત વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. તેનો ઊંચો ડેટ ઇક્વિટી અને નેટ ડેટ/એબિટડા રેશિયો ચિંતા જન્માવે છે. તાજેતરના નાણાકીય પરિણામોના આધારે, આઈપીઓ સંપૂર્ણ કિંમતનો જણાય છે. માહિતગાર/વધારાની રોકડ ધરાવતા રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળા માટે ભંડોળ રોકી શકે છે.
