ડોમ્સ ઈન્ડસ્ટ્રીઝ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરો)

• ડીઆઈએલએ ભારતની સૌથી ઝડપથી વિકસતી સ્ટેશનરી અને મટિરિયલ પ્રોડક્ટ કંપની છે.
• કંપનીએ ના. વ.૨૨ થી ના.વ. ૨૪ના પૂર્વાર્ધ માટે અદભૂત પ્રદર્શન દર્શાવ્યું છે.
• ના. વ. ૨૪ વાર્ષિક કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે.
• તાજેતરની વૃદ્ધિ આ ઉભરતા ખેલાડી માટે આગળની ઉજ્જવળ સંભાવનાઓ દર્શાવે છે.
• રોકાણકારો આ ડિવિડન્ડ ચૂકવતી કંપનીમાં મધ્યમથી લાંબા ગાળાના વળતર માટે રોકાણ પર વિચાર કરી શકે છે.

કંપની વિશેઃ
ડોમ્સ ઈન્ડસ્ટ્રીઝ લી. (ડીઆઈએલ) એ નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૦ થી નાણાકીય ૨૦૨૩ (સ્રોતઃ ટેકનોપાક રિપોર્ટ) ના સમયગાળામાં આવકની દ્રષ્ટિએ ભારતમાં સૌથી ઝડપથી વિકસતી સ્ટેશનરી અને આર્ટ મટિરિયલ પ્રોડક્ટ્‌સ કંપની છે.

કંપની ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ સુધીમાં સ્થાનિક બજારમાં તેમજ આંતરરાષ્ટ્રીય સ્તરે ૪૫ થી વધુ દેશોમાં મુખ્યત્વે તેની ફ્લેગશિપ બ્રાન્ડ‘ ડોમ્સ’ હેઠળ સ્ટેશનરી અને કલા ઉત્પાદનોની વિશાળ શ્રેણીની ડિઝાઇન, વિકાસ, ઉત્પાદન અને વેચાણ કરે છે. ડીઆઈએલ ભારતના બ્રાન્ડેડ ‘સ્ટેશનરી અને આર્ટ’ ઉત્પાદનોના માર્કેટમાં બીજા નંબરની સૌથી મોટી ખેલાડી છે, જે નાણાકીય ૨૦૨૩ મુજબ મૂલ્ય દ્વારા ૧૨%+ ના બજાર હિસ્સા સાથે છે (સ્રોતઃ ટેકનોપાક રિપોર્ટ). ડીઆઈએલનું સંશોધન અને વિકાસ (આર એન્ડ ડી), પ્રોડક્ટ એન્જિનિયરિંગ અને બેકવર્ડ ઈન્ટિગ્રેટેડ મેન્યુફેક્ચરિંગ, ઓપરેશન્સ પર આતુર કેન્દ્રિત ધ્યાન, મલ્ટિચેનલ પેન-ઈન્ડિયા ડિસ્ટ્રિબ્યુશન નેટવર્ક સાથે મળીને તેને ગ્રાહકોમાં મજબૂત બ્રાન્ડ રિકોલ હાંસલ કરવામાં સક્ષમ બનાવ્યું છે.
તે ગ્રાહકોને સારી રીતે ડિઝાઇન કરેલ અને ગુણવત્તાયુક્ત ‘સ્ટેશનરી અને આર્ટ મટિરિયલ’ ઉત્પાદનો પ્રદાન કરે છે, જેને તે સાત શ્રેણીઓમાં વર્ગીકૃત કરે છેઃ (૧) શૈક્ષણિક સ્ટેશનરી;(ર) શૈક્ષણિક કલા સામગ્રી;(૩) કાગળની સ્ટેશનરી;(૪) કિટ્‌સ અને કોમ્બોઝ; (પ) ઓફિસ પુરવઠો; (૬) શોખ અને હસ્તકલા; અને (૭) ફાઇન આર્ટ પ્રોડક્ટ્‌સ.
ટેકનોપાકના અહેવાલ મુજબ, તે ભારતમાં તેના સાથીદારોમાં પ્રોડક્ટ કેટેગરીની સૌથી વધુ પહોળાઈ ધરાવે છે અને આટલી વિશાળ પ્રોડક્ટ બ્રેડ્‌થ સાથે વૈશ્વિક સ્તરે કેટલીક ‘સ્ટેશનરી અને આર્ટ મટિરિયલ’ પ્રોડક્ટ્‌સનું ઉત્પાદન અને માર્કેટિંગ કંપનીઓમાં સમાવેશ થાય છે. અન્ય પરિબળોમાં,ડીઆઈએલ ની આવી અનેક શ્રેણીઓ અને કિંમત બિંદુઓમાં હાજરીએ તેને નાણાકીય ૨૦૨૦ થી નાણાકીય ૨૦૨૩ ના સમયગાળા દરમિયાન આવકની દ્રષ્ટિએ ભારતમાં સૌથી ઝડપથી વિકસતી ‘સ્ટેશનરી અને આર્ટ મટિરિયલ’ પ્રોડક્ટ્‌સ કંપની બનવા સક્ષમ બનાવ્યું છે (સ્રોતઃ ટેકનોપાક રિપોર્ટ) .

તેના ઉત્પાદનોનું માર્કેટિંગ ફ્લેગશિપ બ્રાન્ડ ‘ડોમ્સ’ હેઠળ ’સી૩’, ‘એમારીઝ’, અને ‘ફીક્સીફીકસ’ સહિત અન્ય બ્રાન્ડ/સબ-બ્રાન્ડ્‌સ સાથે કરવામાં આવે છે. જ્યારે ‘વુડન પેન્સિલો’ આવકની દ્રષ્ટિએ તેનું સૌથી મોટું ઉત્પાદન છે, જે કુલ ઉત્પાદન વેચાણમાં ૩૧.૬૬% અને ૩૨.૪૯% યોગદાન આપે છે. મેન્યુફેક્ચરિંગ ક્ષમતાઓને વિસ્તૃત કરવા માટે તેની વૃદ્ધિ વ્યૂહરચનાને સમર્થન આપવા માટે, કંપનીએ તાજેતરમાં ૪૪ એકર જમીન હસ્તગત કરી છે જે તેની હાલની ઉમ્બરગાંવ ઉત્પાદન સુવિધાઓને અડીને છે.
૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ સુધીમાં, તે અમેરિકા, આફ્રિકા, એશિયા પેસિફિક, યુરોપ અને મધ્ય પૂર્વને આવરી લેતા, ૪૫ થી વધુ દેશોને સમગ્ર ભારતની મજબૂત હાજરી અને વૈશ્વિક પદચિહ્ન કેટરિંગ સાથે વ્યાપક મલ્ટિ-ચેનલ વિતરણ નેટવર્ક ધરાવે છે. સ્થાનિક બજારમાં, ત(૧) સામાન્ય વેપાર દ્વારા ઉત્પાદનોનું વેચાણ કરે છે;(ર) આધુનિક વેપાર અને ઈકોમર્સ; અન(૩)મૂળ સાધન ઉત્પાદક ( ઓઈએમ) અને સંસ્થાઓ. સામાન્ય વેપાર માટે તેના સ્થાનિક વિતરણ નેટવર્કમાં ૧૨૦ થી વધુ સુપર-સ્ટોકિસ્ટ્‌સ અને ૪,૦૦૦ થી વધુ વિતરકો અને ૩,૫૦૦ શહેરો અને નગરોમાં ૧૨૦,૦૦૦ થી વધુ રિટેલ ટચ પોઈન્ટ્‌સને આવરી લેતી ૫૦૦ થી વધુ કર્મચારીઓની સમર્પિત સેલ ટીમનો સમાવેશ થાય છે. આ કંપની આધુનિક વેપાર અને ઈ-કોમર્સ દ્વારા પણ ગ્રાહકોને સેવાઓ પૂરી પાડે છે. તેના ઉત્પાદનો સુપરમાર્કેટ, હાઇપરમાર્કેટ, મિનિમાર્કેટ, રોકડ અને કેરી સ્ટોર્સ જેવા વિવિધ આધુનિક ટ્રેડ પ્લેટફોર્મ દ્વારા વેચવામાં આવે છે. વધુમાં, તેના ઉત્પાદનો બહુવિધ ઈ-કોમર્સ પ્લેટફોર્મ પર પણ ઉપલબ્ધ છે.

ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ

આ કંપની મેઈડન આઈપીઓ બુક બિલ્ડીંગ રૂટ દ્વારા તેનો રૂ. ૧૦ નો એક એવા રૂ. ૩પ૦ કરોડના (આશરે૪૪૩૦૩૭૬ અપર કેપના આધારે) નવા ઈક્વીટી શેર અને વેચાણ માટેના શેર (ઓએફએસ)રૂ. ૮૫૦કરોડના (આશરે ૧૦૭૫૯૪૯૪ અપર કેપના આધારે) આમ એકંદરે, કંપની રૂ. ૧૨૦૦ કરોડ (અપર કેપ પર આશરે ૧૫૧૮૯૮૭૦ શેર) ઓફર કરી મૂડી બજારમાં આવેલ છે. આ માટે ણે રૂ.૭૫૦ થી રૂ. ૭૯૦નું પ્રાઈઝબેન્ડ જાહેર કરેલ છે. જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૧૩ ડીસેમ્બર, ર૦ર૩ના રોજ ખુલશે અને તા.૧૫ ડીસેમ્બર, ર૦ર૩ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૧૮ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરવાની રહેશે. ફાળવણી પછી, શેર બીએસઈ અને એનએસઈ પર સૂચિબદ્ધ થશે.ઇશ્યૂ કંપનીની આઈપીઓ પછીની પેઇડ-અપ મૂડીના ૨૫.૦૩ % હિસ્સો ધરાવે છે. તાજા ઇક્વિટી ઇશ્યૂની ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે રૂ. ૨૮૦.૦૦ કરોડ આંશિક ધિરાણ પ્રસ્તાવિત નવા પ્રોજેક્ટ માટે, અને બાકીના સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે ખર્ચશે.
કંપનીએ રૂ.૫.૦૦ કરોડના શેર તેના પાત્ર કર્મચારીઓ માટે અનામત રાખ્યા છે અને તેમને રૂ.૭૫ પ્રતિ શેર નું ડિસ્કાઉન્ટ ઓફર કરે છે. બાકીનામાંથી, તેણે કયુઆઈબી માટે ૭૫% કરતાં ઓછું નહીં, એચએનઆઈ માટે ૧૫% કરતાં વધુ નહીં અને નાના રોકાણકારો માટે ૧૦% કરતાં વધુ નહીં તેટલા શેર ફાળવેલ છે.

આ ઈસ્યુ માટે ચાર બુક રનિંગ લીડ મેનેજર છે જેએમ ફાઈનાન્શિયલ લિ., બીએનપી પરિબાસ, આઈસીઆઈસીઆઈ સિક્યોરિટીઝ લિ., અને આઈઆઈએફએલ સિક્યોરિટીઝ લિ., જ્યારે લિંક ઈન્ટાઇમ ઈન્ડિયા પ્રા. લિ. ઇશ્યૂના રજિસ્ટ્રાર છે.

સમાન મૂલ્ય પર પ્રારંભિક ઇક્વિટી શેર જારી કર્યા પછી, કંપનીએ ફેબ્રુઆરી ૨૦૧૨ અને ઑક્ટોબર ૨૦૧૫ વચ્ચે શેર દીઠ રૂ.૫૨૪૨.૩૮ – રૂ. ૨૦૭૩૫.૫૦ની કિંમતની શ્રેણીમાં વધુ ઇક્વિટી શેર જારી કર્યા. તેણે જુલાઈ ૨૦૨૩માં ૧ માટે ૧૫૦ ના ગુણોત્તરમાં બોનસ શેર પણ જારી કર્યા છે. પ્રમોટરો/વેચાણવાળા હિસ્સેદારો દ્વારા શેરના સંપાદનની સરેરાશ કિંમત રૂ. ૦.૦૩, રૂ. ૦.૦૭ અને રૂ. ૧૦૧.૫૩ પ્રતિ શેર છે.
આઈપીઓ પછી, આ કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ.૫૬.૨૬ કરોડ વધારીને રૂ.૬૦.૬૮ કરોડ થશે. આઈપીઓ પ્રાઇસ બેન્ડના ઉપલા કેપના આધારે, કંપની રૂ૪૭૯૩.૭૭ કરોડની માર્કેટ કેપ શોધી રહી છે.

આર્થિક દેખાવ

આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ (કોન્સોલીડેટેડ ધોરણે ) કુલ આવક / ચોખ્ખો નફો (નુકસાન) રૂ. ૪૦૮.૭૯ કરોડ / રૂ. – (૬.૦૩) કરોડ. (ના. વ. ૨૧), રૂ. ૬૮૬.૨૩ કરોડ / રૂ. ૧૭.૧૪ કરોડ (ના. વ. રૂ૨૨), અને રૂ. ૧૨૧૬.૫૨ કરોડ / રૂ. ૧૦૨.૮૭ કરોડ ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ ના રોજ સમાપ્ત થયેલ ના. વ. ૨૪ ના પૂર્વાર્ધ માટે, તેણે કુલ આવક રૂ.પર ૭૬૪.૨૨ કરોડ ની સામે રૂ.૭૩.૯૧ કરોડનો ચોખ્ખો નફો મેળવ્યો. છે,આમ તેણે નોંધાયેલા સમયગાળા માટે તેની ટોચની લાઇનોમાં સ્થિર વૃદ્ધિ દર્શાવી છે અને ના. વ. ૨૧ માટે નુકસાન થયું છે જ્યારે તે પછી છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં નફામાં વધારની રૂખ દર્શાવી છે.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં આ કંંપનીએ શેર દીઠ આવક ૯.૯૮ અને સરેરાશ આરઓએનડબલ્યુ ૧૫.૪૯ % નો અહેવાલ આપ્યો છે. ઇશ્યૂની કિંમત ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ ના રોજ રૂ.૭.૬૯ ની એનએવીના આધારે ૧૧.૧૮ ના૫ી/બીવીથી આવે છે અને આઈ પી ઓ પછીના એનએવી ૧૨૩.૨૦ પ્રતિશેરના આધારે ૬.૪૧ ના૫ી/બીવીથી આવે છે (અપર કેપના આધારે).
જો આપણે આઈપીઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીને કોન્સોલિડેટેડ સુપર ના. વ. ૨૪ વાર્ષિક કમાણીનું શ્રેય આપીએ, તો માગવામાં આવેલ કિંમત૩૨.૪૩ ના પી/ઈ પર આવે છે.

નોંધાયેલા સમયગાળા માટે, કંપનીઅ પીએટી માર્જિન- (૧.૫૦)% (ના. વ. ૨૧), ૨.૫૧% (ના. વ. ૨૨), ૮.૪૯% (ના. વ. રૂ૨૩), ૯.૭૦% (પૂર્વાર્ધ-ના. વ. ૨૪) અને ઉલ્લેખિત સમયગાળા માટે અનુક્રમે ૦.૩૬%, ૧૦.૦૪%, ૩૩.૩૧% અને ૧૮.૦૪% ના આરઓસીઈ માર્જિન પોસ્ટ કર્યા છે.

ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ

કંપનીએ ના. વ. ૨૨ માટે ૧૫૦૦% અને ના.વ. ૨૩ માટે ૨૫૦૦% ડિવિડન્ડ ચૂકવ્યું છે. તેણે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે જુલાઈ ૨૦૨૩માં ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવી છે.

લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી

ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ, કંપનીએ કોકુયો કેમલિન, લિંક લિ., નવનીત એજ્યુકેશન અને ફ્લેર રાઈટિંગને તેમના લિસ્ટેડ સાથીદારો તરીકે દર્શાવ્યા છે. તેઓ ૪૧.૯૪, ૨૭.૦૯, ૧૫.૧૩ અને ૩૫.૬૩ (૦૭ ડિસેમ્બર, ૨૦૨૩ મુજબ) ના પી/ઈ પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છે. જો કે, તેઆ ચૂસ્ત રીતે તુલનાત્મક નથી.

મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ

ઓફર સાથે સંકળાયેલા ચાર બીઆરએલએમ એ પાછલા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં ૯૦ જાહેર ઇશ્યુ હેન્ડલ કર્યા છે, જેમાંથી ૨૬ ઇશ્યુ લિસ્ટિંગની તારીખે ઓફર કિંમત કરતાં નીચે બંધ થયા છે.

નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના

આ કંપનીે સ્થિર અને સંબંધિત સામગ્રી ઉત્પાદનોમાં સૌથી ઝડપથી વિકસતી ૨જી સૌથી મોટી લીડર છે. તેણે ના.વ. ૨૩ થી જબરદસ્ત વૃદ્ધિ નોંધાવી છે અને તે તેની આગળની સંભાવના દર્શાવે છે. તે તેની ઉત્પાદન શ્રેણી તેમજ વધતી માંગને પહોંચી વળવા ક્ષમતા વધારવા માટે વિસ્તરણની પળોજણમાં છે. ના.વ. ૨૪ની કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે. રોકાણકારો સેગમેન્ટમાં આ ઉભરતા લીડરમાં મધ્યમથી લાંબા ગાળા માટે ફંડ પાર્ક કરવાનું વિચારી શકે છે.

Review Author

DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.

(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).

About Dilip Davda

Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.

Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.

Email: dilip_davda@rediffmail.com

Courtesy:  https://www.chittorgarh.com/