અરવિંદ એન્ડ કંપની એનએસઈ એસએમઈ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરી શકાય)

અરવિંદ એન્ડ કંપની એનએસઈ એસએમઈ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરી શકાય)

• એસીએસએએલ બાર્જ્સ ચાર્ટરિંગ સેવાઓ સાથે સંકળાયેલ છે અને તેણે હોસ્પિટાલિટી સેગમેન્ટમાં પણ પ્રવેશ કર્યો છે.
• કંપનીની અત્યાર સુધીની આવકમાં બાર્જ્સ ચાર્ટરિંગ દ્વારા યોગદાન આપવામાં આવ્યું છે.
• તેનો હોસ્પિટાલિટી બિઝનેસ ખૂબ જ તાજેતરમાં કાર્યરત થયો છે.
• તેની ના. વ. ૨૪ ની કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ વ્યાજબી કિંમતનો લાગે છે.
• સારી રીતે જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળાના પુરસ્કારો માટે ફંડ પાર્ક કરી શકે છે.

કંપની વિશેઃ

અરવિંદ એન્ડ કંપની શિપિંગ એજન્સી લિ. (એસીએસએએલ) એ જામનગરના આર્કેડિયા જૂથનો એક ભાગ છે. આજની તારીખે, જૂથ પાસે તેના ગ્રાહકોને પૂરી કરવા માટે આશરે ૩૪ બાર્જનો પોર્ટફોલિયો છે. આર્કેડિયા ગ્રુપ વિવિધ પોર્ટ કન્સ્ટ્રક્શન કંપનીઓને સર્વિસ પ્રોવાઈડર છે. આવી સેવાઓમાં સ્ટીવેડોરિંગ, કાર્ગો હેન્ડલિંગ, શિપ એજન્સીનું કામ, ડ્રેજિંગ, પાણીની અંદર ખાઈ, પાણીની અંદર રોક તોડવું, બંદર બાંધકામ, બંદર જાળવણી અને અન્ય દરિયાઈ કામોનો સમાવેશ થાય છે.
૧૯૮૭ માં નિવેશ પછી, આ કંપની શિપિંગ અને ફોરવર્ડિંગ એજન્ટોના વ્યવસાયમાં રોકાયેલ છે. તેની કામગીરીમાંથી થતી આવકમાં ગ્રાહકો પાસેથી વસૂલવામાં આવતી કમિશનની આવકનો સમાવેશ થતો હતો. તે નાણાકીય વર્ષ ૧૯૯૭ માં “હોટેલ મિલેનિયમ પ્લાઝા” હતું જે નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૧ સુધી કંપનીને ભાડાની આવક મેળવતી હતી.
કંપની મુખ્યત્વે ચાર્ટરિંગ બિઝનેસમાં સંકળાયેલી છે. કંપનીની ચાર્ટરિંગ પ્રવૃતિઓમાં મુખ્યત્વે વાણિજ્યિક હેતુઓ માટે બાર્જની ચાર્ટરિંગનો સમાવેશ થાય છે. આ પ્રોસ્પેક્ટસની તારીખ સુધીમાં, કંપની પાસે કુલ ૫ (પાંચ) બાર્જ હતા, એટલે કે “આર્કેડિયા સુમેરુ” (ના. વ. ૨૦૨૧), “કેબી-૨૬” અને “કેબી -૩૨” (ના. વ. ૨૦૨૨), “કેબી-૨૮” અને “આર્કેડીયા મીનીકા” (ના. વ. ૨૦૨૩).
બાર્જ એ સપાટ તળિયાવાળી બોટ છે જેનો ઉપયોગ મુખ્યત્વે બંદરના બાંધકામ, જાળવણી, ડ્રેજિંગ, માલસામાનના પરિવહન, ક્રેન્સ અને બેકહોઝના પ્લેસમેન્ટ અને આંતરદેશીય જળમાર્ગો, નદીઓ અને નહેરો તેમજ દરિયાકાંઠાના વિસ્તારોમાં માલસામાનના સંચાલન માટે થાય છે. તેઓ ટગબોટ દ્વારા ખેંચીને અથવા પુશ બોટ દ્વારા દબાણ કરીને કામ કરે છે, જે પાણીમાંથી બાર્જને ખસેડવા માટે જરૂરી પ્રોપલ્શન પ્રદાન કરે છે. બાર્જ્સને તેમની કાર્ગો ક્ષમતા વધારવા માટે સપાટ અને પહોળા બનાવવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવી છે, અને તેમના સપાટ બોટમ્સ તેમને છીછરા જળમાર્ગમાં કામ કરવા અને નીચા પુલની નીચે નેવિગેટ કરવાની મંજૂરી આપે છે. તેઓ વિવિધ કદ અને રૂપરેખાંકનોમાં આવે છે, જેમાં કેટલાક કાર્ગો લોડિંગ અને અનલોડિંગની સુવિધા માટે રેમ્પ અથવા ક્રેન્સથી સજ્જ છે. એકવાર કાર્ગોથી લોડ થઈ જાય પછી, બાર્જને ટગબોટ દ્વારા ખેંચવામાં આવે છે અથવા ધકેલવામાં આવે છે અથવા બોટને તેના ગંતવ્ય સુધી પહોંચાડવામાં આવે છે.

વધુમાં, આ પ્રોસ્પેક્ટસની તારીખ મુજબ, આ કંપની બે હોટલનું સંચાલન કરે છે જેમ કે. “હોટેલ મિલેનિયમ પ્લાઝા” અને “હોટેલ ૯૯૯” જેમાંથી “હોટેલ મિલેનિયમ પ્લાઝા” વર્ષ ૧૯૯૭ થી કંપનીની માલિકીની છે જ્યારે હોટેલ “હોટેલ ૯૯૯” પ્રમોટરની માલિકીની છે, પરંતુ તે મે ૦૯, ૨૦૨૩ તારીખના ભાડા કરારના આધારે કંપની દ્વારા સંચાલિત થાય છે. જો કે, આ બંને પ્રોજેક્ટ ૧૪૪ રૂમના નવીનીકરણ હેઠળ છે અને તાજેતરમાં જ કાર્યરત થયા છે, તેથી કંપનીની આવક ના. વ.૨૪ ના પહેલા છમાસિક સુધી બાર્જ સેવાઓને લગતી છે. મેનેજમેન્ટના મતે ચાલુ નાણાકીય વર્ષના બીજા ભાગમાં હોસ્પિટાલિટી સેક્ટરનું યોગદાન રહેશે. ૩૧ મે, ૨૦૨૩ સુધીમાં, તેના પગારપત્રક પર ૧૬ કર્મચારીઓ હતા.

ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ

આ કંપની મેઈડન આઈપીઓ દ્વારા તેનો રૂ. ૧૦ નો એક એવા ૩૨૭૬૦૦૦ ઈક્વીટી શેર રૂ. ૪૫ના મુકરર ભાવે લઈને રૂ. ૧૪.૭૪ કરોડ એકત્રિત કરવા મૂડી બજારમાં આવી રહી છે. જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૧૨ ઓક્ટોબર , ર૦ર૩ ના રોજ ખુલશે છે અને તા.૧૬ ઓકટોબર, ર૦ર૩ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૩૦૦૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરવાની રહેશે. ફાળવણી પછી, શેર એન એસ ઈ એસ એમઈ પર સૂચિબદ્ધ થશે.ઇશ્યૂ કંપનીની આઈપીઓ પછીની પેઇડ-અપ મૂડીના ૨૬.૯૯% હિસ્સો ધરાવે છે. આ કંપની રૂ.૧.૯૦ કરોડ આ આઈ પી ઓ પ્રક્રિયા માટે, અને ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે રૂ. ૧૧.૦૨ કરોડ બે બાર્જની ખરીદી માટે, અને રૂ. ૧.૮૨ કરોડ સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટેનો ઉપયોગ કરશે.
બીલાઇન કેપિટલ એડવાઈઝર્સ પ્રા. લિ. એકમાત્ર લીડ મેનેજર છે અને સ્કાયલાઇન ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસીસ પ્રા. લિ. ઇશ્યૂના રજિસ્ટ્રાર છે. બીલાઇન જૂથની સ્પ્રેડ એક્સ સિક્યોરિટીઝ પ્રા. લિમિટેડ કંપની માટે બજાર નિર્માતા છે.
સમાન ધોરણે પ્રારંભિક ઇક્વિટી શેર જારી કર્યા પછી, કંપનીએ એપ્રિલ ૨૦૨૩માં રૂ.૫૨૨૧ના ભાવે વધુ ઇક્વિટી શેર જારી કર્યા. તેણે મે ૨૦૨૩ માં ૧ માટે ૭૫૦ ના ગુણોત્તરમાં બોનસ શેર પણ જારી કર્યા છે. પ્રમોટરો દ્વારા શેરના સંપાદનની સરેરાશ કિંમત રૂ. નીલ, રૂ. ૧.૧૭, અને રૂ. ૧.૪૬ પ્રતિ શેર છે.
આઈ પી ઓ પછી,આ કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ. ૮.૮૬ કરોડ વધારીને રૂ. ૧૨.૧૩ કરોડ થશે. આઈ પી ઓ કિંમતના આધારે, કંપની રૂ.૫૪.૬૩ કરોડની માર્કેટ કેપ નિહાળી રહી છે.

આર્થિક દેખાવ

આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ કુલ આવક / ચોખ્ખો નફો રૂ. ૦.૫૩ કરોડ / રૂ. ૦.૨૪ કરોડ (ના. વ. ૨૧), રૂ. ૩.૩૧ કરોડ / રૂ. ૧.૦૦ કરોડ (ના. વ. રૂ૨૨), અને રૂ. ૮.૪૧ કરોડ / રૂ. ૩.૪૭ કરોડ (ના. વ. ૨૩) નોંધાયેલ છે.૩૧ મે, ર૦ર૩ના રોજ પુરા થતા ના. વ. ૨૪ ના બે માસ માટે, તેણે રૂ.૨.૩૯ કરોડની કુલ આવક પર રૂ.૧.૧૪ કરોડનો ચોખ્ખો નફો મેળવ્યો. કંપની એલ એન્ડ ટી ને બાર્જ સેવાઓ પૂરી પાડે છે,
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં આ કંપનીની સરેરાશ ઈપીએસ રૂ.૨.૮૧ અને સરેરાશ આરઓએનડબલ્યુ ૩૦.૭૭ % છે. ઇશ્યૂની કિંમત તા.૩૧ મે, ૨૦૨૩ ના રોજ તેના એનએવી રૂ. ૧૨.૪૮ ના આધારે ૩.૬૧ ના પી/બીવીથી આવે છે. અને આઈ પી ઓ પછીના એન એ વી ૨૧.૨૬ના આધારે ૨.૧૨ના પી/બીવીથી આવે છે.
જો આપણે ના. વ.૨૪ ની કમાણીને કંપનીની આઈપીઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીને આધારે ગણીએ, તો માગવામાં આવેલ કિંમત ૮.૦૧ના પી/ઈ પર આવે છે. આમ ઈશ્યુ વાજબી ભાવથી આવેલ છે.
નોંધાયેલા સમયગાળા માટે, કંપનીએ ૬૬.૨૪% (ના.વ. ૨૧), ૩૮.૯૬% (ના. વ. ૨૨), ૪૮.૭૯% (ના. વ. ૨૩), અને ૪૮.૬૯% (૨માસ-ના. વ. ૨૪) ના પીએટી માર્જિન અને અનુરૂપ સમયગાળા માટે અનુક્રમ૩.૪૬%, ૨૦.૯૭%, ૩૭૪ %, અને ૮.૭૧% નાઆરઓસીઈ માર્જિન પોસ્ટ કર્યા છે. ે

ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ

કંપનીએ ઓફર ડોક્યુમેન્ટના રિપોર્ટ કરેલા સમયગાળા માટે કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી. તે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે વ્યવહારું ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવશે.
લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી
ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ,આ કંપની સાથે સરખાવી શકાય તેવી કોઈ લીસ્ટેડ સાથી કંપની નથી.

મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ

છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં (ચાલુ એક સહિત) બીલાઇન કેપિટલ તરફથી આ ૨૩મો આદેશ છે. છેલ્લી ૧૦ સૂચિઓમાંથી,સૂચિની તારીખે ૧ ભાવોભાવ ે અને બાકીની ૦.૩૯% થી ૮૫.૭૧% સુધીના પ્રીમિયમ સાથે ખુલેલ છે.

નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના

કંપની હાલમાં તેની આવકના સ્ત્રોત તરીકે બાર્જ્સ ચાર્ટરિંગ સેવાઓ ધરાવે છે. તે હોસ્પિટાલિટી સેગમેન્ટમાં સાહસો ધરાવે છે જે ચાલુ નાણાકીય વર્ષના બીજા ભાગમાં કાર્યરત થશે. ના. વ. ૨૪ની વાર્ષિક કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ વ્યાજબી કિંમતનો લાગે છે. સારી રીતે જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળાના પુરસ્કારો માટે ફંડ પાર્ક કરી શકે છે.

Review Author

DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.

(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).

About Dilip Davda

Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.

Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.

Email: dilip_davda@rediffmail.com

Courtesy:  https://www.chittorgarh.com/