શિતલ યુનિવર્સલ એનએસઈ એસએમઈ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરી શકાય)
• એસયુએલ એગ્રી કોમોડિટી સોર્સિંગ, પ્રોસેસિંગ અને માર્કેટિંગમાં રોકાયેલ છે.
• તેણે ના. વ. ૨૩ થી તેની ટોચ અને નીચેની લાઇનમાં અચાનક વૃધ્ધિ નોંધાવી છે.
• ના. વ. ૨૪ માટે વાર્ષિક સુપર કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે.
• સારી રીતે જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમ ગાળાના વળતર માટે રોકાણ કરી શકે છે.
પ્રસ્તાવના
આ કંપનીને શીતલ ડાયમંડ લિમિટેડ અને/અથવા શીતલ કૂલ પ્રોડક્ટ્સ લિમિટેડ સાથે કોઈ લેવાદેવા નથી. તે નિકાસ પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને એગ્રી કોમોડિટીમાં સોદો કરે છે. જો કે, ભારતમાંથી કૃષિ ઉત્પાદનોની નિકાસમાં ના. વ. ૨૩ થી સાધારણ ઘટાડો જોવા મળ્યો છે. તેની ના. વ.૨૩ માટે ની કુલ આવકમાંથી નિકાસ આવક રૂ. ૧૦૭.૨૬ કરોડ થયેલ છે.. તેનું ભાવિ સ્ટાર એક્સપોર્ટ હાઉસ રેટિંગ્સમાં અપગ્રેડ પર આધારિત છે.
કંપની વિશેઃ
શીતલ યુનિવર્સલ લિ. (એસયુએલ) એ પીનટ બટર, બિસ્કિટ, કેક, ચોકલેટ અને ખાદ્ય ઉત્પાદનોના ઉત્પાદકને પૂરા પાડવા માટે મગફળી, તલ, મસાલા અને અનાજ જેવી કૃષિ કોમોડિટીઝમાં સોર્સિંગ, પ્રોસેસિંગ અને સપ્લાયના ઉદ્દેશ્ય સાથે સ્થાપવામાં આવેલ કંપની છે. ટૂંકા ગાળામાં, એસયુએલને વાણિજ્ય અને ઉદ્યોગ મંત્રાલય દ્વારા કેટેગરી વન સ્ટાર એક્સપોર્ટ હાઉસ નિકાસકાર તરીકે માન્યતા આપવામાં આવી હતી, કારણ કે નિકાસમાં તેની કામગીરીને કારણે મે ૨૦૨૩માં કંપનીને ટુ સ્ટાર એક્સપોર્ટ હાઉસ તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવી હતી.
પ્લોટ નંબર ૧ થી ૭, સર્વે નંબર ૫૦૨, હરીપર ખંડેરા, તાલુકો- કાલાવડ, જિલ્લો- જામનગર, ગુજરાત ખાતે તેની ઉત્પાદન અને પ્રક્રિયા કરવાની સુવિધા અવોલી છે. તેની ઉત્પાદન સુવિધા પ્રક્રિયાના દરેક તબક્કે એક વ્યાપક અને કડક ગુણવત્તા નિયંત્રણ પદ્ધતિનો ઉપયોગ કરે છે કે જેથી ખાતરી કરી શકાય કે તૈયાર ઉત્પાદન ગ્રાહકોની ચોક્કસ જરૂરિયાતને અનુરૂપ છે.
આ પ્રોસ્પેક્ટસની તારીખ મુજબ, તેની ઉત્પાદન સુવિધા મગફળી, મગફળીના દાણા, તલ અને આખા અને મસાલાની પ્રક્રિયા માટે આઈએસ ઓ ૨૨૦૦૦ઃ૨૦૧૮ પ્રમાણપત્રો સાથે માન્યતા પ્રાપ્ત છે. કંપની એગ્રીકલ્ચરલ એન્ડ પ્રોસેસ્ડ ફૂડ પ્રોડક્ટ્સ એક્સપોર્ટ ડેવલપમેન્ટ ઓથોરિટી અને ઈન્ડિયન ઓઈલ સીડ્સ એન્ડ પ્રોડ્યુસ એક્સપોર્ટ પ્રમોશન કાઉન્સિલની સભ્ય પણ છે.
કંપનીની બે પેટાકંપનીઓ સૌમેશ્વર ઈન્ટરનેશનલ પ્રાઈવેટ લિમિટેડ અને સ્વર ઈન્ડસ્ટ્રીઝ પ્રાઈવેટ લિમિટેડ છે. તેની પેટાકંપનીઓ પ્રોસેસર છે, એગ્રી કોમોડિટીઝ જેમ કે તેલ બીજ, અનાજ વગેરેના નિકાસકાર છે. ૩૧ જુલાઈ, ૨૦૨૩ સુધીમાં, તેના પગારપત્રક પર ૧૯ કર્મચારીઓ હતા.
ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ
આ કંપની મેઈડન આઈપીઓ રૂટ દ્વારા તેનો રૂ. ૧૦ નો એક એવા ૩૪૦૦૦૦૦ ઈક્વીટી શેર રૂ.૭૦ ના મુકરર ભાવે ઓફર કરી મૂડી બજારમાં આવેલ છે. તે રૂ. ૨૩.૮૦ કરોડ એકત્રિત કરવા ધારે છે.જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૦૪ ડીસેમ્બર, ર૦ર૩ના રોજ ખુલશે છે અને તા.૦૬ ડીસેમ્બર, ર૦ર૩ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૨૦૦૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરવાની રહેશે. ફાળવણી પછી, શેર એનએસઈ એસ એમઈ ઈમર્જ પર સૂચિબદ્ધ થશે.ઇશ્યૂ કંપનીની આઈપીઓ પછીની પેઇડ-અપ મૂડીના ૨૯.૬૮% હિસ્સો ધરાવે છે.
એસયુએલ રૂ. ૨.૩૩ કરોડ આ આઈપીઓ પ્રક્રિયા માટે ખર્ચશે, અને આઈપીઓ ફંડની ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે રૂ. ૫.૮૪ કરોડ મૂડી ખર્ચ, રૂ. ૧૨.૦૦ કરોડ કાર્યકારી મૂડી માટે, અને રૂ. ૩.૬૩ કરોડ સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે ખર્ચશે. માર્કેટ મેકર માટે ૧૭૨૦૦૦ શેર આરક્ષિત કર્યા પછી, કંપનીએ આઈપીઓનો ચોખ્ખો હિસ્સો રિટેલ રોકાણકારોને ૫૦% થી વધુ અને નોન-રિટેલ રોકાણકારો માટે ૫૦% થી વધુ નહીં તરીકે ફાળવ્યો છે.
આ ઈસ્યુ સંપૂર્ણપણે બીલાઈન કેપિટલ એડવાઈઝર્સ પ્રા. લિ. દ્વારા સંચાલિત છે. અને બિગશેર સર્વિસીસ પ્રા. લિ. ઇશ્યૂના રજિસ્ટ્રાર છે. બીલાઇન ગ્રુપની સ્પ્રેડ એક્સ સિક્યોરિટીઝ પ્રા. લિમિટેડ કંપની માટે બજાર નિર્માતા છે.
સમાન ધોરણે પ્રારંભિક ઇક્વિટી શેર જારી કર્યા પછી, કંપનીએ જૂન ૨૦૨૩ માં શેર દીઠ રૂ.૭૦.૦૦ની નિશ્ચિત કિંમતે વધુ ઇક્વિટી શેર ફાળવ્યા. તેણે ઓક્ટોબર ૨૦૧૭ માં ૨૫ માટે ૪, ઓક્ટોબર ૨૦૧૮ માં ૫ માટે ૧, ઓક્ટોબર ૨૦૧૯ માં ૬ માટે ૧ અને જુલાઈ ૨૦૨૩ માં ૨૫ માટે ૨૮ ના ગુણોત્તરમાં બોનસ શેર પણ જારી કર્યા છે. સરેરાશ કિંમત પ્રમોટરો દ્વારા શેરનું સંપાદન રૂ. ૩.૩૧, અને રૂ. ૬.૭૮ પ્રતિ શેર.
આઈપીઓ પછી, આ કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ. ૮.૦૬ કરોડ વધારીને રૂ.૧૧.૪૬ કરોડ થશે. આઈપીઓ પ્રાઇસ બેન્ડના ઉપલા કેપના આધારે, કંપની રૂ.૮૦.૧૯ કરોડની માર્કેટ કેપ શોધી રહી છે.
આર્થિક દેખાવ
આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ (કોન્સોલીડેટેડ ધોરણે ) કુલ આવક / ચોખ્ખો નફો રૂ. ૩૮.૮૪ કરોડ / રૂ. ૦.૨૫ કરોડ (ના.વ.૨૧), રૂ. ૩૯.૮૪ કરોડ / રૂ. ૦.૨૮ કરોડ (ના.વ.૨૨), અને રૂ. ૧૩૧.૬૬ કરોડ / રૂ. ૧.૯૯ કરોડ(ના.વ.૨૩) નોંધાયેલ છે. ના. વ. ૨૪ ના ૫ માસમાટે, તેણે રૂ.૫૮.૨૭ કરોડના ટર્નઓવર પર નો ચોખ્ખો નફો રૂ.૧.૮૮ કરોડ મેળવ્યો છે.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં, કંપનીએ સરેરાશ શેર દીઠ આવક ૧.૦૯ અને સરેરાશ આરઓએનડબલ્યુ ૧૮.૪૨૯ % નો અહેવાલ આપ્યો છે. ઇશ્યૂની કિંમત ૩૧ ઑગષ્ટ, ૨૦૨૩ ના રોજ રૂ.૧૩.૦૦ની એનએવીના આધારે ૫.૩૮ ના૫ી/બીવીથી આવે છે અને આઈ પી ઓ પછીના એનએવી ૨૯.૯૧ પ્રતિશેરના આધારે ૨.૩૪ ના૫ી/બીવીથી આવે છે (અપર કેપના આધારે).
જો આપણે આઈપીઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીને કોન્સોલિડેટેડ સુપર ના. વ. ૨૪ વાર્ષિક કમાણીનું શ્રેય આપીએ, તો માગવામાં આવેલ કિંમત ૧૭.૮૦ ના પી/ઈ પર આવે છે.આમ આ આઈપીઓ પૂર્ણ ભાવે આવેલ છે.
નોંધાયેલા સમયગાળા માટે, કંપનીઅ પીએટી માર્જિન ૦.૬૮% (ના. વ. ૨૧), ૦.૭૩% (ના. વ. ૨૨), ૧.૫૪% (ના. વ. ૨૩), ૩.૩૧% (૫માસ-ના. વ. ૨૪), અને ઉલ્લેખિત સમયગાળા માટે અનુક્રમે ૭.૨૮%, ૬.૯૯%, ૨૧.૫૯%લ ૧૩.૫૦%.ના આરઓસીઈ માર્જિન પોસ્ટ કર્યા છે.
ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ
કંપનીએ ઓફર ડોક્યુમેન્ટના રિપોર્ટ કરેલા સમયગાળા માટે કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી. તે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે સમજદારી પૂર્વકની ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવશે.
લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી
ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ, આ કંપની સાથે સરખાવી શકાય તેવી કોઈ લીસ્ટેડ સાથી કંપની નથી.
મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ
છેલ્લા બે નાણાકીય વર્ષમાં (ચાલુ એક સહિત) બીલાઇન કેપિટલ તરફથી આ ૨૪મો આદેશ છે. છેલ્લી ૧૦ સૂચિઓમાંથી લિસ્ટિંગના દિવસે , તમામ ૨.૬૭% થી ૮૫.૭૧% સુધીના પ્રીમિયમ પર સૂચિબદ્ધ થયા હતા.
નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના
કંપની અત્યંત સ્પર્ધાત્મક અને ખંડિત સેગમેન્ટમાં કાર્યરત છે. નાણાકીય વર્ષ ૨૩ માટે તેના નાણાકીય પ્રદર્શનમાં અચાનક વધારો થવાથી ભમર ખેંચાય છે અને આગળ જતાં ટકાઉપણા અંગે ચિંતા થાય છે. ના.વ.૨૪ની સુપર વાર્ષિક કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે. સારી રીતે જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમ ગાળા માટે રોકાણ કરી શકે છે.
Review Author
DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.
(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).
About Dilip Davda
Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.
Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.
Email: dilip_davda@rediffmail.com
Courtesy: https://www.chittorgarh.com/
