નોવા એગ્રીટેક આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરી શકાય)

• કંપની એગ્રી-ઇનપુટ ટેક આધારિત ઉત્પાદનો સાથે સંકળાયેલી છે.
• કંપનીએ છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં તેની નાણાકીય કામગીરીમાં વૃદ્ધિ નોંધાવી છે.
• ના. વ. ૨૪ ના પૂર્વાર્ધમાં સ્થિર કામગીરી દર્શાવતી મ્યૂટ વૃદ્ધિ દર્શાવે છે.
• ના. વ. ૨૪ વાર્ષિક કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે.
• સારી રીતે જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળાના વળતર માટે રોકાણ કરી શકે છે.

કંપની વિશેઃ

નોવા એગ્રીટેક લી. (એનએએલ) એ કૃષિ-ઇનપુટ ઉત્પાદક છે જે જમીન આરોગ્ય વ્યવસ્થાપન, પાક પોષણ અને પાક સંરક્ષણ ઉત્પાદનો પ્રદાન કરે છે જે ટેક-આધારિત ખેડૂત આધારિત ઉકેલ અભિગમ પર કેન્દ્રિત છે, જેમાં તે મુખ્યત્વે સંશોધન અને વિકાસ પર આધારિત પર્યાવરણીય રીતે ટકાઉ અને પોષક સંતુલિત ઉત્પાદનો ઓફર કરે છે. કંપની ઉત્પાદન કેટેગરીની વિશાળ શ્રેણીનું ઉત્પાદન, વિતરણ અને માર્કેટિંગ કરે છે જેમાં (એ) માટી આરોગ્ય વ્યવસ્થાપન ઉત્પાદનોનો સમાવેશ થાય છે; (બી) પાક પોષણ ઉત્પાદનો; (સી) જૈવ ઉત્તેજક ઉત્પાદનો; (ડી) જૈવ જંતુનાશક ઉત્પાદનો (ઈ) સંકલિત જંતુ વ્યવસ્થાપન ઉત્પાદનો; (એફ) નવી તકનીકો; અને (જી) પાક સંરક્ષણ ઉત્પાદનો નો સમાવેશ થાય છે. હાલમાં, પાક સંરક્ષણ ઉત્પાદનો તેની પેટાકંપની નોવા એગ્રી સાયન્સ પ્રાઈવેટ લિમિટેડ દ્વારા બનાવવામાં આવે છે.

૩૦ નવેમ્બર, ૨૦૨૩ સુધીમાં, તેને કુલ ૭૨૦ ઉત્પાદન નોંધણીઓ (રજીસ્ટ્રેશન) મળી છે જેમાં જમીન આરોગ્ય વ્યવસ્થાપન શ્રેણીમાં ૭ નોંધણીઓ, પાક પોષણ શ્રેણીમાં ૧૭૬ નોંધણીઓ, જૈવ જંતુનાશક શ્રેણીમાં ૪ નોંધણીઓ, ટેકનિકલ સ્વદેશી ઉત્પાદન હેઠળ ૭ નોંધણીઓ અને પાક સંરક્ષણ શ્રેણીમાં ૫૨૬ નોંધણીનો સમાવેશ થાય છે. પાક સંરક્ષણ શ્રેણીમાં તમામ ૫૨૬ નોંધણીઓ નોવા એગ્રી સાયન્સ પ્રાઈવેટ લિમિટેડના નામે છે. વધુમાં, એનએએલએ નોવા એગ્રી સાયન્સ પ્રાઈવેટ લિમિટેડ (એનએએસપીએલ) ના નામે વિવિધ કેટેગરીમાં નવા ઉત્પાદનો માટે ૧૪ નોંધણી અને નોવા એગ્રીટેક લિમિટેડ (એનએએલ) ના નામે ૨૨ નવી નોંધણી માટે અરજી કરી છે.

કંપની પાસે કુલ ડીલર નેટવર્ક આશરે ૧૧,૭૨૨ ડીલરો નું છે જેમાં જેમાંથી આશરે ૬,૭૬૯ ડીલરો સક્રિય છે જેમને તેણે ચાલુ નાણાકીય વર્ષ દરમિયાન ઉત્પાદનોનું વિતરણ અને વેચાણ કર્યું છે. તેનું ડીલર નેટવર્ક હાલમાં ભારતના ૧૬ રાજ્યોમાં ફેલાયેલું છે જેમ કે આંધ્ર પ્રદેશ, તેલંગાણા, મહારાષ્ટ્ર, કર્ણાટક, મધ્ય પ્રદેશ, રાજસ્થાન, છત્તીસગઢ, તમિલનાડુ, ઉત્તર પ્રદેશ, ઓડિશા, પશ્ચિમ બંગાળ, બિહાર, ગુજરાત, ઝારખંડ, ઉત્તરાખંડ અને જમ્મુ અને કાશ્મીર. અને ૦૨ નેપાળમાં છે.

તેણે બાંગ્લાદેશ, શ્રીલંકા અને વિયેતનામમાં અમુક તૃતીય પક્ષો સાથે માર્કેટિંગ, વિતરણ અને પુરવઠા કરાર પણ કર્યા છે અને હાલમાં આ અધિકારક્ષેત્રોમાં વ્યવસાય શરૂ કરવા માટે જરૂરી પરવાનગીની રાહ જોઈ રહી છે. દક્ષિણના ત્રણ રાજ્યો આંધ્રપ્રદેશ, કર્ણાટક અને તેલંગાણામાં તેના ઉત્પાદનોના વિતરણમાંથી તેની નોંધપાત્ર આવક પેદા થાય છે. ૩૦ નવેમ્બર, ૨૦૨૩ સુધીમાં, તેના પગારપત્રક પર ૨૮૩ કર્મચારીઓ હતા.

ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ

આ કંપની મેઈડન કોમ્બો આઈપીઓ દ્વારા રુ. ૧૧ર કરોડના નવા ઈશ્યુ (અપર બેન્ડના આધારે ૨૭૩૧૬૯૬૫ શેર) અને વેચાણ માટેની ઓફર (ઓએફએસ) ના ૭૭૫૮૬૨૦ શેર (અપર બેન્ડના આધારે રૂ. ૩૧.૮૧ કરોડની કિંમતના) લઈને મૂડીબજારમાં આવેલ છે. આ માટે તેણે તેના રૂ. ર ની મૂળ કિંમત ધરાવતા શેર માટે રૂ.૩૯- રૂ. ૪૧ પ્રતિ શેરની પ્રાઇસ બેન્ડની જાહેરાત કરી છે.આમ આ આઈપીઓનું એકંદર કદ રૂ. ૧૪૩.૮૧ કરોડના ૩૫૦૭૫૫૮૫ શેરનું હશે. જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા. ૨૨ જાન્યુઆરી ર૦ર૪ ના રોજ ખુલશે છે અને તા.૨૪ જાન્યુઆરી ર૦ર૪ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૩૬૫ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરવાની રહેશે. ફાળવણી પછી, શેર બીએસઈ અને એનએસઈ પર સૂચિબદ્ધ થશે.ઇશ્યૂ કંપનીની આઈપીઓ પછીની પેઇડ-અપ મૂડીના ૩૭.૯૧ % હિસ્સો ધરાવે છે. તાજા ઇક્વિટી ઇશ્યુની ચોખ્ખી આવકમાંથી, કંપની રૂ. ૧૪.૨૦ કરોડ નવા ફોર્મ્યુલેશન પ્લાન્ટ માટે પેટાકંપનીમાં રોકાણ માટે રૂ. ૧૦.૪૯ કરોડ પોતાના ફોર્મ્યુલેશન પ્લાન્ટની વિસ્તરણ ક્ષમતા માટે રૂ. ૨૬.૬૫ કરોડ કાર્યકારી મૂડી માટે, રૂ. ૪૩.૩૬ કરોડ તેની પેટાકંપનીની કાર્યકારી મૂડી માટે, અને બાકીની સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે ખર્ચશે.
ઇશ્યૂના સંયુક્ત બુક રનિંગ લીડ મેનેજર્સ (બીઆરએલએમએસ) કીનોટ ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસીસ લિ., અને બજાજ કેપિટલ લિમિટેડ છે, જ્યારે બિગશેર સર્વિસીસ પ્રા. લિ. ઇશ્યૂના રજિસ્ટ્રાર છે.
સમાન મૂલ્ય પર પ્રારંભિક ઇક્વિટી શેર જારી કર્યા પછી, કંપનીએ માર્ચ ૨૦૧૦ અને જાન્યુઆરી ૨૦૨૩ વચ્ચે રૂ.૩.૦૦ – રૂ.૨૫ (રૂ. ૨ મૂળ કિંમતના આધારે)ની કિંમતની શ્રેણીમાં વધુ ઇક્વિટી શેર જારી કર્યા. . તેણે માર્ચ ૨૦૧૪ માં ૧ માટે ૩ અને માર્ચ ૨૦૧૮ માં ૧ માટે ૩ ના ગુણોત્તરમાં બોનસ શેર પણ જારી કર્યા છે. શેરના સંપાદનની સરેરાશ કિંમત પ્રમોટરો/સેલિંગ હિસ્સેદારો દ્વારા રૂ.નીલ, રૂ. ૦.૭૯, રૂ. ૧.૪૧, અને રૂ. ૨.૩૨ પ્રતિ શેર છે..
આઈપીઓ પછી, આ કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ.૧૩.૦૪ કરોડ છે જે વધીને રૂ.૧૮.૫૦ કરોડ થશે. આઈપીઓ પ્રાઇસ બેન્ડના અપર કેપના આધારે, કંપની રૂ.૩૭૯.૩૩ કરોડની માર્કેટ કેપ નિહાળી રહી છે.

આર્થિક દેખાવ

આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ (કોન્સોલીડેશન ધોરણે) કુલ આવક / ચોખ્ખો નફો રૂ. ૧૬૦.૯૩ કરોડ / રૂ. ૬.૩૦ કરોડ (ના. વ. ૨૧), રૂ. ૧૮૫.૬૧ કરોડ / રૂ. ૧૩.૬૯ કરોડ (ના. વ.૨૨), અને રૂ. ૨૧૦.૯૩ કરોડ / રૂ. ૨૦.૪૯ કરોડ (ના.વ.૨૩) નોંધાયેલ છે. સપ્ટેમ્બર ૩૦,૨૦૨૩ અંતિત ના. વ. ૨૪ ના પ્રથમ પૂર્વાર્ધના ગાળા માટે, તેણે રૂ.૧૦૩.૨ કરોડના ટર્નઓવર પર નો ચોખ્ખો નફો રૂ.૧૦.૩૮ કરોડ મેળવ્યો છે.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં તેણે સરેરાશ ઈપીએસ રૂ. ૨.૫૩ અને સરેરાશ આરઓએનડબલ્યુ ૩૦.૧૭% છે. ૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૩ ના રોજ ઇશ્યૂની કિંમત તેની એનએવી રૂ.૧૦.૧૯ના આધારે ૪.૦૨ ની પી/બીવીથી આવે છે , અને આઈ પી ઓ પછીના એનએવી ૧૦.૨૯(અપર કેપના આધારે ) આધારે ૨.૧૩ના પી/બીવીથી આવે છે. આશ્ચર્યજનક રીતે, ઓફર દસ્તાવેજ તેમજ આઈપીઓ પ્રાઇસ બેન્ડ જાહેરાત ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ સુધી તેની દ્ગછફ ખૂટે છે. આશ્ચર્યજનક રીતે, ઓફર દસ્તાવેજમાં તેમજ આઈપીઓ પ્રાઇસ બેન્ડ જાહેરાત ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ સુધી તેની એનએવી ખૂટે છે.
જો આપણે ના. વ. ૨૪ ની કમાણીને વાર્ષિક ધોરણે ગણીએ અને તેને આઈપીઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીને આધારે વહેંચીએ, તો માગવામાં આવેલ કિંમત ૧૦.૩૦ ના પી/ઈ પર આવે છે.
કંપનીએ પીએટી માર્જિન અનુક્રમે ૩.૯૨% (ના. વ. ૨૧), ૭.૩૮% (ના.વ. રૂ૨૨), ૯.૭૩% (ના. વ. ૨૩), ૧૦.૦૬% (પૂર્વાર્ધ-ના. વ. ૨૪), અને ઉલ્લેખિત સમયગાળા માટે આરઓસીઈ માર્જિન અનુક્રમે ૧૯.૮૭%, ૨૩.૮૧%, ૨૭.૨૫%, ૧૨૮% નોંધાવ્યા છે.

ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ

કંપનીએ ઓફર ડોક્યુમેન્ટના રિપોર્ટ કરેલા સમયગાળા માટે કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી. તેણે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે ફેબ્રુઆરી ૨૦૨૩માં પહેલેથી જ ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવી છે.

લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી

ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ, કંપનીએ એરીઝ એગ્રો, એઇમકો પેસ્ટીસાઈડ્‌સ, બસંત એગ્રોટેક, બેસ્ટ એગ્રોલાઈફ, ભગીરાધા કેમ., હેરનબા ઇન્ડ., ઈન્ડિયા પેસ્ટીસાઈડ્‌સ, મદ્રાસ ફર્ટિલાઇઝર્સ અને ધર્મજ ક્રોપને તેમના લિસ્ટેડ પીઅર તરીકે દર્શાવ્યા છે. તેઓ ૧૬.૮૨, ૦૦, ૩૦.૨૬, ૮૬.૦૯, ૦૦, ૨૪.૬૦, ૦૦, ૦૦ અને ૨૦.૧૮ (જાન્યુઆરી ૧૭, ૨૦૨૪ મુજબ) ના પી/ઈ પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છે. જો કે, તેઓ ખરેખર ચુસ્ત રીતે તુલનાત્મક નથી.

મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ

ઇશ્યૂ સાથે સંકળાયેલા બે બીઆરએલએમએ છેલ્લા બે નાણાકીય વર્ષમાં ૨ આઈપીઓ હેન્ડલ કર્યા છે, અને તમામ લિસ્ટિંગ તારીખે ઑફર કિંમત કરતાં વધુ બંધ થયા છે.

નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના

કંપની કૃષિ-ઇનપુટના અત્યંત સ્પર્ધાત્મક સેગમેન્ટમાં કાર્યરત છે. તેણે છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં વૃદ્ધિ નોંધાવી હતી, પરંતુ ના. વ. ૨૪ના પૂર્વાર્ધમાં સ્થિર કામગીરી દર્શાવે છે. ના. વ. ૨૪ વાર્ષિક કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે. સારી રીતે જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળાના પુરસ્કારો માટે ફંડ પાર્ક કરી શકે છે.

Review Author

DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.

(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).

About Dilip Davda

Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.

Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.

Email: dilip_davda@rediffmail.com

Courtesy:  https://www.chittorgarh.com/