Courtesy: https://www.chittorgarh.com/
ક્રીષ્કા સ્ટ્રેપીંગ એન એસ ઈ એસ એમ ઈ આઈ પી ઓ સમીક્ષા (અરજી કરો)
• કેએસએસએલ સ્ટ્રેપિંગ ટૂલ્સ, સીલ વગેરેના ઉત્પાદન અને માર્કેટિંગમાં રોકાયેલ છે.
• ટૂંકા ગાળામાં, તેણે પોતાની જાતને સેગમેન્ટમાં એક વિશિષ્ટ ખેલાડી તરીકે સ્થાપિત કરી છે.
• તેની નાણાકીય કામગીરી આગળની સંભાવનાઓ પરનો સંકેત આપે છે.
• ના. વ.૨૩ ની કમાણીના આધારે, આ આઈપી ઓની કિંમત ૭.૨૬ પી/ઈ આસપાસ છે.
• રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળાના વળતર માટે રોકાણ કરવાનો વિચાર કરી શકે છે.
પ્રસ્તાવનાઃ
મોટાભાગે આપણે એસ એમ ઈ આઈ પી ઓ તેમની કાર્યકારી મૂડી અને સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુ માટે ભંડોળ એકત્ર કરવા માટે આવતા જોયા છે. જ્યારે આ કંપની નવી સ્ટ્રેપિંગ લાઇન સ્થાપિત કરવા માટે લગભગ બે તૃતીયાંશ રોકાણ કરવાનો લક્ષ્યાંક ધરાવે છે જે આગળ જતાં તેની ટોચ અને નીચેની લાઇનમાં ઉમેરો કરશે. ટૂંકા ગાળામાં, આ કંપનીએ વધતા બજાર હિસ્સા સાથે ઘણા સારા ગ્રાહકો મેળવ્યા છે અને હવે તે તેની આવક અને કમાણી વધારવા માટે પેકેજિંગ કોન્ટ્રાક્ટ સેગમેન્ટ પર પણ વિચાર કરે છે. તેની ના. વ. ૨૩ની કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂની કિંમત આકર્ષક છે. જો કે, ઓફર ડોક્યુમેન્ટ તેની આઈ પી ઓ પછીની એન એ વી વિગતો અંગે મૌન છે. તેણે કયુઆઈબી માટે ૧૫૦૮૦૦૦ (એન્કર ૯૦૪૦૦૦ સહિત) શેર, એચ એન આઈ માટે ૪૫૪૦૦૦ શેર અને રિટેલ ૧૦૫૮૦૦૦ શેર માટે આ આઈ પી ઓમાં જાહેરાત દ્વારા ફાળવણીમાં સુધારો કર્યો.
કંપની વિશેઃ
ક્રિષ્કા સ્ટ્રેપિંગ સોલ્યુશન્સ લિ. (કે એસ એસ એલ) સ્ટ્રેપિંગ ટૂલ્સ, સ્ટ્રેપિંગ સીલ વગેરેના ઉત્પાદક અને જથ્થાબંધ વેપારી તરીકે કાર્યરત છે. તેની પ્રીમિયમ ગુણવત્તા અને પોષણક્ષમ ભાવને કારણે તેના ઉત્પાદનોની માંગ વધુ છે. આ કંપનીની ચેન્નાઈ ફેસિલિટી પર, હીટ ટ્રીટેડ હાઈ ટેન્સાઈલ સ્ટીલ સ્ટ્રેપ્સનું ઉત્પાદન અત્યાધુનિક સાધનોનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે અને નિષ્ણાત ધાતુશાસ્ત્રીઓ અને એન્જિનિયરોની દેખરેખ રાખવામાં આવે છે.
તેની પ્રોડક્ટ લાઇનમાં પીએલસી કંટ્રોલ્ડ ઓટોમેટિક પ્રોડક્શન લાઇન છે, જે ઓટોમેટેડ હીટ ટ્રીટમેન્ટ પ્રોસેસ-યુનિફોર્મ ગ્રેન સ્ટ્રક્ચર છે. પ્રદૂષણ-મુક્ત ઉત્પાદન પ્રક્રિયા – લીડ-મુક્ત, ૫૦૦ કિગ્રા સુધીની સુપર જમ્બો કોઇલ. તેના સ્ટીલ સ્ટ્રેપ ગુણવત્તાના પરિમાણો અમેરિકન, યુરોપિયન અને ભારતીય ધોરણોને અનુરૂપ છે.
આ કંપની એવા ઉત્પાદનો અને સોલ્યુશન્સ પ્રદાન કરે છે કે જેનો હેતુ તેના ગ્રાહકોને ગુણવત્તા અને સેવાની દ્રષ્ટિએ શ્રેષ્ઠતા પ્રદાન કરવાનો છે અને એન્ડ-ટુ-એન્ડ સોલ્યુશન્સ સાથે સતત નવીનતામાં વિશ્વાસ રાખે છે. એ નોંધવું અગત્યનું છે કે કંપની સતત સારી કિંમત સાથે ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળી પ્રોડક્ટ પ્રદાન કરે છે. આ કંપનીએ પણ ના.વ.૨૨માં તેના ઉત્પાદનોની નિકાસ કરવાનું શરૂ કર્યું. તેના ઉત્પાદનો “ક્રિષ્કા” બ્રાન્ડ હેઠળ વેચાય છે. ટૂંકા ગાળામાં,આ કંપનીએએ સીગ્નોડે ઈન્ડિયા, ગ્રીપ સ્ટ્રેપીંગ, ટાટા સ્ટીલ બી એસ એલ અન વેલ્ઝેન સ્ટ્રીપ્ટજેવા ખેલાડીઓ વચ્ચે ૭.૫% નો બજારહિસ્સો મેળવ્યો છે. તેના ઉત્પાદનોની માંગને ધ્યાનમાં રાખીને, કંપનીએ ઉત્પાદનની વધુ એક લાઇનની યોજના બનાવી છે. ઑફર દસ્તાવેજ માનવ સંસાધન ડેટા પર મૌન છે. મેનેજમેન્ટના જણાવ્યા અનુસાર, તેમની પાસે ૧૫ ફેબ્રુઆરી, ૨૦૨૩ સુધીમાં ૫૩ કાયમી કર્મચારીઓ અને ૫૦+ કોન્ટ્રાક્ટ મજૂરો છે. ચાઇના + ૧ નીતિ આ સેગમેન્ટ માટે સારી છે અને પેકેજિંગ કોન્ટ્રાક્ટ એરેના માટેની યોજનાઓ આગળ જતાં કંપની માટે વધુ વળતર લાવશે.
ગલ્ફ દેશોમાંથી તેના ઉત્પાદનોની વધતી માંગને ધ્યાનમાં રાખીને, આ કંપનીે યુએઈમાં તેનો મેન્યુફેક્ચરિંગ પ્લાન્ટ રાખવાના વિકલ્પોની શોધમાં છે.
તેના માર્કી ગ્રાહકોની યાદીમાં બેઓસ્ટીલ, જિંદાલ સ્ટીલ, જિંદાલ એલ્યુમિનિયમ, સેઇલ, હ્યુન્ડાઇ સ્ટીલ,ટીએચએલ પાઇપ, પોસ્કો વગેરેનો સમાવેશ થાય છે.
ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ
આ કંપની મેઈડન આઈ પી ઓ સાથે તેનો રૂ. ૧૦ નો એક એવા ૩૩૨૦૦૦૦ ઈક્વીટી શેર બુકબિલ્ડીંગ દ્વારા ઓફર કરીને મૂડી બજારમાં આવેલ છે. આ માટે તેણે રૂ. રૂ. પ૧- રૂ.પ૪ પ્રતિશેરના ભાવની જાહેરાત કરી છે અને ઉપરની ભાવ સપાટીના આધારે રૂ. ૧૭.૯૩ કરોડ એકત્રિત કરવા ધારે છે. જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૧૬ મે, ર૦ર૩ ના રોજ ખુલશે અને તા.૧૯ મે, ર૦ર૩ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૨૦૦૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરી શકાશે. ફાળવણી પછી, શેર એન એસ ઈ એસ એમ ઈ ઈમર્જ પર સૂચિબદ્ધ થશે. આ ઇશ્યૂ કંપનીની પોસ્ટ-ઇશ્યૂ પેઇડ-અપ મૂડીના૨૭.૫૦ % હિસ્સો ઘરાવનાર છે. આ કંપની આ આઈ પી ઓ પ્રક્રિયા માટે રૂ.૧.૦૪ કરોડ ખર્ચ કરે છે અને ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે રૂ. ૧૨.૦૪ કરોડ નવી સ્ટ્રેપિંગ લાઇનની સ્થાપના માટે કેપેક્સ તરીકે, રૂ. ૩.૭૫ કરોડ ચોક્કસ ઉધારની ચુકવણી માટે, અને સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે સંતુલન માટે ખર્ચ કરશે.
આઈ પી ઓ માટેની સુધારેલી ફાળવણી મુજબ, જાહેરાતમાં દર્શાવ્યા મુજબ, તેણે હવે કયુ આઈ બી માટે ૧૫૦૮૦૦૦ શેર (એન્કર ૯૦૪૦૦૦ સહિત ), એચ એન આઈ ૪૫૪૦૦૦ શેર અને રિટેલ ૧૦૫૮૦૦૦ શેર્સ માટે ફાળવ્યા છે.
કંપનીએ અત્યાર સુધી સમાન મૂલ્ય પર સમગ્ર ઇક્વિટી મૂડી આપેલ છે અને ફેબ્રુઆરી ૨૦૨૩માં ૪ માટે ૩ના રેશિયોમાં બોનસ શેર પણ જારી કર્યા છે. પ્રમોટરો દ્વારા શેરના સંપાદનની સરેરાશ કિંમત રૂ. ૦.૦૭૪ અને રૂ. ૧.૭૬૧ પ્રતિ શેર છે.
શેર ઈન્ડિયા કેપિટલ સર્વિસ પ્રા. લિ. એકમાત્ર લીડ મેનેજર છે અને પૂર્વા શેરજિસ્ટ્રી ઈન્ડિયા પ્રા. લિ. ઈશ્યુના રજીસ્ટ્રાર છે. શેર ઈન્ડિયા ગ્રુપના શેર ઈન્ડિયા સિક્યોરિટીઝ લિ. કંપની માટે બજાર નિર્માતા છે.
આઈ પી ઓ પછી, આ કંપની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ.૮.૭૫કરોડ છે જે વધીનેે રૂ. ૧૨.૦૭ કરોડ થશે. આઈ પીઓ ૫છી, ઉપરની પ્રાઈસ બેંન્ડના આધારે કંપની રૂ.૬૫.૧૮કરોડ ની માર્કેટ કેપ નિહાળી રહી છે.
આર્થિક દેખાવ
આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ ટર્નઓવર / ચોખ્ખો નફો -(નુકશાન) રૂ. ૦.૯૮ કરોડ / રૂ. – (૨.૨૪)કરોડ, (ના.વ.૨૦), રૂ. ૯.૭૧ કરોડ / રૂ. – (૦.૬૭) કરોડ. (ના. વ.૨૧), અને રૂ. ૧૮.૭૨ કરોડ / રૂ. ૧.૫૧ કરોડ(ના. વ. ૨૨) નોંધાવેલ છે. આમ તે તેની ઉપર અને નીચેની રેખાઓમાં ક્રમિક વૃદ્ધિ દર્શાવે છે. ના. વ. ૨૩ ના ૧૫ ફેબ્રુઆરી, ૨૦૨૩ ના રોજ પૂરા થયેલા સમયગાળા માટે, તેણે રૂ. ૭.૮૬ કરોડના ટર્નઓવર પર રૂ.૬૩.૫૧ કરોડનો ચોખ્ખો નફો નોંધાવ્યો હતો. ઉત્પાદનની સારી માંગને પગલે અને ઘણા મોટા ખેલાડીઓ સાથે સ્પર્ધા કરતાં આ સેગમેન્ટમાં બજારમાં તેણે બનાવેલી વિશિષ્ટ જગ્યા બનાવી છે.આ કંપનીની ક્ષમતાનો ઉપયોગ ના. વ. ૨૦ માં માત્ર ૦.૬૬% થી વધીને ના. વ.૨૩ ના ૧૦.૫ માસ માટે ૫૦.૨૫% થયો છે. રોગચાળો હોવા છતાં, તે નાણાકીય વર્ષ ૨૧ માં સારું પ્રદર્શન કર્યું હતું.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં આ કંપનીએ સરેરાશ શેર દીઠ આવક રૂ.- (૧૦.૫૮) અને સરેરાશ આર ઓ એન ડબલ્યુ ૦.૦૮૩ ટકા દર્શાવેલ છે.ફેબ્રુઆરલ ૧પ,૨૦૨૩ ના તેના એન એ વી રૂ.૧૮.૯૧ મુજબ આ ઈસ્યુનો ભાવ ૨૮૬ના પી/બીવીથી આવે છે, અને આઈ પીઓ પછીના એન એ વી માટે તેમના દસ્તાવેજો ચૂપ છે.
જો આપણે નાણાકીય વર્ષ ૨૩ ની કમાણીને વાર્ષિક ધોરણે ગણીએ અને તેને આઈ પી ઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીનેઆધારે ગણીએ, તો માગવામાં આવેલ કિંમત ૭.૨૬ના પી/ઈ પર આવે છે.આમ આઇપીઓ આકર્ષક કિંમતે દેખાય છે. પરંતુ તે આખરે આગળ જતા આવા માર્જિનની ટકાઉપણા પર આધાર રાખે છે.
ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ
કંપનીએ તેની સ્થાપના પછીના સમયગાળા માટે કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી. તે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે લિસ્ટિંગ પછી યોગ્ય ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવશે.
લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી
ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ, કંપનીએ ઉષા માર્ટિન અને મેટલ કોટિંગ્સને તેમના લિસ્ટેડ સાથીદારો તરીકે દર્શાવ્યા છે. તેઓ હાલમાં ૩૩.૦૩ અને ૩૯.૦૫ ના૫ી/ઈ પર ટ્રેડ કરી રહ્યાં છે (૧૨ મે ૨૦૨૩ મુજબ). જો કે, તેઓ ખરેખર ચૂસ્ત રીતે તુલનાત્મક નથી અને આ સૂચિએ બજારને આશ્ચર્યચકિત કર્યું છે.
મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ
છેલ્લા છ નાણાકીય વર્ષમાં (ચાલુ એક સહિત) શેર ઈન્ડિયા કેપિટલ તરફથી આ ૮મો આદેશ છે. છેલ્લી ૭ લિસ્ટિંગમાંથી, લિસ્ટિંગ તારીખે ૫ સમભાવે ખુલેલ અને ૨ ૧.૮૨% થી ૮૮.૧૨% સુધીના પ્રીમિયમ પર લિસ્ટ થયેલ. આમ તેમનો ટ્રેક રેકોર્ડ સરેરાશ છે.
નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના
આ કંપનીએ એક વિશિષ્ટ સ્થાન બનાવ્યું છે અને ટૂંકા ગાળામાં તેણે તેનો બજાર હિસ્સો વધાર્યો છે. તે હવે માંગને પહોંચી વળવા માટે વધુ એક ઉત્પાદન લાઇન ઉમેરી રહ્યું છે અને આંશિક દેવું પણ ચૂકવી રહ્યું છે જેના પરિણામે આવકમાં વધારો થાય છે. તેનાના. વ. ૨૩ પ્રદર્શનના આધારે, ઇશ્યૂની કિંમત આકર્ષક છે. રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળાના પુરસ્કારો માટે પાર્કિંગ ફંડનો વિચાર કરી શકે છે.
Review Author
DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.
(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).
About Dilip Davda
Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.
Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.
Email: dilip_davda@rediffmail.com
Courtesy: https://www.chittorgarh.com/
