હેમંત સર્જિકલ બી એસ ઈ એસ એમ ઈ આઈ પી ઓ સમીક્ષા (અરજી કરો)

• એચ એસ આઈ એલ તબીબી સાધનો/ડીસ્પોજેબલ ઉત્પાદન/માર્કેટિંગના વ્યવસાયમાં છે.
• તેણે તાજેતરના વર્ષોમાં તેની ટોચ અને નીચેની લાઇનમાં વૃદ્ધિ નોંધાવી છે.
• ના. વ.૨૩ની કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂની કિંમત વ્યાજબી છે.
• રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળા માટે રોકાણ કરવાનો વિચાર કરી શકે છે.

કંપની વિશેઃ

હેમંત સર્જિકલ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ લિ. (એચએસઆઈએલ) તબીબી સાધનો અને ડીસ્પોજેબલના વ્યાપક પોર્ટફોલિયોના ઉત્પાદન/આયાત/એસેમ્બલિંગ અને માર્કેટિંગના વ્યવસાયમાં છે. તેની પ્રોડક્ટ ઑફરિંગમાં(૧) રેનલ કેર,(ર) કાર્ડિયોવેસ્ક્યુલર ડિસીઝ (૩) શ્વસન સંબંધી રોગ, (૪) ક્રિટિકલ કેર અને રેડિયોલોજી અને (પ) સર્જિકલ ડિસ્પોઝેબલ માટે જરૂરી સાધનો અને ડિસ્પોઝેબલ્સના વિશાળ સ્પેક્ટ્રમને આવરી લેવામાં આવે છે.

તેના ઉત્પાદનોની વિશાળ શ્રેણીમાં જાપાન, ચીન, ફ્રાન્સ અને ઑસ્ટ્રેલિયા જેવા દેશોમાંથી આયાત કરાયેલા અને આ કંપનીના એસેમ્બલી એકમોમાં આગળ પ્રક્રિયા કરવામાં આવે છે તેવા કેટલાક અન્ય ઉત્પાદનો સાથે સ્વદેશી ઉત્પાદિત ઉત્પાદનોનો સમાવેશ થાય છે. આ ઉપરાંત, કંપની ડાયાલિસિસ કેન્દ્રોના જાળવણી અને સંચાલન માટે સેવાઓ પણ પૂરી પાડે છે.

આ કંપની પાસે રેનલ કેર સોલ્યુશન્સ, કાર્ડિયોવેસ્ક્યુલર ડિસીઝ, રેસ્પિરેટરી ડિસીઝ, ક્રિટિકલ કેર અને રેડિયોલોજી અને સર્જીકલ ડિસ્પોઝેબલ્સ માટે તબીબી સાધનો અને ડિસ્પોઝેબલ્સનો વૈવિધ્યસભર પ્રોડક્ટ પોર્ટફોલિયો છે. તે ઉત્પાદનોની વિશાળ શ્રેણીમાં ડીલ કરે છે, જે તેને સમગ્ર ભારતમાં વ્યાપક ગ્રાહક આધાર પૂરો પાડવા સક્ષમ બનાવે છે અને ફિલિપાઇન્સ, બાંગ્લાદેશ, કેન્યા, ભૂટાન, બુરુન્ડી, કેમરૂન, કોંગો, નેપાળ, નાઇજીરીયા, આઇવરી કોસ્ટ, ફ્રાન્સ, સેશેલ્સ, વગેરે જેવા આંતરરાષ્ટ્રીય સ્થળોએ પણ તેની પહોંચને વિસ્તૃત કરે છે.

સાધનસામગ્રી અથવા ડીસ્પોજેબલ માટે કંપનીને આપવામાં આવેલ સહયોગ, કરારો અથવા અધિકૃતતાઓએ તેને ભારતના વિશાળ ઉપભોક્તા બજારથી લાભ મેળવવા માટે વધુ એક્સપોઝર અને તક આપી છે.આ કંપની અદ્યતન ટેકનોલોજી સાથે અદ્યતન તબીબી સાધનો પૂરાં પાડે છે. તા.૩૧ ડિસેમ્બર, ૨૦૨૨ સુધીમાં, તેના પગારપત્રક પર ૧૭૨ કર્મચારીઓ હતા.

ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ

આ કંપની મેઈડન આઈપીઓ સાથે બુકબિલ્ડીંગ પ્રોસેસ દ્વારા તેનો રૂ. ૧૦ નો એક એવા ૨૭૬૦૦૦૦ ઈક્વીટી શેર ઓફડર કરી રૂ. ૨૪.૮૪કરોડ એકત્રિત કરવામૂડી બજારમાં આવેલ છે. આ માટે તણે રૂ. ૮૫ થી રૂ. ૯૦ ના ભાવની જાહેરાત કરી છે. જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૨૪ મે, ર૦ર૩ ના રોજ ખુલશે અને તા.૨૬ મે, ર૦ર૩ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૧૬૦૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરી શકાશે. ફાળવણી પછી, શેર બી એસ ઈ એસ એમ પર સૂચિબદ્ધ થશે. ઇશ્યૂ કંપનીની પોસ્ટ-ઇશ્યૂ પેઇડ-અપ મૂડીના ૨૬.૪૪ % હિસ્સો ધરાવે છે.
માર્કેટ મેકર માટે ૧૪૪૦૦૦ ઇક્વિટી શેર આરક્ષિત કર્યા પછી, આ કંપનીએ કયુઆઈબી માટે ૧૩૦૫૬૦૦ શેર, એચએનઆઈ માટે ૩૯૩૬૦૦ શેર અને નાના રોકાણકારો માટે ૯૧૬૮૦૦ શેર ફાળવ્યા છે. ઇશ્યુ ફંડની ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે રૂ. ૭.૫૧ કરોડ વધારાના પ્લાન્ટ અને મશીનરી સ્થાપિત કરવા માટે કેપેક્સ તરીકે, રૂ. ૧૦.૦૦ કરોડ કાર્યકારી મૂડી માટે અને બાકીના સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે ખર્ચશે.
હેમ સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડ એકમાત્ર લીડ મેનેજર છે અને બિગશેર સર્વિસીસ પ્રા. લિમિટેડ ઈશ્યુના રજિસ્ટ્રાર છે. હેમ ગ્રુપની હેમ ફિનલીઝ પ્રા. લિમિટેડ કંપની માટે બજાર નિર્માતા છે.

કંપનીએ અત્યાર સુધીમાં સમાન મૂલ્ય પર પ્રારંભિક ઇક્વિટી શેર મૂડી જારી/રૂપાંતરિત કરી છે અને ડિસેમ્બર ૨૦૨૨માં ૫ માટે ૩ના ગુણોત્તરમાં બોનસ શેર પણ જારી કર્યા છે. પ્રમોટરો દ્વારા શેરના સંપાદનની સરેરાશ કિંમત રૂ. ૫.૯૦ અને રૂ. ૬.૨૧ પ્રતિ શેર છે.
આ આઈ પી ઓ પછી,કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ. ૭.૬૮ કરોડ છે તે વધીને રૂ.૧૦.૪૪ કરોડ થશે. આઈ પી ઓ નાઅપર પ્રાઇસ બેન્ડના આધારે, કંપની રૂ.૯૩.૯૬ કરોડનું માર્કેટ કેપ નિહાળી રહી છે.

આર્થિક દેખાવ

આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ ટર્નઓવર / ચોખ્ખો નફો રૂ.૬૦.૬૫ કરોડ / રૂ. ૧.૧૫ કરોડ (ના. વ. ૨૧), રૂ. ૧૦૫.૭૭ કરોડ / રૂ. ૪.૬૧ કરોડ (ના. વ. ૨૨), અને રૂ. ૧૧૧.૫૦ કરોડ / રૂ. ૭.૬૫ કરોડ (ના. વ. ૨૩). આમ તેણે અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે તેની ટોચની અને નીચેની રેખાઓમાં સતત વૃદ્ધિ દર્શાવી છે. તેનો વેરો ભર્યા પછીનો નફો૧.૯૨% (ના. વ.૨૧) થી વધીને ૭.૦૧% (ના. વ. ૨૩) થયું છે.

છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં આ કંપનીએ સરેરાશ શેર દીઠ આવક રૂ.૮.૫૦ અને સરેરાશ આર ઓ એન ડબલ્યુ ૩૦.૧૪ ટકા દર્શાવેલ છે. માર્ચ ૩૧, ર૦રર ના તેના એન એ વી રૂ.૩૧.૭૦ મુજબ આ ઈસ્યુનો ભાવ ૨.૮૪ના પી/બીવીથી આવે છે અને આઈ પી ઓ પછીના એન એ વી રૂ. ૪૬.૪૦ના આધારે ૧.૯૪ના પી/બીવીથી આવે છે અને(પ્રાઈઝબેન્ડના અપરકેપના આધારે).

જો આપણે નાણાકીય વર્ષ ૨૩ ની કમાણીને વાર્ષિક ધોરણે ગણીએ અને તેને આઈ પી ઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીનેઆધારે ગણીએ, તો માગવામાં આવેલ કિંમત ૧૨.૨૮૨ના પી/ઈ પર આવે છે. આમ આ ઈસ્યુ વાજબીભાવનો આવેલ છે.

ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ

કંપનીએ ઓફર ડોક્યુમેન્ટના રિપોર્ટ કરેલા સમયગાળા માટે કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી. તે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે લિસ્ટિંગ પછી યોગ્ય ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવશે.

લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી

ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ, કંપનીએ પોલી મેડિક્યોરને તેમના લિસ્ટેડ પીઅર તરીકે દર્શાવેલ છે. તે હાલમાં ૫૨.૦૧ ના પી/ઈ પર ટ્રેડ થઈ રહ્યું છે (૧૯ મે, ૨૦૨૩ મુજબ). જો કે, તેઓ ખરેખર ચૂસ્ત રીતે તુલનાત્મક નથી.

મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ

છેલ્લા ચાર નાણાકીય વર્ષમાં (ચાલુ એક સહિત) હેમ સિક્યોરિટીઝ તરફથી આ ૨૫મો આદેશ છે. છેલ્લી ૧૦ સૂચિઓમાંથી, લિસ્ટિંગ તારીખે તમામ ૧.૮૨% થી ૧૬૬.૬૭% સુધીના પ્રીમિયમ પર સૂચિબદ્ધ થયા હતા.

નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના

કંપની તબીબી સાધનો/નિકાલજોગ ઉત્પાદન અને માર્કેટિંગના વ્યવસાયમાં છે. તેણે તાજેતરના વર્ષોમાં તેની ટોચ અને નીચેની લાઇનમાં સતત વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. ના. વ. ૨૩ ની કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ વ્યાજબી કિંમતે લાગે છે. રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળાના પુરસ્કારો માટે રોકાણ કરવાનું વિચારી શકે છે.

About Dilip Davda

Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.

Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.

Email: dilip_davda@rediffmail.com

Courtesy:  https://www.chittorgarh.com/