ઈરેડા આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરો)

ઈરેડા આઈપીઓ પૃથ્થકરણ (અરજી કરો)

•ઈરેડા એ રિન્યુએબલ એનર્જી સેગમેન્ટ માટે તમામ પ્રકારની નાણાકીય/કન્સલ્ટન્સી સેવાઓમાં પીએસયુ છે.
• તે “મિની રત્ન”નો દરજ્જો ભોગવે છે અને નફા નોંધાવે છે.
• તેણે અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે તેની ટોચ અને નીચેની લાઇનમાં સતત વૃદ્ધિ નોંધાવી છે.
• ના. વ. ૨૪ વાર્ષિક કમાણીના આધારે, ઇશ્યૂ સંપૂર્ણ કિંમતનો દેખાય છે.
• આ પીએસયુમાં રોકાણકારો દ્વારા લાંબા ગાળાના રોકાણને ધ્યાનમાં લેવામાં આવી શકે છે.

કંપની વિશેઃ

ઇન્ડિયન રિન્યુએબલ એનર્જી ડેવલપમેન્ટ એજન્સી લિ. (ઈરડા) એ નવી અને નવીનીકરણીય ઉર્જા મંત્રાલય (“સ્દ્ગઇઈ”) ના વહીવટી નિયંત્રણ હેઠળની સંપૂર્ણ માલિકીની ભારત સરકાર (” એમએનઆરઈ”) એન્ટરપ્રાઇઝ છે. કંપની અધિનિયમ, ૧૯૫૬ ની કલમ ૪એ હેઠળ કંપનીને “પબ્લિક ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટિટ્યુશન” (“પીએફઆઈ”) તરીકે સૂચિત કરવામાં આવી હતી, કંપની બાબતોના વિભાગ, કાયદા, ન્યાય અને કંપની બાબતોના મંત્રાલય, ભારત સરકાર દ્વારા ૧૭ ઓક્ટોબર, ૧૯૯૫ અને ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ફાઈનાન્સ કંપની (“આઈએફસી”) સ્ટેટસ સાથે, રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (“આરબીઆઈ”) સાથે પ્રણાલીગત રીતે મહત્વપૂર્ણ બિન-થાપણ-લેતી બિન-બેંકિંગ ફાઈનાન્સ કંપની (એક “એનબીએફસી-એનડી-એસઆઈ”) તરીકે નોંધાયેલ છે. સપ્ટેમ્બર ૨૦૨૩માં, ડિપાર્ટમેન્ટ ઓફ પબ્લિક એન્ટરપ્રાઇઝિસ (“ડીપીઈ”) દ્વારા સપીએસઈએસની યાદીમાં તેને અનુસૂચિ બી માંથી અનુસૂચિ એ માં અપગ્રેડ કરવામાં આવ્યું છે. ઈરેડાએ ડીપીઈ દ્વારા જૂન ૨૦૧૫ માં મિની રત્ન (કેટેગરી ૧) નો દરજ્જો પણ એનાયત કર્યો હતો.

તે નવી અને નવીનીકરણીય ઉર્જા (“આરઈ”) પ્રોજેક્ટ્‌સ અને ઊર્જા કાર્યક્ષમતા અને સંરક્ષણ (“ઈઈસી”) પ્રોજેક્ટ્‌સ માટે નાણાકીય સહાયને પ્રોત્સાહન આપવા, વિકસાવવા અને વિસ્તરણ કરવાના વ્યવસાયમાં ૩૬ વર્ષથી વધુનો અનુભવ ધરાવતી નાણાકીય સંસ્થા છે. કંપની આરઈ પ્રોજેક્ટ્‌સ અને અન્ય મૂલ્ય શૃંખલા પ્રવૃત્તિઓ, જેમ કે સાધન ઉત્પાદન અને ટ્રાન્સમિશન માટે, પ્રોજેક્ટ કન્સેપ્ટ્યુલાઇઝેશનથી લઈને પોસ્ટ-કમિશનિંગ સુધીની નાણાકીય ઉત્પાદનો અને સંબંધિત સેવાઓની વ્યાપક શ્રેણી પૂરી પાડે છે. ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ સુધીમાં, તેની પાસે ટર્મ લોન આઉટસ્ટેન્ડિંગનો વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયો હતો, જેની રકમ રૂ. ૪૭૫૧૪.૪૮ કરોડ હતી.

ઈરેડા એ સૌર ઉર્જા, પવન ઉર્જા, હાઇડ્રો પાવર, ટ્રાન્સમિશન, બાયોમાસ સહિત બગાસ અને ઔદ્યોગિક કો-જનરેશન, વેસ્ટ-ટુ-એનર્જી, ઇથેનોલ, કોમ્પ્રેસ્ડ બાયોગેસ, હાઇબ્રિડ આરઈ, ઈઈસી અને ગ્રીન-મોબિલિટી જેવા બહુવિધ આરઈ સેક્ટરોમાં પ્રોજેક્ટને ધિરાણ આપ્યું છે. તે બાયોફ્યુઅલ, ગ્રીન હાઇડ્રોજન અને તેના ડેરિવેટિવ્ઝ, બેટરી એનર્જી સ્ટોરેજ સિસ્ટમ્સ, ફ્યુઅલ સેલ અને હાઇબ્રિડ આરઇ પ્રોજેક્ટ્‌સ જેવી નવી અને ઉભરતી આરઈ ટેક્નોલોજીઓ માટે નાણાકીય ઉત્પાદનો અને યોજનાઓ પણ ઓફર કરે છે. કંપની વિવિધ ફંડ-આધારિત અને નોન-ફંડ-આધારિત ઉત્પાદનો સહિત નાણાકીય ઉત્પાદનો અને સેવાઓનો વ્યાપક સ્યુટ ઓફર કરે છે. આરઇ ડેવલપર્સ માટે તેના કેટલાક મુખ્ય ફંડ-આધારિત ઉત્પાદનો લાંબા ગાળાની, મધ્યમ ગાળાની અને ટૂંકા ગાળાની લોન (પ્રોજેક્ટ્‌સ, ઉત્પાદન અને સાધનોના ધિરાણ માટે), ટોપ-અપ લોન, બ્રિજ લોન, ટેકઓવર ધિરાણ અને સિક્યોરિટાઇઝેશન સામે અને ભાવિ રોકડ પ્રવાહલોન છે. તે આરઈ અને ઈઈસી પ્રોજેક્ટ્‌સને ધિરાણ માટે અન્ય એનબીએફસીએસને ક્રેડિટ લાઇન પણ પ્રદાન કરે છે. વધુમાં,ઈરેડા સરકારી સંસ્થાઓને લોન આપે છે અને આરઈઈ સપ્લાયર્સ, ઉત્પાદકો અને કોન્ટ્રાક્ટરો માટે ધિરાણ યોજનાઓ પણ પ્રદાન કરે છે.

તેની નોન-ફંડ-આધારિત પ્રોડક્ટ્‌સમાં લેટર ઓફ કમ્ફર્ટ, લેટર ઓફ અંડરટેકિંગ, પેમેન્ટ ઓન ઓર્ડર ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્‌સ અને ગેરંટી સહાય યોજનાઓનો સમાવેશ થાય છે. વધુમાં, તે આરઈ સેક્ટરને લગતી તકનીકી-વ્યાપારી મુદ્દાઓ પર કન્સલ્ટિંગ સેવાઓ પ્રદાન કરે છે. તે એક અભિન્ન અંગ તરીકે સ્થાપિત કરવામાં આવ્યું છે, અને ભારતમાં આરઈ ક્ષેત્રના પ્રમોશન અને વિકાસ માટે ભારત સરકારની પહેલોમાં વ્યૂહાત્મક ભૂમિકા ભજવી છે.ઈરેડા મનરે દ્વારા શરૂ કરાયેલી કેટલીક નોંધપાત્ર યોજનાઓના અમલીકરણમાં સીધી રીતે સામેલ છે.

કંપની પાસે ભૌગોલિક રીતે વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયો છે, જેમાં ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ સુધીમાં સમગ્ર ભારતમાં ૨૩ રાજ્યો અને પાંચ કેન્દ્રશાસિત પ્રદેશોમાં ટર્મ લોન બાકી છે. ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ સુધીમાં, બોર્ડ સિવાય તેની પાસે ૧૭૪ પૂર્ણ-સમયના કર્મચારીઓ હતા. ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ સુધીમાં, તેના પૂર્ણ-સમયના કર્મચારીઓમાંથી ૨૭.૦૧% મહિલાઓ હતી, અને તે મહિલા કર્મચારીઓ માટે વૃદ્ધિની તકો પૂરી પાડવા માટે પ્રતિબદ્ધ છે.

ઈશ્યૂની વિગત અને મૂડીનો ઈતિહાસ

આ કંપની મેઈડન આઈપીઓ દ્વારા તેનો રૂ. ૧૦ નો એક એવા ૬૭૧૯૪૧૧૭૭ ઈક્વીટી શેર જેમાં ૪૦૩૧૬૪૭૦૬ તાજા ઇક્વિટી શેર (ઉપલા કેપ પર રૂ. ૧૨૯૦.૧૩ કરોડની કિંમત) અને ૨૬૮૭૭૬૪૭૧ ઇક્વિટી શેર (ઉપલા કેપ પર રૂ. ૮૬૦.૦૮ કરોડની કિંમત) વેચાણની ઓફર (ઓએફએસ) દ્વારાલઈને આવેલ છે. આ માટે તેણે રૂ.૩૦ થી રૂ. ૩૨ પ્રાઈઝબેન્ડ ઓફર કરીને ઉપરના ભાવના આધારે રૂ. ૨૧૫૦.૨૧ કરોડ એકત્રિત કરવા મૂડી બજારમાં આવેલ છે. જાહેર ભરણા માટે આ ઈશ્યૂ તા.૨૧ નવેમ્બર , ર૦ર૩ ના રોજ ખુલશે છે અને તા.૨૩ નવેમ્બર, ર૦ર૩ ના રોજ બંધ થશે. ઓછામાં ઓછી અરજી ૪૬૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ગુણાંકમાં કરવાની રહેશે. ફાળવણી પછી, શેર બી એસ ઈ અને એન એસ ઈ પર સૂચિબદ્ધ થશે. ઇશ્યૂ કંપનીની આઈપીઓ પછીની પેઇડ-અપ મૂડીના ૨૫% હિસ્સો ધરાવે છે.ઈરેડાએ તેના પાત્ર કર્મચારીઓ માટે ૧૮૭૫૪૨૦ શેર અનામત રાખ્યા છે અને બાકીનામાંથી, તેણે કયુઆઈબી માટે ૫૦% કરતાં વધુ, એચએનઆઈ માટે ૧૫% કરતા ઓછા નહીં અને નાના રોકાણકારો માટે ૩૫% કરતા ઓછા નહીં તેટલા શેર ફાળવ્યા છે. તાજા ઇક્વિટી શેર ઇશ્યુની ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે તેનો મૂડી આધાર વધારવા અને આગળના ધિરાણ માટે તેનો ઉપયોગ કરશે.
આ ઈશ્યુના ત્રણ સંયુક્ત બુક રનિંગ લીડ મેનેજર્સ છે આઈડીબીઆઈ કેપિટલ માર્કેટ્‌સ એન્ડ સિક્યોરિટીઝ લિ., બીઓબી કેપિટલ માર્કેટ્‌સ લિ., અને એસબીઆઈ કેપિટલ માર્કેટ્‌સ લિ., જ્યારે લીન્કઈનટાઈમ ઈનડિયા પ્રા. લિ. ઇશ્યૂના રજિસ્ટ્રાર છે.
કંપનીએ અત્યાર સુધી સમાન મૂલ્ય (રૂ. ૧૦ મૂળ કિંમત પર આધારિત) પર સંપૂર્ણ પ્રારંભિક ઇક્વિટી મૂડી જારી કરી છે. પ્રમોટરો/વેચતા હિસ્સેદારો દ્વારા શેરના સંપાદનની સરેરાશ કિંમત રૂ. ૧૦.૦૦ પ્રતિ શેર છે.
આઈપીઓ પછી આ કંપનીની ભરપાઈ થયેલ ઇક્વિટી મૂડી રૂ. ૨૨૮૪.૬૦ કરોડ છે તે વધીને રૂ. ૨૬૮૭.૭૬ કરોડ થશે.. આઈપીઓ પ્રાઇસિંગના ઉપલા બેન્ડના આધારે, કંપની રૂ.૮૬૦૦.૮૫ કરોડ નું માર્કેટ કેપ નિહાળી રહી છે.

આર્થિક દેખાવ

આર્થિક દેખાવને મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં , આ કંપનીએ કુલ આવક / ચોખ્ખો નફો રૂ. ૨૬૫૭.૭૪ કરોડ / રૂ. ૩૪૬.૩૮ કરોડ (ના. વ. ૨૧), રૂ. ૨૮૭૪.૧૬ કરોડ / રૂ. ૬૩૩.૫૩ કરોડ (ના. વ. ૨૨), અને રૂ. ૩૪૮૩.૦૪ કરોડ / રૂ. ૮૬૪.૬૩ કરોડ(ના. વ. . ૨૩) નોંધાયેલ છે.૩૦ સપ્ટેમ્બર , ર૦ર૩ના રોજ પુરા થતા ના. વ. ૨૪ ના પૂર્વાર્ધ માટે તેણે રૂ.૨૩૨૦.૪૬ કરોડની કુલ આવક પર રૂ.૫૭૯.૩૨ કરોડનો ચોખ્ખો નફો મેળવ્યો છે.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં, કંપનીએ સરેરાશ શેર દીઠ આવક રૂ.૫.૩૦અને સરેરાશ આરઓએનડબલ્યુ ૧૪.૯૧ % નો અહેવાલ આપ્યો છે. ઇશ્યૂની કિંમત તેની ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૩ ના રોજ રૂ.૨૮.૮૦ની એનએવીના આધારે ૧.૧૧ ના૫ી/બીવીથી આવે છે. અને આઈ પી ઓ પછી રૂ.૨૯.૨૮ની એનએવીના આધારે ૧.૦૯ ના૫ી/બીવીથી આવે છે. (અપર કેપના આધારે)
જો આપણે ના. વ.૨૪ ની વાર્ષિક કમાણીને આઈપીઓ પછીની સંપૂર્ણ પાતળી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીને આધારે વહેંચીએ તો માગવામાં આવેલ કિંમત ૭.૪૨ ના પી/ઈ પર આવે છે.
નોંધાયેલા સમયગાળા માટે, કંપનીએ ૧૩.૦૩% (ના. વ. ૨૧), ૨૨.૦૪% (ના. વ. ૨૨), ૨૪.૮૨% (ના. વ. ૨૩), અને ૨૪.૯૭% (પૂર્વાર્ધ -ના. વ. ૨૪) નાપીએટી માર્જિન અને અનુરૂપ સમયગાળા માટે અનુક્રમે ૧૨.૫૬%, ૧૫.૩૩%, ૧૫.૩૩%, અને ૯.૨૬% આરઓસીઈ માર્જિન પોસ્ટ કર્યા છે. .

ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ

કંપનીએ ઓફર ડોક્યુમેન્ટના રિપોર્ટ કરેલા સમયગાળા માટે કોઈ ડિવિડન્ડ ચૂકવ્યું નથી. તેણે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે ઓગસ્ટ ૨૦૨૩માં પહેલેથી જ ડિવિડન્ડ નીતિ અપનાવી છે.

લીસ્ટેડ સમાન કંપનીઓ સાથે સરખામણી

ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ, કંપનીએ આરઈસી લિમિટેડ અને પાવર ફાયનાન્સ કોર્પો.ને તેમના લિસ્ટેડ સાથીદારો તરીકે દર્શાવ્યા છે. તેઓ ૬.૮૯ અને ૧૪.૨૭ના પી/ઈ પર ટ્રેડ કરી રહ્યાં છે (૧૬ નવેમ્બર, ૨૦૨૩ મુજબ). જો કે, તેઓ ખરેખર ચૂસ્ત રીતે તુલનાત્મક નથી.

મર્ચંટ બેંકરનો ટ્રેક રેકર્ડ

ઓફર સાથે સંકળાયેલા ત્રણ બીઆરએલએમ એ પાછલા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં ૨૧ જાહેર ઇશ્યુ હેન્ડલ કર્યા છે, જેમાંથી ૧૧ ઇશ્યૂ લિસ્ટિંગની તારીખે ઇશ્યૂ પ્રાઇસથી નીચે બંધ થયા છે.

નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના

ઈરેડા રિન્યુએબલ એનર્જી ફાઇનાન્સિંગ અને એડવાઇઝરી સેવાઓમાં ફ્રન્ટ રનર ટેગનો આનંદ માણે છે અને તે પીએસયુ છે. તેણે અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે તેની ટોચ અને નીચેની લાઇનમાં વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. વાર્ષિક ના. વ. ૨૪ ની કમાણીના આધારે ઇશ્યુ સંપૂર્ણ કિંમતનો લાગે છે, પરંતુ તે લાંબી રેસનો ઘોડો છે. સારી રીતે જાણકાર રોકાણકારો લાંબા ગાળાના પરિપ્રેક્ષ્ય સાથે આ મુદ્દામાં રોકાણ કરી શકે છે.

Review Author