ચાવડા ઈન્ફ્રા એનએસઈ એસએમઈ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરો)

ચાવડા ઈન્ફ્રા એનએસઈ એસએમઈ આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરો)

•સી આઈ એલ એક સંકલિત નાગરિક બાંધકામ કંપની છે જે વિવિધ સેવાઓ પ્રદાન કરે છે.
• તેણે તેની ટોચની અને નીચેની લાઇનમાં સતત વૃદ્ધિ નોંધાવી છે.
• ના. વ. ૨૩ની કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂની કિંમત વાજબી છે.
• તેની પાસે રૂ.૬૦૧ કરોડના ચાલુ પ્રોજેક્ટ્‌સ હાથ પર છે.
• રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળાના વળતર માટે રોકાણનો વિચાર કરી શકે છે.

કંપની વિશેઃ

ચાવડા ઇન્ફ્રા લિ. (સીઆઈએલ) એ ગુજરાતમાં, ખાસ કરીને અમદાવાદ અને રાજકોટમાં રહેણાંક, વાણિજ્યિક અને સંસ્થાકીય પ્રોજેક્ટ્‌સમાં બાંધકામ અને સંબંધિત સેવાઓની વૈવિધ્યસભર શ્રેણી ઓફર કરતી એક સંકલિત નાગરિક બાંધકામ કંપની છે. તે તેના ગ્રાહકોને આયોજન અને ડિઝાઇનથી માંડીને બાંધકામ અને બાંધકામ પછીની પ્રવૃત્તિઓ સુધીની સમગ્ર બાંધકામ મૂલ્ય સાંકળમાં સેવાઓ પ્રદાન કરે છે. કંપની બીસીકયુ એસેસમેન્ટ પ્રાઈવેટ લિમિટેડ દ્વારા ગુણવત્તા વ્યવસ્થાપન સિસ્ટમ્સ માટે આઈ એસ ઓ ૯૦૦૧ઃ૨૦૧૫ પ્રમાણિત છે. ગુણવત્તા પ્રમાણપત્ર વાણિજ્યિક, રહેણાંક અને સંસ્થાકીય ઇમારતોના બાંધકામ તરફનું છે.

સંકલ્પનાથી લઈને પૂર્ણ થવા સુધીના ઝડપી ટર્નઅરાઉન્ડ સમય સાથે પ્રોજેક્ટને કન્સેપ્ટ્યુલાઇઝેશનથી પૂર્ણ કરવા સુધીની ઈનહાઉસ ક્ષમતાઓ ધરાવે છે, જે જોખમને દૂર કરવા અને રોકાણ પર વળતર સુધારવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. તેની મુખ્ય સક્ષમતા રિયલ એસ્ટેટ મૂલ્ય સાંકળને વ્યવસાયિક રીતે સંચાલિત કરવામાં અને મૂલ્ય નિર્માણને મહત્તમ કરવા માટે પ્રતિભાને આકર્ષિત અને જાળવી રાખવામાં રહેલી છે.

સ્થાપના થઈ ત્યારથી, કંપનીએ અમદાવાદમાં સ્ટ્રાફ્ટ લેક્સુરિયા, શિવાલિક પાર્કવ્યુ અને શિવાલિક શારદા હાર્મની નામની જાણીતી ઇમારતો બાંધી છે, જે રહેણાંક પ્રોજેક્ટ છે. એએએ કોર્પોરેટ હાઉસ, સદભાવ હાઉસ, સોલિટેર સ્કાય, સંદેશ પ્રેસ, સુયશ સોલિટેર અને સોલિટેર કનેક્ટ, કોમર્શિયલ પ્રોજેક્ટ છે.એઆઈએસ ટોડલર્સ ડેન, નિરમા યુનિવર્સિટી (જૂની બિલ્ડિંગ) અને ઝાયડસ સ્કૂલ એન્ડ એક્સેલન્સ સંસ્થાકીય પ્રોજેક્ટ છે.

જ્યાર સી આઈ એલએ રૂ.૬૭૧ કરોડ ના ૧૦૦ થી વધુ પ્રોજેક્ટ પૂર્ણ કર્યા છે. અત્યાર સુધીમાં, ૩૧ મે, ૨૦૨૩ સુધીમાં, તેની પાસે આશરે રૂ.૬૦૧ કરોડની કિંમતના ૨૬ ચાલુ પ્રોજેક્ટ્‌સ હતા જે મજબૂત ઓર્ડર બુક સૂચવે છે. ૨૬ ચાલુ પ્રોજેક્ટ્‌સમાંથી ૪ કોમર્શિયલ પ્રોજેક્ટ્‌સ, ૪ સંસ્થાકીય પ્રોજેક્ટ્‌સ અને ૧૮ રેસિડેન્શિયલ પ્રોજેક્ટ્‌સ છે. ૩૧ મે, ૨૦૨૩ સુધીમાં, તેના પગારપત્રક પર ૨૧૭ કર્મચારીઓ હતા.

ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ

આ કંપની મેઈડન બુક બિલ્ડીંગ રૂટ દ્વારા તેનો રૂ. ૧૦ નો એક એવા ૬૬૫૬૦૦૦ નવા ઈક્વીટી શેર લઈને મૂડી બજારમાં આવેલ છે. આ માટે તે પ્રતિ તેના શેર રૂ. ૬૦-૬૫ના ભાવે ઓફર કર્યા છે અને રૂ. ૪૩.૨૬કરોડ એકત્રિત કરવા માગે છે. જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૧૨ સપ્ટેમ્બર , ર૦ર૩ ના રોજ ખુલશે છે અને તા.૧૪ સપ્ટેમ્બર, ર૦ર૩ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૨૦૦૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરવાની રહેશે. ફાળવણી પછી, શેર એન એસ ઈ એસ એમઈ ઈમર્જ પર સૂચિબદ્ધ થશે. ઇશ્યૂ કંપનીની પોસ્ટ-ઇશ્યૂ પેઇડ-અપ મૂડીના ૨૭ % હિસ્સો ધરાવે છે. ઇશ્યુની ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે રૂ. ૨૭.૦૦ કરોડ કાર્યકારી મૂડી માટે, અને બાકીના સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે ખર્ચશે.
માર્કેટ મેકર માટે ૩૩૬૦૦૦ શેર આરક્ષિત કર્યા પછી, કંપનીએ કયુઆઈબી માટે ૩૧૬૦૦૦૦ શેર કરતાં વધુ, એચએનઆઈ માટે ૯૪૮૦૦૦ શેર કરતાં ઓછા નહીં અને નાના રોકાણકારો માટે ૨૨૧૨૦૦૦ શેર કરતાં ઓછા નહીં તેટલા શેર ફાળવ્યા છે.
બીલાઇન કેપિટલ એડવાઈઝર્સ પ્રા. લિ. એકમાત્ર લીડ મેનેજર છે અને કેફીન ટેક્નોલોજીસ લિમિટેડ ઇશ્યૂના રજિસ્ટ્રાર છે. સ્પ્રેડ એક્સ સિક્યોરિટીઝ પ્રા. લિમિટેડ કંપની માટે બજાર નિર્માતા છે.
અત્યાર સુધી સમાન મૂલ્ય પર સમગ્ર ઇક્વિટી મૂડી જારી કર્યા પછી, કંપનીએ માર્ચ ૨૦૧૮ માં ૧ માટે ૯૯ અને માર્ચ ૨૦૨૩ માં ૧ માટે ૧૧ ના ગુણોત્તરમાં બોનસ શેર પણ જારી કર્યા છે. પ્રમોટરો દ્વારા શેરના સંપાદનની સરેરાશ કિંમત રૂ. .શૂન્ય, રૂ. ૦.૦૨, અને રૂ. ૦.૪૨ પ્રતિ શેર છે.
આઈપીઓ પછી, આ કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ.૧૮.૦૦ કરોડ વધીને રૂ. ૨૪.૬૬ કરોડ થશે. આઈ પી ઓના પ્રાઈઝબેન્ડના અપરકેપના આધારે, કંપની રૂ.૧૬૦.૨૬ કરોડ ની માર્કેટ કેપ નિહાળી રહી છે.

આર્થિક દેખાવ

આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ કુલ ટર્નઓવર / ચોખ્ખો નફો રૂ. ૯૧.૩૧ કરોડ / રૂ. ૪.૪૪ કરોડ (ના. વ. ૨૧), રૂ. ૧૦૯.૮૮ કરોડ / રૂ. ૫.૨૨ કરોડ (ના. વ. ૨૨), અને રૂ. ૧૬૨.૦૩ કરોડ / રૂ. ૧૨.૦૫ કરોડ(ના.વ.૨૩)નોંધાવેલ છે. આમ કંપનીએ નોંધાયેલા સમયગાળા માટે તેની ટોચ અને નીચેની લાઇનમાં સતત વૃદ્ધિ નોંધાવી છે.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં આ કંપનીની સરેરાશ ઈપીએસ રૂ.૪.૭૨ અને સરેરાશ આરઓએનડબલ્યુ ૩૪.૯૧ % છે. ઇશ્યૂની કિંમત તા.૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૩ ના રોજ તેના એનએવી રૂ.૧૬.૮૯ ના આધારે ૩.૮૫ ના પી/બીવીથી આવે છે.અને આઈ પી ઓ પછીના એન એ વી રૂ. ૪૦.૮૬ (અપર કેપના આધારે) મુજબ ૧.૫૯ના પી/બીવીથી આવે છે.
જો આપણે નાણાકીય વર્ષ ૨૩ ની કમાણીને આઈ પી ઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીનેઆધારે ગણીએ, તો માગવામાં આવેલ કિંમત ૧૩.૨૯ ના પી/ઈ પર આવે છે,
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં, કંપનીએ ૪.૮૬% (ના. વ. ૨૧), ૪.૭૫% (ના. વ. ૨૨), અને ૭.૪૪% (ના. વ. ૨૩) ના પીએટી માર્જિન પોસ્ટ કર્યા અને તેના આરઓસીઈ માર્જિન ૩૪.૯૯% (ના. વ. ૨૧), ૨૯.૪૨% (ના. વ. રૂ૨૨), અને ૪૩.૬૨% (ના. વ. ૨૩) હતા.

ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ

કંપનીએ ઓફર ડોક્યુમેન્ટના રિપોર્ટ કરેલા સમયગાળા માટે કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી. તે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે લિસ્ટિંગ પછી યોગ્ય ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવશે.
લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી
ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ, કંપની પીએસપી પ્રોજેક્ટ્‌સ અને આહલુવાલિયા કોન્ટ્રાક્ટને તેમના લિસ્ટેડ પીઅર તરીકે દર્શાવ્યા છે. તેઓ હાલમાં ૨૦.૯૮ અને ૨૩.૪૯ (૦૭ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ના રોજ)ના પી/ઈ પર ટ્રેડ કરી રહ્યાં છે. જો કે, તેઓ ખરેખર ચૂસ્ત રીતે તુલનાત્મક નથી.

મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ

છેલ્લા બે નાણાકીય વર્ષમાં (ચાલુ એક સહિત) બીલાઇન કેપિટલ તરફથી આ ૧૭મો આદેશ છે. છેલ્લી ૧૦ લિસ્ટિંગમાંથી,લિસ્ટિંગના દિવસે ૧ ભાવોભાવ અને બાકીના તમામ ૦.૩૯% થી ૮૫.૭૧% સુધીના પ્રીમિયમ સાથે ખુલ્લેલ છે.

નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના

કંપની સારી કામગીરી કરી રહી છે અને તેની પાસે સારી ઓર્ડર બુક છે.ના. વ. ૨૩ ના આધારે, ઇશ્યૂની કિંમત વ્યાજબી છે. તેની પાસે રૂ.૬૦૧ કરોડના ચાલુ પ્રોજેક્ટ્‌સ હાથ પર છે. રોકાણકારો મધ્યમથી લાંબા ગાળાના વળતર માટે રોકાણનો વિચાર કરી શકે છે.

Review Author

DISCLAIMER: No financial information whatsoever published anywhere here should be construed as an offer to buy or sell securities, or as advice to do so in any way whatsoever. All matter published here is purely for educational and information purposes only and under no circumstances should be used for making investment decisions. Readers must consult a qualified financial advisor before making any actual investment decisions, based on information published here. With entry barriers, SEBI wants only well-informed investors to participate in such offers. With crazy listings in the past, SME IPOs drew the attention of investors across the board. However, as SME issues have entry barriers and continued low preference from the broking community, any reader taking decisions based on any information published here does so entirely at own risk. The above information is based on information available as on date coupled with market perceptions. The Author has no plans to invest in this offer.

(SEBI registered Research Analyst-Mumbai).

About Dilip Davda

Dilip Davda is veteran journalist associated with stock market since 1978. He is contributing to print and electronic media on stock markets/insurance/finance since 1985.

Dilip Davda is a leading reviewer of public issues and NCDs in the primary stock market in India. The knowledge he gained over 3 decades while working in the stock market and a strong relationship with popular lead managers makes his reviews unique. His detail fundamental and financial analysis of companies coming up with IPO helps investors in the primary stock market. Dilip Davda has a special interest in analyzing the SME companies and writing reviews about their public issues. His reviews are regularly published online and in news papers.

Email: dilip_davda@rediffmail.com

Courtesy:  https://www.chittorgarh.com/